Qu'est-ce que le trading sur marge sur la bourse et comment ça marche

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Quiconque s'intéresse au domaine de l'investissement boursier a rencontré la notion de trading sur marge. Mais à quoi sert-il et à quoi sert cet outil? Nous démontons dans notre nouveau matériel.

Remarque : toute activité d'investissement sur la bourse est associée à un certain risque, et vous pouvez perdre de l'argent lors de la négociation - cela doit être pris en compte. Nous n'encourageons pas à saisir l'opportunité du trading sur marge, mais parlons de cet outil. De plus, pour faire des investissements dont vous avez besoin d'un compte de courtage, vous pouvez l'ouvrir en ligne . Vous pouvez étudier des logiciels de trading et vous exercer à effectuer des opérations en utilisant un accès test avec de l'argent virtuel .

Quand les prêts sur marge sont-ils utilisés?

Il est très facile de commencer à investir en bourse dès aujourd'hui - un compte de courtage est ouvert en ligne, vous n'avez pas besoin de sommes importantes pour acheter de nombreuses actions, produits dérivés ou devises. Mais il est difficile d'obtenir des bénéfices importants avec des investissements minimes.

Si vous achetez une action pour mille roubles, dont le prix augmente ensuite de 50%, vous recevrez 500 roubles de revenus. En pourcentage, tout cela semble bon, mais en réalité, il y aura très peu d'argent.

Pour contourner cette situation avec une petite quantité d'actifs initiaux, ce qu'on appelle le prêt sur marge est utilisé. Son essence est que l'investisseur reçoit du courtier, en fait, un prêt pour effectuer des investissements. Dans ce cas, le client doit laisser un gage pour garantir un prêt - il peut s'agir d'actions, de devises et d'autres actifs.

En conséquence, les traders peuvent effectuer des opérations avec des actions, des devises, des produits dérivés (futures, etc.), sans les posséder physiquement ou sans déposer le montant total nécessaire pour les acheter.

Comment ça marche

Le concept principal du trading sur marge est l'effet de levier, c'est-à-dire le rapport des fonds propres aux fonds empruntés.

Comment cela fonctionne est plus facile à montrer avec un exemple:.

Imaginez que vous ayez acheté 10 titres Lukoil avec votre argent. Les calculs hypothétiques de la transaction peuvent ressembler à ceci:

• 1er octobre 2019 Achat de 10 actions de Lukoil au prix de 5390 roubles.
• Le montant de la transaction est de 53 900 roubles.
• 6 octobre 2019 Vente de 10 actions de Lukoil au prix de 5500 roubles; montant de la transaction - 55000 roubles.
• Votre résultat financier - un bénéfice de 1 100 roubles

Supposons maintenant que vous investissiez dans les mêmes titres, mais en utilisant déjà un effet de levier de 1: 5, c'est-à-dire que vous achetez 5 fois plus de titres:

• 1er octobre 2019 Achat de 50 actions Lukoil au prix de 5390 roubles. Le montant de la transaction est de 269 500 roubles.
• 6 octobre 2019 Vente de 50 actions Lukoil au prix de 5500 roubles. Le montant de la transaction est de 275 000 roubles.

Résultat financier : le bénéfice s'est élevé à 5 500 roubles.

Avec ce profit, vous devez payer le courtier pour la fourniture d'un effet de levier. Vous avez utilisé le prêt pendant cinq jours au taux de 13% par an - cette partie devra être déduite du montant total.

Conclusion : vous avez gagné plus de cinq mille roubles. Au lieu de 1,1 mille roubles.

Les sociétés de courtage déterminent indépendamment les règles de prêt sur marge aux clients. Dans ITI Capital, par défaut, un effet de levier est disponible pour tous les clients qui ont de l'argent ou des titres de la liste des titres liquides sur leur compte.



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Il n'y a pas de frais pour l'utilisation de fonds empruntés lors de transactions intrajournalières, ils sont prélevés lors du transfert de positions entre deux séances de négociation à des jours différents.

Un ensemble complet de paramètres de risque affecte la taille et le taux des prêts sur marge - ils changent et sont calculés en fonction de la situation actuelle du marché, de la volatilité, etc. L'un des facteurs importants de cet ensemble est le niveau de risque du client. Les clients sont répartis selon cet indicateur en plusieurs groupes:

• CRMS - un client avec un niveau de risque standard;
• KPUR - un client à haut niveau de risque;
• KOUR - un client avec un niveau de risque particulier.

Les clients à haut niveau de risque peuvent effectuer des transactions sur marge avec un «effet de levier» important et recevoir des prêts sur marge plus importants que les clients à niveau de risque standard. Le statut de client d'un niveau de risque spécial est attribué exclusivement aux personnes morales.

La logique est assez simple - plus vous pouvez emprunter de ressources auprès d'un courtier, plus les revenus seront importants en cas de développement réussi des événements sur le marché.

En cas de problème: appel de marge

Il est clair qu'investir avec des fonds empruntés est une activité assez risquée en soi. Par conséquent, il est nécessaire de comprendre et ce qui se passe en cas d'évolution infructueuse du marché.

Dans le cas où le prix des actions ou d'un autre instrument acheté avec un prêt sur marge ne va pas dans la direction attendue par l'investisseur, ou si la valeur des autres instruments de son portefeuille baisse, le solde du compte peut trop diminuer. Ensuite, le courtier envoie le soi-disant appel de marge au client.

L'appel de marge est un avertissement du courtier que les fonds du client ne sont plus suffisants pour ouvrir de nouvelles positions et fournir les positions actuelles. Dès réception d'une telle notification, l'investisseur doit en outre déposer des fonds sur le compte afin de rétablir la possibilité de sécuriser ses transactions.

Si le client est convaincu que la situation du marché va bientôt changer, il peut alors ignorer l'appel de marge pendant un certain temps. Cependant, si cela ne se produit pas et que les actifs continuent de perdre de la valeur, le courtier clôturera automatiquement la position - c'est-à-dire, vendra des actions, de la monnaie, etc. au prix actuel du marché. Cela permettra au courtier de rembourser intégralement le prêt accordé à l'investisseur.

Optimisation du trading sur marge

Lors de l'utilisation de prêts sur marge, les commerçants sont confrontés à diverses restrictions. L'un des principaux est la division des ressources en différents marchés. Par exemple, la Bourse de Moscou a des marchés d'actions, de produits dérivés et de change. Et pour utiliser les prêts sur marge plus tôt, l'investisseur devait disposer des ressources nécessaires pour sécuriser les transactions sur chacun de ces marchés - ce n'est physiquement pas très pratique, et cela augmente le coût de sécurisation des positions.

Dans notre système de trading appelé MATRIx, les clients se voient proposer un service de position de trésorerie unique (UTP). Grâce à lui, les limites des différents marchés peuvent être contournées. Dans le cadre du service EDP, les investisseurs reçoivent un compte commun, qui combine:

• Bourse de la Bourse de Moscou (tous les instruments négociés en mode T + 2)
• Marché des dérivés de la Bourse de Moscou (futures, options)
• Marché des changes et marché des métaux précieux de la Bourse de Moscou (régime de non-livraison)
• Marché des valeurs étrangères de la Bourse de Saint-Pétersbourg

Les actifs qui ont été achetés sur un parquet du marché peuvent ensuite être utilisés comme garantie sur d'autres marchés de la liste.

Cela ouvre aux investisseurs la possibilité d'utiliser la gestion commune des risques (la fonction est disponible dans le terminal de trading SMARTx ), de construire des stratégies d'arbitrage complexes, et enfin, le montant des garanties pour les transactions est plus faible que lorsque les comptes de courtage sont strictement divisés en différents marchés, l'effet de levier disponible augmente également.

Comment effectuer un trading sur marge: 4 conseils simples

Le prêt sur marge lors de la négociation en bourse contribue à augmenter le retour sur investissement. Peu importe que le marché chute ou se développe - l'investisseur a la possibilité d'effectuer des opérations et des transactions plus importantes qu'il n'aurait pu le faire avec ses propres fonds. En conséquence, vous pouvez gagner plus.

Lors de l'utilisation de cet outil, il existe des risques qui doivent être pris en compte. Pour éviter un appel de marge et fermer des positions avec force, il suffit de suivre quelques règles simples:

• il est important de toujours surveiller la situation du marché et de contrôler l'adéquation du solde des comptes pour couvrir les transactions et les positions;
• si le poste n'est pas rentable, il vaut mieux s'en débarrasser;
• en cas d'évolution défavorable de la situation sur le marché, vous pouvez recevoir des messages d'un courtier - vous devez y répondre rapidement;
• optimiser le trading sur marge - le service Single Cash Position y contribue; lorsqu'il est utilisé, les coûts de transaction seront plus faibles.

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