Dans nos articles précédents, nous avons parlé du fonctionnement de la bourse et des outils d'investissement qu'elle propose. Aujourd'hui, nous allons parler de la structure du marché boursier russe dans son ensemble.
Remarque : toute activité d'investissement sur la bourse est associée à un certain risque, celui-ci doit être pris en compte. De plus, pour faire des investissements dont vous avez besoin d'un compte de courtage,
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Autorité de régulation
Le commerce de change dans n'importe quel pays est sous le contrôle de l'État. Le marché est toujours réglementé par une organisation étatique. Ces régulateurs formulent des règles pour travailler sur le marché, conduisent des licences pour les participants et supervisent leurs activités, contrôlent le respect des droits des actionnaires en émettant des actions, donnent la permission d'émettre des actions, etc.
Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) est le régulateur du marché boursier, et en Russie, le Federal Financial Markets Service (FFMS) était une telle autorité, mais le 1er septembre 2013, elle a été abolie. et ses fonctions ont été transférées à la Banque centrale.
C'est la Banque centrale qui analyse le travail des acteurs du marché, et si elle constate des violations, elle réagit sévèrement - avec de lourdes amendes ou la révocation d'une licence.
Bourse
L'élément clé du système, qui est logique, est l'échange. Il s'agit de la plate-forme où sont effectuées les transactions avec les instruments financiers (actions, devises, etc.) Dans notre pays, la Bourse de Moscou est la principale et la plus importante. Il est né de la fusion de deux sites concurrents - MICEX et RTS. À Mosbirzhe, ainsi que sur les plus grands sites du monde, les échanges se font par voie électronique via Internet.
Sur la Bourse de Moscou, les investisseurs effectuent des transactions avec des titres et produits dérivés (futures, options), des devises, de l'or, des actions de fonds négociés en bourse et d'autres instruments financiers. En outre, la Bourse de Saint-Pétersbourg commercialise du pétrole, des produits pétroliers et des contrats à terme pour eux.
Comme à l'étranger, le marché russe a ses propres indices boursiers. Les plus connus sont les indices RTS et Mosbirzhi (l'ancien indice MICEX). Il existe également des indices de divers secteurs de l’industrie (les «indices d’industrie»).
Dépositaire, chambre de compensation, chambre de règlement
Les autres éléments clés de l'infrastructure du marché sont le centre de dépôt et de compensation. Le dépositaire tient un registre des droits de ces derniers sur leurs titres. Il prend en compte le transfert de propriété des titres des clients (ils sont appelés déposants) lorsqu'ils les achètent et les vendent.
La chambre de compensation, en revanche, doit effectuer des règlements sur la base du registre des transactions effectuées en bourse, et fournir des informations sur les frais nécessaires et les frais en fonction des résultats de la séance de négociation. Le Moscow Exchange Group comprend le National Clearing Center (NCC)
Il existe également des chambres de compensation dans les bourses, dont les fonctions comprennent la comptabilité de l'argent des soumissionnaires, la livraison d'argent aux vendeurs pour chaque transaction, le débit des fonds des comptes des acheteurs et les transferts d'argent.
NPO National Settlement Depository (CJSC NSD) combine les fonctions d'un dépositaire de règlement et d'une chambre de compensation.
Courtiers
Selon les règles actuelles, un citoyen ne peut pas simplement prendre et commencer à effectuer des opérations sur l'échange. Pour accéder à la négociation de titres et autres instruments financiers, vous devez ouvrir un compte spécial auprès d'une société de bourse.
ITI Capital est un tel courtier,
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En effet, le courtier a accès à un marché particulier de la bourse, et les investisseurs, par la voix ou les boutons du terminal de trading, lui demandent d'effectuer certaines transactions pour eux. Ces demandes sont envoyées à la bourse, mais au nom du courtier, qui ensuite, dans son propre système, calculera le profit ou la perte du client pour la transaction.
Les courtiers octroient des licences à la Banque centrale et créent leur propre infrastructure de négociation et créent des logiciels, y compris des terminaux de négociation.
Les investisseurs
Le marché boursier réunit diverses catégories d'investisseurs: des novices à la recherche d'opportunités pour économiser et augmenter les finances, aux traders professionnels et aux investisseurs d'entreprise.
Tous ces participants ont non seulement une expérience et des ressources financières différentes, mais mettent également en œuvre des stratégies de différents types. Ils peuvent être caractérisés par la méthode d'ouverture et de fermeture des positions (transactions), la durée des positions de détention, etc.
Par exemple, les day traders (day traders) effectuent des transactions principalement au cours de la même séance de négociation et ne laissent pas de «positions ouvertes» pour la nuit, craignant des changements dans les conditions du marché et des fluctuations de prix imprévisibles pendant que la bourse est fermée ou que le commerçant ne peut pas surveiller le marché. Les scalpers font de nombreux échanges en peu de temps: de quelques secondes à plusieurs minutes, chaque fois que je gagne un peu.
Les traders à moyen terme effectuent plusieurs opérations par an, et les transactions des investisseurs à long terme peuvent durer plusieurs années, et ils ne les clôturent que lorsque les tendances mondiales du marché changent.
Les day traders et scalpers sont généralement des acteurs ordinaires du marché, et divers fonds et institutions financières adhèrent à des stratégies d'investissement à moyen ou long terme.
C'est tout pour aujourd'hui. Merci de votre attention, nous nous ferons un plaisir de répondre aux questions dans les commentaires.
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