Selon le Wall Street Journal, la direction de Slack prévoit de devenir publique. Dans le même temps, l'entreprise penche vers l'option dans laquelle le mécanisme traditionnel d'introduction en bourse ne sera pas impliqué. Les actions seront placées directement et la valorisation de la société sera d'environ 7 milliards de dollars.
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Slack et l'échange: un peu d'histoire
Selon WSJ, Slack pourrait devenir public au deuxième trimestre de 2019. Les plans de la société pour entrer en bourse ont changé à plusieurs reprises. L'année dernière, des rumeurs ont circulé dans la presse selon lesquelles Slack avait attiré Goldman Sachs pour se préparer à une introduction en bourse tout en évaluant la société à 10 milliards de dollars.
De plus, déjà en novembre 2018, le cofondateur et PDG de Slack, Stuart Butterfield, a déclaré dans un commentaire à Fortune que la société n'avait pas de délai précis pour une introduction en bourse: «Nous nous dirigeons vers une société ouverte depuis plusieurs années et prévoyons de poursuivre ce travail ".
Maintenant, comme les journalistes l'ont découvert, la direction de Slack est encline à effectuer un placement direct d'actions au lieu d'utiliser la procédure d'introduction en bourse coûteuse, dans laquelle les banques d'investissement-preneurs fermes attirent les investisseurs institutionnels. Malgré cela, aucune décision définitive quant à la forme d'accès à l'échange n'a encore été prise.
Pourquoi le placement de stock direct
De nombreuses startups utilisent de plus en plus le mécanisme de placement direct d'actions au lieu des introductions en bourse - c'est beaucoup moins cher. Les services des banques de souscription qui sont impliquées dans la préparation d'une introduction en bourse traditionnelle sont coûteux - généralement, les preneurs fermes facturent entre 2% et 8% pour leurs services. Autrement dit, une quantité importante de fonds collectés par le biais d'une introduction en bourse va aux intermédiaires.
Le mécanisme de cotation directe (Direct Listing, DLP) permet aux investisseurs ou même aux salariés propriétaires d'actions de la société de les vendre directement en bourse. Cependant, de nouvelles actions ne sont pas émises.
Parmi les inconvénients de cette méthode - il n'y a aucune garantie de la vente de toutes les actions, et vous devez organiser vous-même le processus de négociation de l'entreprise.
Au printemps dernier, Spotify a
utilisé le service de streaming exactement de cette manière pour accéder à l'échange. Le jour où les échanges ont commencé, les actions de la société valaient 149 $ chacune, en juillet elles étaient passées à 196,28 $, mais à la fin de l'année, elles étaient tombées à 121 $.
Rappelons que l'été dernier, Slack a attiré une nouvelle série d'investissements, puis la société a reçu 427 millions de dollars avec une estimation supérieure à 7 milliards de dollars. Sur toute la période de son existence, la société a attiré 1,2 milliard de dollars d'investissements au cours de sept cycles d'investissement.
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