Image: PexelsL'industrie financière mondiale connaît des changements majeurs. Les personnes les plus riches de la planète continuent de s'enrichir et de réduire leurs coûts en créant des soi-disant «family offices», des sociétés d'investissement personnel qui recherchent des opportunités d'investissement dans le monde entier.
Selon The Economist, ces bureaux gèrent pour 4 billions de dollars d'actifs - plus que tous les fonds spéculatifs dans le monde contrôlent et représentent environ 6% des marchés boursiers mondiaux. Les journalistes ont étudié ces organisations et comment elles influencent la croissance des inégalités dans la société et la création de distorsions dans l'économie mondiale.
Comment ça marche
Le concept de family office n'est pas nouveau - dès 1882, celui-ci a été organisé par John Rockefeller. Mais la croissance explosive de cette forme de gestion des investissements s'est produite au 21e siècle. Aujourd'hui, 5 à 10 000 de ces bureaux sont situés en Amérique, en Europe et dans des centres asiatiques tels que Singapour et Hong Kong.
La tâche principale des employés du Family Office est la gestion des actifs financiers. Certaines organisations emploient des centaines de personnes qui assument une variété de tâches pour servir les intérêts des propriétaires - y compris l'optimisation fiscale, les services juridiques et de transport (rechercher et réserver des jets privés).
Ces entreprises emploient des spécialistes coûteux, et le prix total de la possession d'un Family Office est si élevé qu'il ne devient rentable que pour les personnes disposant d'une fortune de 100 millions de dollars ou plus. Par exemple, le fondateur d'Alibaba, Jack Ma, a son propre Family Office pour les investissements, et le plus important s'appelle George Soros.
Pourquoi les family offices se développent
Chaque boom de l'investissement reflète la structure de la société dans laquelle il se produit. Aux États-Unis, par exemple, la croissance des fonds communs de placement (un analogue des fonds communs de placement russes, les fonds communs de placement) s'est produite dans les années 70 du siècle dernier - c'était une période de prospérité pour la classe moyenne américaine, dont les représentants répondaient aux besoins de base et réfléchissaient aux investissements.
De même, le nombre croissant de family offices reflète le niveau progressif des inégalités dans le monde. Depuis 1980, le pourcentage total des actifs mondiaux, contrôlés par 0,01% des personnes les plus riches, est passé de 3% à 8%. Il n'y a aucun signe de changement dans cette tendance à l'avenir - en 2018, le magazine Forbes
comptait 259 nouveaux milliardaires.
Comment tout cela affecte-t-il l'économie mondiale?
Il existe un certain nombre de préoccupations concernant l’impact négatif possible des family offices riches sur l’économie mondiale. Ils possèdent des actifs si importants que leurs actions peuvent théoriquement provoquer des chocs. Quelque chose de similaire s'est déjà produit - en 1998, le hedge fund créé pour les milliardaires ltcm a fait faillite. Son volume initial était de 100 milliards de dollars, et cette faillite a provoqué de graves bouleversements à Wall Street.
En 2008, le programme Bernie Meidof, construit sur le principe de la pyramide financière, a été dévoilé, avec lequel les très riches faisaient confiance à leur capital.
Dans le même temps, le fait que les riches investissent généralement sur de longues périodes va à l'encontre de ces craintes, ce qui signifie qu'ils sont moins sujets à la panique et aux émotions inhérentes à d'autres acteurs du marché, notamment les banques et les fonds spéculatifs. De plus, cela n'a aucun sens de s'endetter lourdement - maintenant la dette totale des family offices ne dépasse pas 17% de leurs actifs, ce qui en fait l'un des acteurs du marché les moins crédités.
La deuxième préoccupation est que les personnes les plus riches peuvent utiliser leurs actifs pour prendre le contrôle de l'économie dans certaines régions. Par exemple, si Bill Gates décidait d'investir exclusivement en Turquie, dans les plus brefs délais, il pourrait prendre le contrôle de 65% du marché boursier de ce pays. En revanche, les investissements ont tendance à se diversifier et cette approche contredit ce principe.
Surtout, les experts craignent que les family offices puissent en quelque sorte bénéficier d'un accès privilégié aux informations financières et aux régimes fiscaux, ce qui leur permettra toujours de rejouer le reste des investisseurs. Dans le même temps, rien de tel n'existe encore, et le rendement moyen des family offices en 2017 était de 16% et en 2016 - généralement 7%, ce qui est inférieur aux indicateurs de croissance des marchés boursiers mondiaux.
Conclusion: comment les gens ordinaires rivalisent avec les acteurs les plus riches du marché
Malgré le fait que les personnes les plus riches du monde peuvent se permettre de créer des sociétés d'investissement qui rechercheront pour elles des opportunités d'investissement rentables dans le monde, cela ne signifie pas que les autres acteurs n'ont pas la possibilité de gagner de l'argent sur l'échange et de protéger leurs actifs.
Le développement de la technologie offre aux investisseurs ordinaires de plus en plus d'occasions de rivaliser avec les plus grands participants. Par exemple, des outils tels que la technologie de
conseil robotique , les
portefeuilles modèles et
les produits structurels vous permettent de créer des stratégies financières flexibles avec un niveau de risque et de rentabilité donné. En conséquence, les investisseurs peuvent gagner plus d'un pourcentage d'un dépôt dans une banque, tout en protégeant leurs actifs contre les fluctuations soudaines du marché, causées, entre autres, par les actions de ses acteurs les plus riches.
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