Image: PexelsLa Securities and Exchange Commission et le ministère américain de la Justice ont
accusé un délit d'initié contre un ancien haut responsable d'
Apple . Daniel Levoff a travaillé comme avocat de premier plan dans l'entreprise et a eu accès aux reportages avant sa publication.
Malgré le fait que Levoff était responsable de la lutte contre les délits d'initiés, il a utilisé les informations dont il disposait pour des opérations avec des actions Apple. Par exemple, avant la publication du rapport sur la baisse des ventes d'iPhone, Levoff a vendu des actions pour 10 millions de dollars.
Comité de divulgation et période d'interdiction
Levoff était l'un des avocats les plus chevronnés de l'entreprise et relevait directement du conseil d'administration. Il a dirigé une équipe de plus de 30 avocats. Le gestionnaire travaille avec la société depuis plus de dix ans et depuis 2008, avec la haute direction d'Apple, est membre du soi-disant «comité de divulgation» - ses membres ont accès aux rapports et aux communiqués de presse de la société avant leur publication.
Les sociétés ouvertes américaines ont une règle selon laquelle les employés (initiés) ne sont pas autorisés à effectuer des transactions avec des actions pendant une certaine période avant et après la publication des rapports - c'est ce qu'on appelle la période d'interdiction. L'une des tâches de Levoff était de contrôler le respect de cette règle. Cependant, l'avocat lui-même pendant la période d'interdiction a effectué des transactions avec des actions Apple. Selon le département américain de la Justice, cela lui a permis de gagner 227 milliers de dollars de 2011 à 2016 et d'éviter des pertes de 377 milliers de dollars.
Les documents de la Commission des valeurs mobilières et du ministère de la Justice contiennent des descriptions de plusieurs cas de délits d'initiés par Levoff.
Par exemple, en 2015, il a eu accès à un rapport contenant des chiffres sur les ventes d'iPhone. Les résultats ont été inférieurs à ceux attendus par les analystes. En apprenant cela, le cadre supérieur a vendu des actions Apple pour 10 millions de dollars. Après la publication du rapport, le cours de l'action a chuté de 4% et la capitalisation de la société a diminué de 32 milliards de dollars. Seul ce cas a permis à Levoff d'éviter des pertes de 345 milliers de dollars.
Ce qui attend un initié
Après qu'Apple eut eu connaissance d'allégations contre un employé à l'automne 2018, il a été licencié. En outre, Levoff encourt une peine d'emprisonnement pouvant aller jusqu'à 20 ans et une amende pouvant aller jusqu'à 5 millions de dollars. La Commission des valeurs mobilières exige de lui infliger une amende et d'interdire à l'ancien haut dirigeant de travailler comme fonctionnaire dans des sociétés ouvertes.
La Securities and Exchange Commission facture régulièrement des délits d'initiés aux employés des sociétés ouvertes. Selon
le Financial Times, l'année dernière, 56 cas de ce type ont été signalés, soit environ 10% de toutes les accusations portées contre des particuliers.
Dans le même temps, le cas de Levoff se démarque entre autres - les accusations de délit d'initié ne sont pas présentées chaque jour aux dirigeants qui doivent le combattre.
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