Image: UnsplashDans notre blog, nous avons déjà parlé des
futures et des
options . Ce sont les soi-disant dérivés - ils sont appelés ainsi parce qu'ils sont basés sur la base d'un autre actif (par exemple, des actions).
Malgré la popularité des contrats à terme et des options, il existe un certain nombre d'outils similaires que les investisseurs peuvent utiliser sur les bourses modernes et pas seulement. Nous en parlerons aujourd'hui.
Remarque : toute activité d'investissement sur la bourse est associée à un certain risque, celui-ci doit être pris en compte. Pour effectuer des opérations avec certains des actifs mentionnés dans cette rubrique, vous avez besoin d'un compte de courtage,
vous pouvez l'ouvrir en ligne . Vous pouvez déboguer votre stratégie de trading en utilisant
un accès test avec de l'argent virtuel .
Contrats à terme
Par analogie avec les futures, les forwards sont une obligation d'acheter ou de vendre un actif spécifique à une date convenue dans le futur à un prix pré-convenu. Cela ressemble beaucoup aux contrats à terme, mais il y a une différence significative.
- Un contrat à terme ne peut être conclu que sur le marché OTC. Autrement dit, deux contreparties spécifiques concluent une telle transaction (et personne d'autre, comme lors d'une bourse). Les risques de non-respect des termes du contrat incombent également aux parties à la transaction - dans le cas des futures et des options, la bourse agit en tant que garant.
- Par conséquent, le contrat à terme n'implique pas de dépôts de garantie, aucune marge de variation ne s'y accumule.
- Le contrat à terme peut être conclu à une date arbitraire dans le futur. Les contrats à terme ont une certaine date d'exécution standard (par exemple, le contrat à terme actuel sur l'indice RTS a une durée jusqu'en décembre - 12,19).
- L'actif sous-jacent d'un contrat à terme peut être n'importe quoi, pas seulement des actifs cotés en bourse.
Récépissés de dépôt
Cet instrument financier est intrinsèquement le plus proche de tous les titres familiers. Cela fonctionne comme ceci: parfois, une entreprise qui n'est pas d'un certain pays (par exemple, Gazprom) veut placer ses actions dans le dépositaire d'une banque conditionnelle des États-Unis, et conclut avec elle un accord à ce sujet.
À l'avenir, en utilisant ces actions, la banque pourra émettre en libre circulation des certificats de titres - American Depositary Receipts (ADR). Un titre de dépôt peut correspondre à une ou plusieurs actions.
Un point important est le taux de change des ADR par action et la monnaie nationale du pays de la société émettrice, qui correspond à la valeur de change (marché) des actions sous-jacentes à ces ADR.
Remarque:
Les certificats de dépôt russes (RDR) sont négociés à la bourse de Moscou, qui certifient la propriété d'un certain nombre d'actions ou d'obligations d'un émetteur étranger.
Bons de souscription sur titres
Un bon de souscription est le droit de racheter un certain nombre d'actions d'une société dans un avenir assez lointain (d'un an à 5 ans). La garantie vient du mot anglais garantie.
Autrement dit, le propriétaire du bon de souscription reçoit un droit garanti de racheter l'actif à un certain prix à l'avenir. Vous pouvez utiliser cet outil, par exemple, pour diluer votre part dans l'entreprise. Le plus souvent, ils sont utilisés par des actionnaires qui souhaitent économiser leur part dans l'entreprise, en cas de nouvelles émissions d'actions, lors de fusions et acquisitions d'entreprises.
Comme les contrats à terme, les warrants ne sont pas négociés en bourse; les investisseurs travaillent avec eux sur le marché OTC.
Échanger
Cet instrument financier dérivé implique une transaction dans le cadre de laquelle un actif est vendu, et en même temps, une obligation est faite de le racheter au prix convenu. De telles transactions peuvent être justifiées pour obtenir un financement garanti par des titres. Ces transactions ont lieu sur le marché OTC.
De plus, il existe des swaps de devises. Selon la définition de la Banque de Russie, un swap de devises «est un échange de devises au comptant (la première partie d'un swap de devises) avec l'obligation d'effectuer un échange inversé à terme ultérieur des mêmes monnaies (deuxième partie d'un swap de devises) à une certaine date. Dans ce cas, le taux de change auquel la première partie est échangée et le taux de change auquel la deuxième partie est échangée sont convenus par les parties lors de la conclusion d'un échange de devises. »
En d'autres termes, un swap de devises est une combinaison de deux transactions en devises inverses avec des dates d'exécution différentes avec un taux fixe. ITI Capital offre la possibilité de
placer des dollars dans la paire de devises EUR / USD . En conséquence, l'investisseur reçoit des revenus d'intérêts. Dans ce cas, la Bourse de Moscou se porte garante de l'accomplissement par les parties de leurs obligations.
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