Image: PexelsL'échange est loin d'être le seul endroit où les investisseurs peuvent effectuer des opérations sur actions et autres actifs. Si deux contreparties souhaitent convenir directement de conditions particulières, elles peuvent utiliser le marché dit OTC (Over The Counter, OTC).
Aujourd'hui, nous allons parler de la façon dont ce marché est organisé, en quoi le processus de transaction sur celui-ci diffère et pourquoi un courtier en valeurs mobilières est nécessaire ici.
Remarque : le
marché OTC est un outil pour les investisseurs expérimentés qui, pour une raison quelconque, ne sont pas satisfaits des conditions des transactions qu'ils peuvent recevoir en bourse. Pour effectuer des transactions sur le marché OTC, vous devrez ouvrir un compte de courtage en ligne .Qu'est-ce qui est en vente libre
Ce sont des marchés décentralisés pour les transactions sans intermédiaires. Les transactions y sont effectuées directement entre deux contreparties. Pour ce faire, utilisez un téléphone, un e-mail ou un logiciel spécialisé (par exemple, un terminal Bloomberg).
Sur le marché de gré à gré, les concessionnaires agissent en tant que teneurs de marché - les participants annoncent le prix auquel ils sont prêts à acheter ou vendre un actif spécifique. La transaction a lieu entre deux participants, tandis que les autres acteurs du marché ne peuvent pas savoir à quel prix elle a été réalisée.
Ce qui se négocie sur le marché OTC
Sur le marché de gré à gré, les investisseurs peuvent effectuer des transactions avec des actifs de différents types: des actions à toutes sortes d'obligations, produits dérivés et produits structurels. Souvent, il n'y a pratiquement aucune information sur des instruments financiers spécifiques dans les sources ouvertes.
L'accord en vertu duquel la transaction a lieu diffère de l'accord standard d'achat / vente d'instruments financiers en bourse. Dans ce document, les parties conviennent de conditions telles que le prix d'achat ou de vente, le type d'instrument, ainsi que d'éventuels ajouts.
Les risques
La conception des marchés de gré à gré implique un degré de risque considérablement plus élevé. En particulier, il existe des risques de contrepartie - c'est-à-dire qu'il est probable qu'une des parties à la transaction fera faillite avant qu'elle ne remplisse sa part ou ne soit pas en mesure de le faire à l'avenir.
L'opacité du marché OTC contribue également à l'augmentation du risque. Par exemple, pendant la crise hypothécaire américaine de 2007-2008, de nombreux dérivés CDO (Collateralized Debt Obligation - obligations garanties par des titres de créance) et CMO (Collateralized Mortgage Obligations - obligations garanties par des obligations hypothécaires) - ont été négociés exclusivement sur le marché de gré à gré.
Les banques ont émis des CDO sur la base de mauvais prêts au logement accordés à des personnes qui ne pouvaient pas les payer ou qui avaient versé un acompte minimum. Avec le développement de la crise du marché immobilier américain, ces instruments financiers sont devenus toxiques et les détenteurs ont tenté de s'en débarrasser en grande quantité. Cependant, la liquidité tombant à près de zéro a rendu la solution à ce problème extrêmement difficile.
Pourquoi avez-vous besoin d'un courtier
Pour éviter de telles situations, les investisseurs doivent examiner attentivement les risques possibles ou attirer des spécialistes qui peuvent le faire. C'est précisément le rôle du courtier en bourse dans la conduite de telles transactions. Dans le cadre du marché de gré à gré, une entreprise peut être soit un courtier, soit un centre de règlement, permettant d'évaluer tous les risques.
Par exemple, ITI Capital fournit des services de support pour les
transactions OTC avec des actions, des euro-obligations, des contrats à terme ou d'options, des produits structurels, des repos. Nous effectuons des transactions de toute complexité avec un grand nombre d'instruments financiers.
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