✋🏾 🍰 💃🏼 कूपन काटने का समय 🔨 👦🏿 📷

जिनके बचपन और युवावस्था 90 के दशक में बीत गए, वे शायद "राज्य ऋण", "वाउचर", "बॉन्ड", "गज़प्रॉम शेयर" (वैसे, आज भी प्रासंगिक हैं) जैसे शब्दों को याद करेंगे और जो एक चोरी हो गई है, लेकिन पूरी तरह से आर्थिक अभिव्यक्ति " कूपन काटें। " इस अभिव्यक्ति का मतलब था कि 20 वीं शताब्दी में वित्तीय दुनिया में दिखाई देने वाले कूपन बॉन्ड से लाभांश प्राप्त करना। ऐसे बांडों के रिवर्स साइड को आयताकार कूपन में विभाजित किया गया था, जिनमें से प्रत्येक का मूल्य अंकित मूल्य पर था। समाचार पत्रों ने रिपोर्ट दी कि कागजात की परिपक्वता आ गई थी, और मालिक बचत बैंकों में चले गए, जहां उन्होंने पैसे के बदले में एक या अधिक कूपन काटे। थोड़ी देर बाद शून्य-कूपन बांड दिखाई दिए - एक कागज को बंडल से बाहर निकाला गया और सभी को एक ही बचत बैंक में एक्सचेंज किया गया, लेकिन अभिव्यक्ति अटक गई। दरअसल, यह सरकारी ऋण बांड से था (और उन्हें राज्य द्वारा रखा गया था,आबादी से पैसा उधार लेना) और प्रतिभूतियों के साथ यूएसएसआर के निवासियों के परिचित शुरू हुआ। इसलिए, सोवियत लोगों ने तैयार किए गए कंपनियों और वाउचर (निजीकरण जांच) के शेयरों से संपर्क किया।

बेशक, बाजार अर्थव्यवस्था ने समायोजन किया है और अब बाजार प्रतिभूतियों में निवेश करने के कई तरीके प्रदान करता है। बेशक, आबादी के हिस्से में लोकप्रियता और रुचि में, वे मुद्रा से बहुत दूर हैं, लेकिन उनके कुछ निर्विवाद फायदे तर्कसंगत और विचारशील निवेशकों का ध्यान आकर्षित करते हैं।

प्रतिभूतियों के मूल्यवान गुण

प्रति सेकेंड प्रतिभूति दस्तावेजी (और अब अप्रमाणित) रिकॉर्ड हैं जो स्थापित तरीके से निष्पादित किए जाते हैं, संपत्ति के अधिकारों को प्रमाणित करते हैं, जिसका अभ्यास या हस्तांतरण केवल एक दस्तावेज की प्रस्तुति या गैर-दस्तावेजी रिकॉर्ड के अधिकार की पुष्टि पर संभव है। सभी प्रतिभूतियों में विशेषताओं का एक अनिवार्य सेट है: विवरण, स्थापित रूप, बराबर मूल्य, जारीकर्ता, आदि। हम इन विवरणों को वकीलों और वित्तीय श्रमिकों के लिए छोड़ देंगे, और हम निवेशक के दृष्टिकोण से प्रतिभूतियों को स्वयं देखेंगे।

फिर हमारे लिए प्रतिभूतियों के अन्य गुण महत्वपूर्ण हो जाते हैं।

बाजार और बाजार की कनेक्टिविटी।एक सुरक्षा एक वस्तु के रूप में कार्य करती है, जिसकी कीमत आपूर्ति और मांग से निर्धारित होती है, अर्थात, बाजार द्वारा तय की जाती है। इसके अलावा, यह बाजार में उतार-चढ़ाव के अधीन है, जो प्रभावित करता है, सबसे पहले, जारी करने वाली कंपनी की स्थिति। ये सेक्टोरल और सिस्टम-वाइड दोनों तरह के उतार-चढ़ाव हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, गज़प्रोम, एक विशालकाय जो "गैस सुई" की अवधि के दौरान शेयरधारकों को बहुत सारे लाभांश लाती है, 2008 के संकट से बच नहीं सका, 367.4 रूबल के अधिकतम मूल्य से प्रति शेयर 86.6 रूबल गिर गया, और अभी भी विश्लेषकों बल्कि संयम से अपनी क्षमता का मूल्यांकन करें।

एक अन्य उदाहरण लुकोइल है। यह 2008 के संरचनात्मक संकट के दौरान गिर गया, काफी जल्दी ठीक हो गया और 2014 के अंत में अपने अधिकतम मूल्यों तक पहुंच गया। अब यह ट्रेडिंग में भी काफी स्थिर है। गज़प्रॉम के विपरीत, ल्यूकोइल सामान्य आर्थिक स्थिति पर कम निर्भर है और इसके शेयरों की कीमत कंपनी की घटनाओं से ही निर्धारित होती है कि देश में राजनीतिक स्थिति या आर्थिक उतार-चढ़ाव की तुलना में।

तरलता एक सुरक्षा का एक और महत्वपूर्ण गुण है। इसका मतलब है कि धारक द्वारा किसी भी समय एक सुरक्षा बेची जा सकती है। कागज प्रदान करने वाली संपत्ति के मूल्यह्रास के परिणामस्वरूप या इसकी विश्वसनीयता के बारे में निवेशकों की चिंताओं के परिणामस्वरूप तरलता का नुकसान हो सकता है। सीधे शब्दों में कहें, एक अचूक सुरक्षा वह है जिसे कोई खरीदना नहीं चाहता है।

लाभप्रदता- यह एक बार की आय (मोचन या बिक्री से) या स्थायी (लाभांश) लाने के लिए सुरक्षा की क्षमता है। लाभांश की राशि भिन्न हो सकती है और जारीकर्ता कंपनी के लाभ और वित्तीय स्वास्थ्य के स्तर पर निर्भर करती है। वास्तव में, लाभांश उनकी स्थिति के अनुसार प्रतिभूतियों के धारकों के बीच विभाजित लाभ का एक हिस्सा है (उदाहरण के लिए, पसंदीदा शेयरों की साधारण और ठोस निरंतर लाभप्रदता के लिए अस्थायी आय)। सुरक्षा की बिक्री से होने वाली आय की गणना खरीद मूल्य और बिक्री या मोचन मूल्य के बीच के अंतर के रूप में की जाती है।

जोखिम- अनिश्चितता की स्थिति में बाजार में कारोबार करने वाली प्रतिभूतियों सहित किसी भी निवेश की संपत्ति। हानि हमेशा संभव है और जोखिम, जैसा कि निवेश के अन्य मामलों में होता है, संभाव्य है। इसलिए, उदाहरण के लिए, एक घोटाला शेयरों के मूल्य को प्रभावित कर सकता है (हमारे पहले पोस्ट से वोक्सवैगन की कहानी याद रखें), एक जहरीली संपत्ति की खरीद (एक घाटे में चल रही उद्यम या अपने बहु-अरब डॉलर के ऋणों के साथ एक दिवालिया)।

इन संपत्तियों का संयोजन मुद्रा के मामले में लेन-देन की समान विशिष्टता सुनिश्चित करता है, हालांकि, शास्त्रीय मामले में, प्रतिभूतियों को वास्तविक संपत्ति या देनदारियों द्वारा समर्थित किया जाता है, यही वजह है कि कई निवेशक अपने निवेश पोर्टफोलियो का गठन करते समय उन पर काफी ध्यान देते हैं। खासकर अगर यह एक उदारवादी या रूढ़िवादी निवेशक का एक विविध पोर्टफोलियो है।

संक्षेप में प्रतिभूतियों के प्रकारों के बारे में

रूस में, प्रतिभूतियों के संचलन को रूसी संघ के नागरिक संहिता और "प्रतिभूति बाजार पर" संघीय कानून द्वारा विनियमित किया जाता है। कंपनियों की प्रतिभूतियों का एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है, जिसमें अंतरराष्ट्रीय भी शामिल हैं। कुछ प्रतिभूतियाँ एक साथ कई साइटों पर काम कर सकती हैं। विदेशी या रूसी विनिमय पर प्रतिभूतियों तक पहुंचने के लिए, आपको एक दलाल से संपर्क करना होगा जो आपके लिए आवश्यक प्रतिभूतियों को खरीदेगा या वांछित पूर्वानुमानित रिटर्न के साथ एक निवेश पोर्टफोलियो भी बना सकता है। इसके अलावा, कुछ कंपनियों की प्रतिभूतियों (उसी गजप्रोम की) को कुछ बैंकों में स्वतंत्र रूप से खरीदा जा सकता है। हालांकि, यह याद रखने योग्य है कि जब स्टॉक करों और शुल्क के साथ काम किया जा सकता है, इसलिए, "जल्दी से पाठ्यक्रम पर स्क्रॉल करना" एक सुरक्षा काम नहीं करेगा - यह एक मध्यम या दीर्घकालिक निवेश है।

प्रतिभूतियों के कई प्रकार होते हैं, और नए प्रकार समय-समय पर प्रकट हो सकते हैं। लेकिन सामान्य तौर पर, उन्हें दो बड़े उपसमूहों में विभाजित किया जाता है।

मुख्य प्रतिभूतियां किसी संपत्ति के अधिकार के आधार पर प्रतिभूतियां हैं, आमतौर पर माल, धन, पूंजी, संपत्ति, संसाधन, आदि। इनमें स्टॉक, बॉन्ड, लीडिंग के बिल, चेक, वारंट, बिल इत्यादि शामिल हैं ... वे, बदले में, प्राथमिक प्रतिभूतियों (स्टॉक, बॉन्ड) में विभाजित होते हैं, जो जारीकर्ता की परिसंपत्तियों, और द्वितीयक प्रतिभूतियों - प्रतिभूतियों (उदाहरण के लिए) द्वारा सुरक्षित होते हैं। , वारंट - एक निश्चित समय के लिए एक सहमत मूल्य पर शेयरों की एक आनुपातिक संख्या खरीदने का अधिकार देने वाली सुरक्षा, आमतौर पर बाजार के नीचे एक कीमत पर)।
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बदले में, प्रत्येक प्रतिभूतियों में कई प्रकार के विभाजन होते हैं, जो लाभप्रदता, जोखिम और धारक को दिए जाने वाले अधिकारों की मात्रा पर निर्भर करता है। स्टॉक के साथ काम करते समय, आपको उनके मूल्य के गठन में कुछ बिंदुओं को समझने की आवश्यकता होती है।

आइए शेयर बाजार में एक और दिलचस्प खिलाड़ी को देखें जो निवेशकों के लिए स्थायी रूप से दिलचस्प है - VTB (Vneshtorgbank)। 2007 में, वीटीबी ने एक आईपीओ आयोजित किया। प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के दौरान, सभी वीटीबी शेयरों का 22.5% रखा गया था। सभी अनुप्रयोगों के पूर्ण प्रसंस्करण के बाद, VTB बैंक उद्धरण 13.6 kopecks के बराबर थे। प्रचलन के सभी समयों के लिए, वह अधिकतम 14.66 कोप्पेक और न्यूनतम 1.95 कोप्पेक तक पहुँच गया। तो क्या सुरक्षा का वास्तविक मूल्य है अगर यह 1 पैसा तक पहुंच सकता है? वास्तव में, सब कुछ सरल है: मौलिक (नाममात्र) मूल्य = कंपनी / शेयरों की संख्या का मूल्य है। कितने शेयर जारी करने हैं, कंपनी तय करती है। यह स्पष्ट है कि इश्यू में जितने अधिक शेयर, मूल मूल्य उतना कम होगा। लेकिन कहानी यहीं खत्म नहीं होती, क्योंकि तब बाजार चलन में आता है,जिस पर शेयरों को नाममात्र से कम नहीं कीमत पर रखा जाता है।

पहला मुद्दा शेयर इश्यू मूल्य है - शेयरों का मूल्य उनकी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश पर, जिस पर इसे पहले धारक द्वारा अधिग्रहित किया जाता है। आमतौर पर, शेयर जारी करने की कीमत अंकित मूल्य से अधिक या उसके बराबर होती है। नाममात्र मूल्य से अधिक मूल्य की समस्या को शेयर प्रीमियम या शेयर प्रीमियम कहा जाता है।

तब शेयर के बाजार मूल्य की अवधारणा दिखाई देती है - यह सट्टा मूल्य है जिस पर स्टॉक को द्वितीयक बाजार पर बेचा और खरीदा जाता है। बाजार मूल्य का गठन स्टॉक एक्सचेंज में कोटेशन पर ट्रेडिंग के दौरान किया जाता है और विशिष्ट शेयरों के लिए आपूर्ति और मांग के संतुलन को दर्शाता है। बाजार की कीमतों के गठन के लिए, शेयर बाजार की तरलता का स्तर महत्वपूर्ण है। जैसा कि हमने ऊपर कहा, बाजार मूल्य कई कारकों से प्रभावित होता है, जिनमें से राजनीतिक, आर्थिक और बल की बड़ी जोखिम हैं। परोक्ष रूप से, शेयरों का बाजार मूल्य कंपनी की संपत्ति और देनदारियों के परिसमापन मूल्य को दर्शाता है।

जाहिर है, बाजार मूल्य में बदलाव अक्सर जोखिम भरा होता है, जो कई निवेशकों के लिए अवांछनीय है। इस जोखिम को कम करने के लिए आधुनिक बाजार में नए उपकरण दिखाई दिए हैं। और यह विभिन्न प्रकारों और विभिन्न उद्योग क्षेत्रों की प्रतिभूतियों के संयोजन वाले पोर्टफोलियो से थोड़ा अधिक है।

हम एक नोट लेते हैं - रूस में पहला

विदेशी निवेशकों के बीच, साधन रूसी खिलाड़ियों के लिए अज्ञात हैं - ETN (Echange Traded Notes) - एक रसीद जो एक्सचेंज में कारोबार करती है, अर्थात, अनिवार्य रूप से, एक बांड, ने बहुत लोकप्रियता हासिल की। रूसी अभ्यास में, इस तरह के एक साधन को विनिमय नोट कहा जाता है।

जुलाई के अंत में, मॉस्को एक्सचेंज में एक महत्वपूर्ण घटना हुई, हमारे वित्तीय बाजार को और अधिक "सभ्य पश्चिमी सहयोगियों" के करीब लाने के लिए डिज़ाइन किया गया। रूस में पहली बार, विदेशी ईटीएन (एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स) का एक एनालॉग ट्रेडिंग में भर्ती कराया गया था - एक संरचित एक्सचेंज नोट, यह एक संरचित क्रेडिट बॉन्ड भी है, यह एक व्यक्तिगत निवेश नोट है, यह "नोट नंबर 1 (स्टेट बैंक, 13%)" ¹ , और ^{1 भी है} । थोड़ी देर बाद, "नोट नंबर 2 (पश्चिमी संपत्ति, 25%)" ³ ।

अधिकांश आधुनिक वित्तीय साधनों की तरह, संरचित स्टॉक नोट्स के अंदर काफी जटिल हैं। वे डेरिवेटिव मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स (वायदा, विकल्प) और अन्य परिसंपत्तियों का एक जटिल संयोजन हैं, जो एक संरचनात्मक उत्पाद में पैक किया गया है, जो एक्सचेंज पर व्यापार करने के लिए भर्ती कराया गया है। इस तरह के सामान्य सूत्रीकरण में भी, नोटों का वर्णन अस्पष्ट लगता है। सेमीकंडक्टर्स में एनपी जंक्शनों की सुविधाओं के एक अध्ययन से शुरू होकर यह पता लगाने का प्रयास किया जाता है कि इस तरफ के नोट टीवी पर कैसे काम कर रहे हैं। हालांकि, इन वित्तीय उत्पादों का उपयोग करने के लिए, साथ ही साथ टीवी, एक नियम के रूप में, बस उपयोग के निर्देशों को पढ़ें और निर्माता की चेतावनियों का सावधानीपूर्वक पालन करें।

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« №2» 10.09.2018 25% 3 , Facebook, Google, Nokia JPMorgan Chase . 20% , 5.10.2015. , 2008 .
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अस्वीकरण

¹ () (BrokerCreditService Structured Products Plc). 13% 12 2016 , 12 2016 12 2017 .
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³ (BrokerCreditService Structured Products Plc). 25% 3 . ISIN — XS1269959034.

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, : GOOGLE INC Class C, ISIN: US38259P7069; FACEBOOK INC, ISIN: US30303M1027; JP MORGAN CHASE, ISIN: US46625H1005; NOKIA INC, ISIN: US6549022043.

: 10 , 10 , 10 10 , 10 2015 . , , .

⁴ , .

« » № 154-04434-100000 10.01.2001 . . .

« » « » 30.11.15 30.12.15 . , , , , , broker.ru/promo/iis-nota.

कूपन काटने का समय

प्रतिभूतियों के मूल्यवान गुण

संक्षेप में प्रतिभूतियों के प्रकारों के बारे में

हम एक नोट लेते हैं - रूस में पहला

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