Image: UnsplashLa clé du succès à long terme des investissements en capital pour maintenir le capital. L'une des principales règles du célèbre investisseur Warren Buffett sonne comme suit: ne perdez jamais d'argent.
Cela ne signifie pas que vous devez vendre l'intégralité du portefeuille dès que le prix des actions incluses dans celui-ci commence à baisser, mais vous devez le surveiller attentivement et équilibrer les actifs. Il est impossible d'éliminer complètement le risque d'investissement, mais plusieurs stratégies contribuent à le réduire.
Les éditeurs du portail Investopedia ont publié des
documents décrivant six stratégies de protection d'actifs populaires pour le trading en bourse. Nous en avons préparé une version adaptée.
1. Diversification
La pierre angulaire de la théorie du portefeuille moderne (MPT). Selon elle, en période d'effondrement du marché, un portefeuille bien diversifié affichera de meilleurs résultats par rapport à ceux qui incluent un petit ensemble d'actifs.
La diversification consiste à créer un portefeuille qui comprend un large éventail d'instruments financiers différents et d'actifs de différentes catégories. Cela vous permet de réduire le risque non systématique qui survient lors d'un investissement dans une entreprise particulière - contrairement au risque systématique qui survient lors de l'investissement dans des marchés spécifiques dans leur ensemble.
2. Investissements dans des actifs non corrélés
Certains experts financiers sont convaincus qu'un portefeuille de 12, 18 ou même 30 actions peut réduire le risque non systématique au minimum.
Dans le même temps, le risque systématique est toujours présent dans tous les cas, mais il peut en fait être réduit en investissant dans des classes d'actifs non corrélées - par exemple, dans des obligations, des devises, des paniers d'actions. Dans ce cas, l'investisseur pourra obtenir un portefeuille d'actifs moins sujet à la volatilité et réduire le risque systématique.
L'idée principale ici est que les groupes d'actifs non liés réagissent différemment aux événements du marché. Par conséquent, en cas de problèmes conditionnels sur le marché des devises, une croissance régulière peut se poursuivre sur le marché boursier et vice versa. Lorsqu'un actif perd de la valeur, l'autre continue de croître.
Il est important de comprendre que cette stratégie non seulement réduit les pertes probables, mais limite également le profit possible. Les revenus ainsi que les pertes deviennent plus équilibrés. De plus, il existe une théorie selon laquelle les actifs qui n'étaient pas corrélés auparavant peuvent se répéter mutuellement à l'avenir. Dans ce cas, l'efficacité de la stratégie diminuera.
3. Stratégies optionnelles
Entre 1926 et 2009, l'indice S&P 500 a chuté sur 24 années sur 84 (25% du temps). En règle générale, les investisseurs cherchent à protéger leurs gains en les capturant à temps. Cependant, il arrive souvent que la vente d'un actif qui a déjà rapporté de l'argent ne soit pas la bonne décision, car la croissance se poursuit. Dans cette situation, plusieurs méthodes différentes sont utilisées pour protéger les bénéfices.
L'une d'elles consiste à acheter des options de vente - c'est un pari que l'actif sous-jacent va perdre de la valeur. Contrairement à la vente à découvert d'actions, l'option donne à l'investisseur la possibilité de vendre l'actif à un certain prix à l'avenir.
Par exemple, supposons qu'un investisseur possède 100 actions de la société A, dont le prix a augmenté de 80% en seulement un an et se négocie à 100 $ par action. L'investisseur est confiant dans l'avenir radieux de la société, mais comprend que ses titres croissent trop vite, ce qui signifie qu'il existe une possibilité de baisse de prix dans un proche avenir.
Pour protéger ses revenus, il peut acheter une option de vente sur les actions de la société A avec une date d'expiration dans six mois, avec un prix d'exercice de 105 $. Le prix de cette option sera de 600 $ - à six dollars par action. En conséquence, l'investisseur aura le droit de vendre 100 actions de la société A au prix de 105 $ en six mois. Si à ce stade, le cours de l'action chute à 90 $, le prix de l'option augmentera considérablement. Sa vente permettra de compenser les pertes dues à la baisse des cours des actions.
4. Stop loss
Le moyen le plus simple de prendre des bénéfices et de réduire les risques de pertes financières. En utilisant le terminal de trading, l'investisseur peut passer un ordre tel qu'un stop loss. Son essence est de fixer le niveau de prix d'un actif, au moment où une vente a lieu.
Par exemple, vous avez acheté des actions de la Sberbank à 232 roubles, puis elles sont passées à 240 roubles. Vous pouvez vendre toutes les actions en même temps et prendre des bénéfices, mais que se passe-t-il si leur prix augmente encore? Dans ce cas, il est logique d'établir un ordre stop loss au niveau de 239/240 roubles. Si le cours de l'action continue d'augmenter, vous pouvez «remonter» l'ordre de protection à un nouveau niveau. Si une baisse de la valeur des titres se produit, vous ne perdrez rien de l'argent gagné.
Il existe également ce que l'on appelle les ordres stop glissants, qui sont automatiquement réorganisés lorsque le cours de bourse augmente en fonction de paramètres prédéterminés. Les ordres stop loss et stop
suiveurs sont disponibles pour les utilisateurs du
terminal SmartX .
5. Dividendes
Investir dans des sociétés qui versent des dividendes est une autre façon de se protéger contre les pertes potentielles. Historiquement, les dividendes ont été considérés comme l'un des éléments les plus importants du revenu total des investissements en titres. Dans certains cas, c'était généralement le seul revenu.
Des recherches prouvent que les entreprises qui versent des dividendes augmentent généralement leurs bénéfices plus rapidement que les concurrents qui ne paient pas les investisseurs. Un taux de croissance plus élevé entraîne également une hausse des cours des actions - en conséquence, les investisseurs sont dans le noir deux fois. Le
lien fournit un calendrier des paiements de dividendes par les entreprises russes.
6. Utilisation de produits structurels
Les investisseurs soucieux de protéger leurs actifs utilisent
des produits dits
structurels . Leur essence réside dans la possibilité de choisir des paramètres de risque acceptables. En conséquence, le risque de pertes financières peut être complètement éliminé. Cela réduit les bénéfices possibles, mais offre une protection garantie - en cas de dynamique défavorable de l'actif sous-jacent, la société restituera absolument la totalité du montant investi.
La rentabilité d'un produit structurel dépend du taux de participation et des variations de la valeur de l'actif sous-jacent (stock, indice, etc.). Si l'investisseur choisit un taux de participation de 80% et que le prix de l'actif sous-jacent a changé de 10% dans la direction dont il a besoin, le revenu sera de 8%. Autrement dit, si vous investissez directement dans l'actif sous-jacent, vous pourriez gagner un peu plus, mais avec un risque beaucoup plus élevé.
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