Sous la direction du leader charismatique Masayoshi Son, le Vision Fund du conglomérat japonais SoftBank prend le contrôle du monde de la technologie en acquérant une entreprise après l'autre. Cette histoire raconte ce qui se passe si vous détruisez les destroyers.
En 2010, Masayoshi Song, directeur de SoftBank Group, a dévoilé son plan de développement à 300 ans. La division d'investissement de 100 milliards de dollars de Vision Fund est le plus grand fonds technique de l'histoire.Le matin du 20 juillet 2017, au luxueux Prince Park Tower Hotel de Tokyo,
Masayoshi Son est apparu sur scène dans une salle de conférence encombrée. Sa petite silhouette était illuminée par une lumière blanche brillante. Son, directeur du conglomérat japonais
SoftBank Group , couvrant Internet, l'énergie et la finance, était habillé modestement, comme d'habitude, d'un costume gris et d'une chemise à rayures. Il a souri et s'est présenté en japonais.
Le sommeil est connu pour ses analogies bizarres et ses longs discours. En 2010, son discours sur le «Plan à 300 ans pour l'avenir» a commencé par des réflexions sur la nature de la tristesse. Dream a demandé rhétoriquement: «Quelle est la chose la plus triste de la vie? Et qu'est-ce qui vous donne le plus grand bonheur? " En 2016, il a assimilé l'Internet des objets (IoT) à l'
explosion cambrienne , comparant les avantages évolutifs gagnés par l'apparition des yeux chez la première espèce avec une combinaison de capteurs et d'IA pour créer l'IoT.
S'adressant à des centaines de technologues et d'entrepreneurs, il a comparé SoftBank à la
noblesse de la révolution industrielle, la classe privilégiée qui a investi dans la technologie et la science pour le bien commun. Deux mois plus tôt, SoftBank a ouvert la division d'investissement de 100 milliards de dollars du Vision Fund, le plus grand fonds technique de l'histoire. Dans la métaphore de Son, le Fonds Vision était une noblesse de la révolution de l'information. «Je n'ai pas envie de dormir», a-t-il dit. - Je ne veux pas perdre de temps. Ce sont des moments très intéressants. »
De nombreux administrateurs présents à la réunion ont reçu des fonds de leur entreprise. Sans exception, ils ont rencontré Son en personne, soit à son bureau de Shiodome, à Tokyo, soit dans sa propriété de Woodside, en Californie, d'une valeur de 117,5 millions de dollars. La plupart décrivent l'investisseur légendaire, surnommé Masa, comme une personne discrète de manières modestes, avoir des vues prophétiques sur l'avenir: et sa réputation est soutenue par ses réalisations.
Dans les années 1970, Dream a émigré en Amérique dans le but de s'entraîner. À cette époque, il était faible en anglais et a fait son premier million sur l'importation de jeux d'arcade japonais tels que Space Invaders. C'est Son qui, en 1996, a offert à son ami-entrepreneur Jerry Young, alors directeur de startup avec une situation financière difficile «Yahoo!», 100 millions de dollars d'investissements. Ses pressentiments se sont réalisés. D'ici 2000, Yahoo! est devenu le moteur de recherche dominant, jusqu'à la
chute des sociétés Internet .
Cette année-là, Song a rencontré un jeune professeur chinois qui a fondé la boutique en ligne Alibaba. Il a persuadé Jack Ma d'accepter un investissement de 20 millions de dollars, promettant de faire de son entreprise le prochain Yahoo! .. Aujourd'hui, lorsque Son investit dans les affaires, il dit parfois à ses fondateurs qu'ils peuvent devenir aussi gros qu'Alibaba, l'une des plus grandes entreprises dans le monde. «En 2000, nous savions déjà que la Chine deviendrait une puissance majeure, alors elle a décidé d'investir», explique Eugene Izhikevich, chef de la stratap Brain AI. «Après l'effondrement de la bulle Internet, il a investi en Chine. Entre Hong Kong et Shenzhen, il y avait un chemin de terre. Il a le don de voir les choses avant qu'elles ne deviennent réelles. Ce qui est évident pour lui, après dix ans, devient évident pour tout le monde. "
Lors d'une réunion à Tokyo, Son a présenté les réalisateurs sur scène. Tout d'abord, il a invité Mark Rybert, le fondateur de la société de robotique Boston Dynamics, un homme qui veut changer le monde en créant des robots dont les capacités biomécaniques sont supérieures à celles des humains. (SoftBank a acheté la société à Alphabet pour un montant sans nom). Rybert a apporté avec lui le robot Spot Mini à quatre pattes, qui a commencé à démontrer les capacités de sa motricité. "Masa, je pense que tu devras prendre du recul, tu es sur sa route," avertit Rybert Sona. "Nous ne lui avons pas encore appris à reconnaître les gens." Rybert a terminé avec la déclaration que «les robots deviendront un phénomène qui éclipsera Internet» et a remercié SoftBank pour son aide. Le rêve l'a également remercié et a déclaré: «Nous allons changer le monde ensemble. Nous investirons de grandes quantités d'IA dans des robots. »
Masayoshi Song s'adresse aux entrepreneurs en 2017Puis vint Greg Wyler, le fondateur de OneWeb, déclarant qu'au milieu de toutes les discussions sur un avenir hyperconnecté, 54% de la population mondiale n'avait pas accès à Internet. Il a parlé des détails de son plan de lancement de 900 satellites non géostationnaires, qui pourraient garantir un accès Internet même aux coins les plus reculés de la planète d'ici 2027. Ayant terminé son discours, Wyler a remercié SoftBank pour leur soutien. «Nous allons changer le monde, nous connecterons tout le monde à Internet», a répondu Son en le voyant hors de la scène.
L'intelligence artificielle - et ses données omniprésentes, ses communications à grande vitesse et ses robots autonomes - a parcouru les discours de tous les orateurs ce jour-là. Helmi Eltuhi, directrice de Guardant Health, veut vaincre le cancer avec des données; Matt Barnar, fondateur de la plate-forme Plenty pour la culture de plantes sous un toit, a utilisé l'IA pour optimiser l'environnement de la plante; Bill Juan, fondateur de la startup Cloud Minds, voulait créer le premier robot basé sur le cloud au monde. "Soudain, nous pourrons aider les aveugles à naviguer à l'aide de capteurs", a-t-il déclaré. "Nous pouvons remplacer les chiens-guides!"
Avant la fin de la réunion, Dream monta à nouveau sur scène et se livra à des souvenirs: «Quand j'avais 17 ans, j'ai vu pour la première fois une photo du microprocesseur et j'ai pleuré. J'étais submergé de sentiments. » Il a ensuite présenté Simon Cigars, le chef de la société de conception de puces
Arm Holdings , une société britannique. "Nos premiers processeurs étaient de la taille d'un bouton sur une chemise", a commencé Cigars. «Nous pouvons désormais réduire de milliers de fois la puissance de traitement d'une puce de la taille d'une tête d'épingle.» Des microprocesseurs de bras ont été utilisés dans les robots chirurgicaux, les robomobiles et les caméras intelligentes, mais la future IA ne peut pas être construite si toutes ces données doivent être envoyées au cloud pour le traitement, puis téléchargées à nouveau - cette option consommera trop d'énergie et fonctionnera lentement en raison de retards. "Si chaque propriétaire d'un téléphone Android reconnaît la parole trois minutes par jour, Google devra doubler le nombre de centres de données", a déclaré Cigars. La prochaine génération de microprocesseurs devra inclure l'IA et traiter les données de manière autonome. "Et nous ne pouvons pas le faire seuls", a-t-il déclaré au public. «Nous devons travailler avec d'autres entreprises pour mettre en œuvre ces technologies.»
À la fin, Son a serré la main des cigares. Il a dit que Arm est indispensable non seulement pour SoftBank, mais pour toute l'humanité. "Et maintenant, ils font aussi partie de notre famille", a poursuivi le Rêve en se tournant vers le public. «Si nous pouvons unir nos forces, nous pouvons devenir la nouvelle noblesse de cette génération, faisant de l'avenir un endroit plus agréable à vivre.» Il s'inclina et partit.
Helmi Eltuhi, directrice de Guardant HealthSleep était obsédé par l'idée de faire de SoftBank la plus grande entreprise du monde depuis sa fondation en 1981 en tant que distributeur de logiciels pour PC (SoftBank est la banque de logiciels) - quand lui, un entrepreneur de 24 ans, se tenait sur une boîte vide devant deux de ses employés et leur a promis qu’un jour ils deviendraient la plus grande entreprise du monde. Quelques jours plus tard, ces employés démissionnent, mais Dream, qui a 61 ans, poursuit inlassablement ses objectifs, sa «vision vieille de 300 ans»: une révolution technologique qui aboutira finalement à une singularité, à un moment de l'histoire où l'IA surpasse les humains en intelligence. et améliorera absolument toutes les industries de l'économie mondiale.
Dans cette version du futur, SoftBank ne sera pas le prochain Google, le prochain Apple ou Microsoft - Sleep ne croit pas qu'une marque ou un business model puisse atteindre une singularité. Cela permettra de faire ce que Dream appelle la stratégie du «cluster de leadership»: un écosystème d'entreprises d'IA sous la direction de SoftBank, déployé dans toutes les industries, des soins de santé au transport, du transport de personnes aux robots; cette diversité correspond au portefeuille d'investissement de Vision Fund.
«Nous voulons former une coalition d'entrepreneurs partageant les mêmes idées», a déclaré Dream aux participants à la conférence de 2017. "Il est impossible de faire une révolution seul." Et au centre de cet écosystème se trouvera une entreprise développant de petits processeurs basse consommation qui se retrouvent désormais dans 95% des smartphones, sans parler des haut-parleurs intelligents, des dispositifs de suivi de santé, des drones et des téléviseurs: Arm Holdings.
Son fils a rencontré Cigars en 2006 lors de sa rencontre avec le chef d'armes Warren East, et Cigars a été l'un des premiers employés de l'entreprise. À cette époque, Arm détenait déjà une position dominante sur le marché naissant de la téléphonie mobile. Cela en soi a impressionné Sona. Il savait que les téléphones portables dépasseraient bientôt les PC et que le centre de gravité d'Internet passerait des ordinateurs de bureau aux smartphones. Dream a imaginé que l'architecture de haute puissance et de faible consommation d'énergie des micropuces Arm deviendrait le centre de la future économie numérique.
Dans le cadre de cette idée, SoftBank a acquis Vodafone Japan, un opérateur mobile en difficulté avec des problèmes de communication et des téléphones impopulaires, quelques semaines avant de rencontrer des dirigeants d'Arm. Les administrateurs de SoftBank étaient sceptiques quant à l'acquisition, mais Sleep était catégorique. De plus, il avait un avantage stratégique. Avant d'acheter, Son s'est rendu en Californie et a rencontré Steve Jobs. Il a apporté avec lui un projet de smartphone dessiné à la main et l'a montré à la tête d'Apple. («Il ressemblait à un crapaud avec une batterie qui sortait», a déclaré Son dans une interview avec The Nikkei en 2016). Jobs n'aimait vraiment pas le croquis, mais il a dit à Son que son intuition était correcte. Jobs développait alors les premiers prototypes de l'iPhone. Son a quitté la réunion avec la promesse que si l'accord avec Vodafone passait, elle deviendrait le distributeur exclusif de l'iPhone au Japon.
Cigars and Son est resté en contact, s'est réuni plusieurs fois en 2006, puis en 2014 et 2015. Au moment où Cigars a remplacé Ista en tant que PDG en 2013, Arm - comme Son l'avait prédit - avait consolidé sa part dans l'industrie des puces et vendu des licences à Apple, Samsung, Nvidia et Qualcomm. Comme Son le souhaitait, Vodafone Japan (maintenant SoftBank Mobile) est devenue l'une des principales sociétés de téléphonie mobile au Japon, grâce à un accord exclusif avec Apple.
En juin 2016, Cigars a rencontré Son lors d'un dîner au domaine de ce dernier en Californie. Cigares a décrit plus tard cela comme l'interview la plus importante de sa vie. Il ne s'en rendait simplement pas compte à l'époque. Lors de la réunion, Cigars a partagé le dilemme qu'il a rencontré à Arm - mais a également noté qu'il présente également plusieurs opportunités intéressantes. Le marché des smartphones était saturé, la croissance des bénéfices a ralenti et Arm a dû réduire considérablement le pourcentage de ses bénéfices afin d'investir à long terme dans des domaines tels que l'IA, les capteurs, la 5G et les robots. «Nous avons dû avoir des conversations désagréables avec les actionnaires», explique Cigars. - Je me souviens comment on m'a interrogé sur la baisse du pourcentage de profit, et comment j'ai expliqué que nous investissons dans des projets à long terme. Je me souviens encore de l'expression de choc sur le visage de l'un d'eux. "
Quelques jours après la réunion, Son a appelé Sigars: "Je dois parler à votre président dès que possible." "Désolé, mais ce n'est pas possible", lui répondit Cigars. À cette époque, le président du bras, Stuart Chambers, se détendait sur son yacht en Méditerranée. Mais Son a insisté: «Non, non, non. Vous devez arranger cela. Je vais vous fournir un vol. Allez à l'aéroport le plus proche, j'organiserai un vol pour vous, je me soignerai et nous nous rencontrerons. »
Ils se sont rencontrés au restaurant de fruits de mer The Pineapple à Marmaris, en Turquie. Le rêve y réservait toutes les tables - et quand Cigares et Chambers sont arrivés, il n'y avait que des serveurs à l'intérieur. Lorsque Son est arrivé, il s'est assis et a dit aux directeurs britanniques qu'il voulait acheter Arm et leur a fait plusieurs promesses: la société resterait une division indépendante de Softbank; il ne gênera pas la gestion quotidienne; l'entreprise sera autorisée à investir tous les bénéfices dans la recherche et le développement.
«J'ai essayé d'être aussi calme que possible», se souvient Cigars. «Nous l'avons écouté et avons fait tout ce dont nous avions besoin, c'est-à-dire que nous n'avons accepté rien du tout et avons parlé le moins possible.»
Cigars and Chambers est retourné à Cambridge et a soumis la proposition au conseil d'administration. Une semaine plus tard, ils se sont mis d'accord sur un prix; toutes les conceptions ont été réalisées en deux semaines; l'ensemble du processus a pris dix semaines. "Acheter une entreprise parmi les
100 meilleurs FTSE en si peu de temps est formidable", a déclaré Ian Thornton, vice-président des relations avec les investisseurs chez Arm. René Haas, président du groupe de propriété intellectuelle d'Arm, est d'accord avec lui: «De tels processus peuvent prendre des années, mais c'est arrivé incroyablement vite. Tout était sous les auspices de «donner, laisser, laisser, bouger, pousser l'accord». Tout s'est passé littéralement à la vitesse de la lumière. Je ne pense pas que les lois de la physique permettraient de conclure un accord plus rapidement, comme les lois de l'État, auxquelles il fallait obéir. Tout est allé aussi vite que possible. »
Un dimanche, les membres du Comité exécutif d'Arm, qui n'ont pas été initiés aux négociations, ont reçu des SMS de Cigars concernant une réunion urgente. «J'ai redirigé le texte vers un autre membre du comité qui était également attendu lors de la réunion», explique Haas. - Tout le monde était confus. «Quoi, Simon quitte? Nous n'en avions aucune idée. » Le soir, les réalisateurs se sont réunis dans la salle de conférence. Et avec de la bière et des frites, les cigares nous ont donné une révélation. "Des cartes sur la table", a-t-il dit. "Demain, il sera officiellement annoncé que SoftBank a acheté Arm."
Le lundi 18 juillet 2016, Dream a commencé la journée par une première rencontre avec le chancelier britannique de l'Échiquier, qui était alors George Osborne. Dans le contexte du référendum sur le
Brexit un mois auparavant, le gouvernement se méfiait beaucoup de l'achat par une entreprise étrangère de l'entreprise technologique la plus précieuse du pays. Sleep a signé des accords supplémentaires - plusieurs obligations officielles envers le gouvernement britannique, selon lesquelles SoftBank doublera le nombre d'employés au cours des cinq prochaines années et quittera son siège à Cambridge.
Une annonce d'achat a été faite ce matin: Arm a été acheté par SoftBank au prix de 17 £ par action, soit 24 milliards de livres sterling. Herman Hauser, qui a participé au développement précoce d'Arm et est considéré comme l'un des entrepreneurs britanniques les plus influents, a déclaré BBC que pour l'industrie technologique britannique, ce fut un «triste jour».
Dans l'après-midi, Dream s'est rendu à Cambridge pour rencontrer des membres du comité exécutif d'Arm. «Il brillait comme un garçon qui a acheté un nouveau jouet», se souvient Haas. - Il a dit: «C'est le jour le plus joyeux de ma vie. Je suis cette entreprise depuis 30 ans. Et je suis impressionné par ses réalisations. »
Un mois plus tard, l'équipe de cadres d'Arm s'est rendue à San Carlos, en Californie, pour rencontrer Son et leurs collègues de SoftBank International. Les Britanniques ont commencé la réunion par une présentation sur les plans de profit et les prévisions pour les quatre prochains trimestres. «Il n'était pas du tout intéressé», explique Haas. "Il a joué sur l'iPad." Cependant, lorsqu'ils ont commencé à parler de la vision de l'avenir de l'entreprise, Dream était enthousiaste et a partagé sa vision vieille de 300 ans. D'ici 2035, un billion d'appareils seront connectés à Internet, a-t-il dit - ce sera un énorme Internet des objets, où il y aura des voitures-robots, des robots intelligents et des capteurs avec IA, et Arm sera derrière tous. «Il nous a littéralement montré des graphiques et des chiffres sur les bénéfices de 2035», explique Haas. - Je me souviens de ce que je pensais alors: est-ce un spectacle? Mais maintenant je comprends qu'il regarde juste très loin. Et vous commencez à penser que si cela peut vraiment être réalisé, ce sera de la folie. »
Gene Liu, président de DiDiL'acquisition d'Arm est la plus importante opération technologique en Europe. Elle a également noté le moment où de nombreuses personnes en Grande-Bretagne, y compris des entrepreneurs et des experts en technologie, ont entendu parler de SoftBank pour la première fois. Le fait que cette entreprise de télécommunications japonaise peu connue se soit avérée être un investisseur mondial de poids lourds a été une révélation pour la plupart d'entre eux, malgré une série d'achats importants effectués par elle. En 2013, SoftBank a acquis Sprint, une société de télécommunications américaine, pour 22,2 milliards de dollars, et le développeur finlandais Supercell pour 1,5 milliard de dollars. En 2014, elle a lancé une succursale d'investissement en Californie, le prédécesseur de Vision Fund, SoftBank International, qui a fait des investissements très précoces dans ces sociétés. comme la startup ridersharing DiDi en Chine et Ola Cabs en Inde, ainsi que Tokopedia, une boutique en ligne indonésienne qui compte aujourd'hui 80 millions de clients. «Nous étions peu connus», explique David Thevenon, associé chez SoftBank. - Les gens ont toujours été confondus par le nom de SoftBank. '- Êtes-vous une banque? Êtes-vous un opérateur mobile? ' Je devais expliquer que nous investissons dans l'investissement international depuis des années. »
Et lorsque SoftBank a finalement commencé à le découvrir, une nouvelle complexité est apparue: l'entreprise avait besoin de plus d'argent pour ses investissements. Cette tâche a été confiée à l'ancien négociant de la dette de la Deutsche Bank, Rajiv Misra.
Misra a grandi à New Delhi. En 1981, il est entré à l'Université de Pennsylvanie pour étudier le génie mécanique et l'informatique. Il a ensuite travaillé à Los Alamos sur le développement de satellites, les simulations de logiciels à la startup Reality Technologies de Philadelphie, puis est retourné à l'école de commerce. Il a rencontré Son en 2002, en tant que responsable des prêts et des nouveaux marchés pour la Deutsche Bank. Il était en charge des prêts SoftBank, puis les a aidés à structurer l'acquisition complexe de Vodafone Japan.
Ils se sont revus huit ans plus tard, à l'été 2014, lors d'un mariage. Alibaba, la société dans laquelle Son a investi 20 millions de dollars en 2010, peu de temps avant, a organisé un premier appel public à l'épargne, qui s'est avéré être le plus important de l'histoire. Grâce à cela, SoftBank a pu pénétrer les marchés mondiaux et Son voulait que Misra travaille à nouveau pour lui. «Je ne savais pas exactement ce que je devrais faire, mais cela semblait intéressant», se souvient Misra.Pour acheter une société britannique, SoftBank a dû vendre des actions d'Alibaba et de Supercell. L'accord a plongé la société japonaise dans une dette de 105 milliards de dollars. "Nous voulions investir dans la révolution imminente de l'IA, et dans toutes les sociétés qui révolutionneraient l'ensemble de l'industrie de la planète", a déclaré Misra. - Services financiers, voitures, hôtels, bureaux, immobilier, etc. Il nous a semblé que le manque d'argent nous limitait. Nous avons dit: levons des fonds. Devenons le plus grand fonds d'investissement de la planète. » Masa l'a appelé le Vision Fund.L'hypothèse d'investissement au cœur du Vision Fund est construite autour de l'échelle: la stratégie du «gagnant prend tout». Ils ont ciblé des entreprises qui allaient de 50% à 80% du marché et ont investi avec une marge pour aider ces entreprises à croître rapidement et à l'échelle mondiale. «J'ai appris cela de Masa», explique Misra. - Quoi de plus important, pour croître plus rapidement ou être plus efficace? L'efficacité est la bonne proportion de valeur et de profit. Il ne s'agit pas de compter l'argent dépensé en papeterie et de croître progressivement aux États-Unis ou en Inde. Nous pensons que les entreprises doivent d'abord évoluer. Et après avoir évolué, vous pouvez déjà corriger tout le reste. Les barrières mondiales disparaissent, donc si vous n'atteignez pas le niveau mondial rapidement, quelqu'un d'autre le fera. "Et pour cela, bien sûr, il fallait du capital - beaucoup de capital. Initialement, le fonds prévoyait commencer avec 30 milliards de dollars - un montant énorme, mais pas si inconnu. Mais c'était avant que Masa ne décide qu'il valait mieux commencer avec 100 milliards de dollars.
Rajeev Misra, directeur du Fonds Vision SoftBank de 100 milliards de dollarsMisra et Son ont fait une présentation montrant l'historique des investissements du fonds - à ce moment-là, Arm, Sprint, SoftBank Mobile, Alibaba et Yahoo! Japon - et discours de perfectionnement. En 2016, de septembre à décembre, ils ont voyagé à travers le monde, ont rencontré des sociétés commerciales américaines, des fonds de pension et des fonds étrangers en Asie et au Moyen-Orient. Ils ont été reçus poliment, mais la proposition a été généralement accueillie avec méfiance, compte tenu de la tentative de lever le montant de 100 milliards de dollars pour un seul fonds d'investissement irréaliste, quelles que soient ses ambitions.Cependant, malgré la réaction généralement sceptique, certains sont toujours intéressés par les offres SoftBank. L'un d'eux était Muhammad ibn Salman Al Saud , prince héritier d'Arabie saoudite.Une délégation saoudienne de 500 membres s'est rendue à Tokyo en mai 2017. Avant de rencontrer ibn Salman, Son et Misra ont annoncé l’idée du Fonds Vision aux conseillers les plus proches du Prince, avec lesquels ils ont été réunis par d’anciens collègues Misra de la Deutsche Bank. Quelques jours plus tard, ils ont reçu le prince héritier dans une maison d'hôtes gérée par l'État dans le centre de Tokyo. Plus tard, dans une interview avec le financier David Rubenstein, Son a déclaré qu'il avait ensuite annoncé à ibn Salman: "Je veux vous apporter un cadeau de Mas, de Tokyo - un cadeau de 1 billion de dollars." Ibn Salman a répondu: "OK, maintenant je suis intéressé." Le rêve a répondu: "Et voici comment je vais vous donner 1 billion de dollars: vous investissez 100 milliards de dollars dans mon fonds, et je vous donnerai un billion." Son a conclu la réunion avec un accord préalable pour un investissement de 45 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années.Six semaines plus tard, les hommes se sont à nouveau rencontrés, déjà à Riyad, la capitale de la KSA. Il a rendu visite à la compagnie pétrolière publique Aramco, a passé du temps avec les directeurs du fonds d'investissement saoudien. À ce moment-là, Apple, Qualcomm, Foxconn, Sharp et Mubadala d'Abu Dhabi avaient ajouté 20 milliards de dollars supplémentaires au fonds, et SoftBank y avait ajouté 28 milliards de dollars. La cérémonie de signature à Riyad a eu lieu en mai 2017, de sorte qu'elle coïncidait avec le premier voyage à l'étranger de Donald Trump en tant que président des États-Unis - et le Fonds Vision de 100 milliards de dollars a été officiellement lancé.SoftBank, qui n'avait jamais géré l'argent des autres à une telle échelle et n'avait jamais lancé de fonds géré, possédait désormais le plus grand fonds d'investissement de l'histoire, dépassant au total tout l'argent collecté par des investisseurs en capital-risque aux États-Unis au cours des 30 derniers mois. Le directeur du fonds, Rajiv Misra, a ressenti de la pression sur lui-même. «Nous, en tant que fiduciaires, sommes désormais responsables envers toutes ces entreprises, nos partenaires, les citoyens saoudiens. Et il y a deux ans, le premier appel entrant est venu d'une personne qui recherchait un investissement? Se souvient Misra. "Non"
Stuart Butterfield, co-fondateur de Slack, dans lequel SoftBank a investi 250 millions de dollarsUn jour de décembre 2018, Misra a invité Wired Magazine au siège de Vision Fund, dans un immeuble édouardien de quatre étages dans le quartier Mayfair de Londres. Il était pieds nus, avec des manches retroussées qui révélaient un bracelet shamballa sur un bras. Au cours de la conversation, son humeur est passée d'enthousiaste à rêveuse, et dans ce cas, il s'est arrêté et a fumé une cigarette électronique.Aujourd'hui, le portefeuille de Misra comprend plus de 60 sociétés. Il comprend la part du fabricant de processeurs graphiques Nvidia, estimée à 7 milliards de dollars; La part d'Improbable, une startup britannique, de 502 millions de dollars, développant des mondes de réalité virtuelle à grande échelle pour les jeux et la formation; une participation de 250 millions de dollars dans la plate-forme de productivité de Slack. De plus, un consortium exploitant SoftBank a investi 8 milliards de dollars dans Uber.Misra dirige l'équipe de partenaires de gestion - sept d'entre eux travaillent dans le bureau de représentation de l'entreprise dans la Silicon Valley, deux au Japon et deux à Londres - en étudiant soigneusement des dizaines d'entreprises par semaine à la recherche d'opportunités d'investissement potentielles. Ils se réunissent régulièrement pour évaluer collectivement les différentes transactions proposées par les différents partenaires.Ces idées sont ensuite évaluées par des experts, et une équipe indépendante procède à une vérification de la solidité financière, et cela peut prendre des mois pour mener à bien ce processus rigoureux. Dans les étapes ultérieures de la transaction, ils sont proposés au comité des conseillers en investissement de SoftBank, qui comprend Dream et Misra. Après avoir atteint un consensus, l'entrepreneur est invité à une réunion avec Son, qui rencontre chaque fondateur avant de conclure une transaction.«Lorsque je l'ai rencontré en 2017, j'ai expliqué comment mon entreprise est devenue la première société hôtelière en Inde», a déclaré Ritesh Agarwal, directeur d'Oyo Rooms, la plus grande chaîne hôtelière en Inde. «Je ne pensais pas alors que le moment était venu de s'étendre à la Chine. Il a dit que je devais absolument faire cela et réfléchir à la possibilité d'y rester plus longtemps. En novembre, nous avons ouvert notre premier hôtel à Shenzhen. Maintenant, nous sommes dans les cinq meilleurs hôtels de Chine. Sa capacité à regarder vers l'avenir est sans pareille. »Le résultat net du Fonds Vision pour les investissements est de 100 millions de dollars, et la plupart d'entre eux vont de 500 à plusieurs milliards de dollars, représentant généralement de 20 à 40% de la valeur de l'entreprise. «Ils ont complètement changé le plan d'investissement», explique Michael Marx, directeur de la startup américaine Katerra. "Les entreprises technologiques deviennent des milliards de dollars d'entreprises." Je pense que SoftBank n'a été que le premier à voir qu'il est possible de placer beaucoup plus de capital et de recevoir plus de bénéfices. Il investit avec une marge pour célébrer les gagnants. Une telle approche peut s'avérer risquée et peut ne pas fonctionner, mais je pense que cela fonctionnera. C'est une expérience incroyable », explique Marx.Bien sûr, les investissements seuls et une abondance de capitaux ne révèlent pas la vraie nature des forces de SoftBank, la stratégie de «leadership rassemblement» de Son, un réseau complexe de sociétés connectées et de portefeuille, qui dans leur ensemble comprennent plus que la somme des parties - et une valeur supplémentaire provient du partenariat et des affaires Opportunités pour les membres de la famille SoftBank.Ce réseau mondial comprend Apple, Qualcomm, Sharp, Alibaba, Sprint (le quatrième opérateur mobile américain), Yahoo! Le Japon (contrairement à sa société mère américaine, qui reste le site le plus populaire de son pays) et SoftBank Mobile, qui a collecté 23,5 milliards de dollars lors de son introduction en bourse en décembre, qui était la deuxième plus grande collection de l'histoire. Vision Fund est également l'un des plus grands investisseurs étrangers en Inde, en Chine et en Europe. Il a des bureaux à Mumbai, Singapour, Riyad et Abu Dhabi. «Si nous considérons les sociétés d'investissement, par exemple, les sociétés américaines, elles n'entrent pas sur les marchés mondiaux, très peu d'entre elles sont engagées dans des activités véritablement mondiales», explique Thevenon. "Et SoftBank est partout."Les entreprises ont le droit de choisir leurs partenaires, mais les alliances synergiques qui profitent à toutes les parties sont généralement propices à l'accélération de la croissance mondiale. Prenons l'exemple de Ping An Good Doctor, un fournisseur de soins de santé de première ligne en IA qui a conclu un accord avec Grab, une société de covoiturage du sud-est. En Chine, un voyage chez le médecin peut prendre trois heures pour une consultation de 90 secondes, alors Ping souhaite utiliser la plateforme de géolocalisation Grab pour accélérer la planification et l'examen des patients.En lançant une plateforme de machine learning, Oyo Rooms a réussi à standardiser ses hôtels dans le monde, de la réservation de chambres high-tech au ménage. Elle a dirigé une société de publicité en Chine en partenariat avec DiDi sous le slogan: "Un voyage confortable avec DiDi et un logement confortable avec Oyo."Paytm, une startup indienne de portefeuille mobile avec 450 millions de transactions par mois, a récemment lancé PayPay au Japon avec Yahoo! JaponEt bien sûr, il y a Arm. En collaboration avec Mapbox, la société de Cigars, le développeur de puces a déjà créé un logiciel qui permet aux appareils basés sur Arm de reconnaître automatiquement les limites des routes, les marquages, les trottoirs, les intersections et les feux de circulation. Boston Dynamics utilise également des processeurs Arm dans le contrôle des moteurs de ses derniers robots.SoftBank a favorisé des partenariats de ce type, et ils permettront à Arm de rester au centre de la vision de la singularité du Fils, et de réaliser un avenir peuplé de robots, drones, robomobiles et mille milliards d'appareils connectés à Internet."Je pense qu'un autre dénominateur commun qui passe par tous nos investissements est les données", a déclaré Jeffrey Hausenbold, associé directeur chez Vision Fund. - Il s'agit de données et d'unification de l'homme et de la machine autour de l'idée de singularité et d'IA. Comment traitons-nous ces données pour rendre le monde meilleur, rendre les gens plus heureux, enrichir leur vie et fournir les meilleurs produits et services? Peu importe que nous utilisions les données pour trouver de nouveaux médicaments ou augmenter l'efficacité de la distribution des aliments. Presque toutes nos entreprises sont associées aux données. »C'est la vision de Masayoshi Sona: un avenir dans lequel, à chaque utilisation de notre smartphone, appeler un taxi, commander de la nourriture, séjourner dans un hôtel, effectuer un paiement, bénéficier d'une assistance médicale, les données seront échangées avec une entreprise appartenant à la famille SoftBank. Et, comme le rêve aime répéter: "Celui qui contrôle les données contrôle le monde."