🤵🏾 💌 👩🏻‍🎓 बफेट के वसीयतनामा या वित्तीय सलाहकारों के बारे में क्या चुप हैं 👌🏾 💅🏼 🙅🏽

डब्ल्यू। बफ़ेट ने अपनी पत्नी को एस एंड पी 500 (VOO) पर ईटीएफ एक्सचेंज फंड में सभी फंडों को निवेश करने और मृत्यु के बाद जीने के लिए अपनी पत्नी के अधीन कर दिया। हालाँकि, किताबें, इंटरनेट और वित्तीय सलाहकार हमें उनमे बॉन्ड के अनिवार्य समावेश के साथ विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए कहते हैं। वैसे, बफ़ेट भी विविधीकरण के बारे में चापलूसी नहीं करते हैं और सभी अंडे को एक टोकरी में संग्रहीत करने का आग्रह करते हैं, बस इसे ध्यान से देखने के लिए।

इस लेख में हम यह पता लगाने की कोशिश करेंगे कि ओमाहा से ओरेकल पर विश्वास करना है या वित्तीय सलाहकारों को सुनना है। और पायथन और क्वांटोपियन हमारी मदद करेंगे।

मानक विभागों

निवेशक की उम्र को ध्यान में रखते हुए, पोर्टफोलियो में बॉन्ड की हिस्सेदारी का निर्धारण करना सबसे आम सिफारिश है। इसलिए, यदि आप 50 वर्ष के हैं, तो आपके पोर्टफोलियो के मूल्य का कम से कम आधा हिस्सा बांड में होना चाहिए। इस वितरण के संबंध में, हम निम्नलिखित पोर्टफोलियो मॉडल पर विचार करते हैं:

80% शेयर, 20% बांड - एक आक्रामक पोर्टफोलियो;
40% शेयर, 60% बांड - मध्यम पोर्टफोलियो;
20% शेयर, 80% बॉन्ड एक रूढ़िवादी पोर्टफोलियो हैं।

लेकिन क्या ऐसे पोर्टफोलियो के साथ कुछ भी अर्जित करना संभव है? और क्या इस तरह के विविधीकरण के चमत्कार की प्रत्याशा में वर्षों तक जीवित रहना हमारे लिए दर्दनाक नहीं होगा?

क्या आज पोर्टफोलियो मूल्य निर्धारण सेवाएं उचित हैं? शायद पर्याप्त सलाह?

नीचे ईटीएफ के साथ एक तालिका है जो तैयार पोर्टफोलियो का प्रतिनिधित्व करती है। उनमें, संपत्ति पहले से ही मानक पोर्टफोलियो मॉडल के अनुसार वितरित की जाती हैं। आप इस तरह के फंड को खरीद सकते हैं और भूल सकते हैं और इसके रीबैलेंसिंग में संलग्न नहीं हो सकते। प्रबंधन कंपनियां हमारे लिए सब कुछ करेंगी। ये फंड 2009 में दिखाई दिए और तालिका में आप एस एंड पी 500 के साथ उपज और गिरावट की तुलना कर सकते हैं (इस मामले में हम एसपीवाई का उपयोग करेंगे, क्योंकि VOO बाद में दिखाई दिया, 2010 में) एक समान अवधि के लिए।

एओए के आक्रामक पोर्टफोलियो में 20% बॉन्ड होते हैं और 100% रिटर्न का SPY खो देता है। नीचे AOA के खिलाफ SPY (80%) और BND बॉन्ड फंड (20%) के मासिक पुनर्संतुलन का परीक्षण है:

जैसा कि आप परीक्षण से देख सकते हैं, अपने दम पर महीने में एक बार दो परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो का पुनर्संतुलन करने पर हमें अधिक लाभप्रदता और कम गिरावट मिलेगी। लेकिन फिर भी, वे 9 वर्षों में एसपीवाई खो देंगे। और चूंकि लाभप्रदता और गिरावट संदर्भ एओए के करीब हैं, इसलिए हम इस जोड़ी का उपयोग लंबी अवधि के लिए परिणामों की तुलना करने के लिए करेंगे।

क्वांटोपियन के लिए कोड

import pandas as pd import numpy as np assets = [ {'symbol': symbol('SPY'), 'weight': 0.80}, {'symbol': symbol('BND'), 'weight': 0.20}, ]  def initialize(context): set_benchmark(symbol('AOA')) schedule_function(rebalance, date_rules.month_start(), time_rules.market_open())  def rebalance(context, data): today = get_datetime() df = pd.DataFrame(assets).set_index('symbol') df['can_trade'] = data.can_trade(df.index) df.loc[df['can_trade'] == False, 'weight'] = 0 df['weight'] = df['weight'] / df['weight'].sum() for asset in df.index: if df.loc[asset, 'can_trade']: order_target_percent(asset, df.loc[asset, 'weight'])

सभी बंधन समान रूप से उपयोगी नहीं हैं।

नौसिखिए निवेशकों के लिए, बांड निवेश सुरक्षा का प्रतिनिधित्व करते हैं, लेकिन वास्तव में ऐसा नहीं है। कॉर्पोरेट और, विशेष रूप से, उच्च उपज वाले बांड (साथ ही विकासशील देशों के बांड) खजाने की तुलना में अधिक जोखिम रखते हैं। नीचे बांड पर कई ईटीएफ की पैदावार और ड्रॉडाउन हैं:

अवलोकन। टीएलटी ने 2008 में उत्सुकता से व्यवहार किया, जिसकी कीमत संकट की शुरुआत में तेजी से बढ़ी और अंत में तेजी से गिर गई।

इस व्यवहार को देखते हुए, बैकस्ट में टीएलटी के उपयोग से पोर्टफोलियो पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है, जो संभावित निवेशकों के लिए भ्रामक हो सकता है। एजीजी फंड अधिक स्थिर है।

आइए SPY + AGG पोर्टफोलियो से आगे निकलने की कोशिश करें

परीक्षणों में, हम रणनीति लेते हैं जहां हम एसपीए को रखेंगे जबकि एसएमए (200) पर एसएमए (50)। एक मंदी के क्रॉसओवर के मामले में, हम सभी पूंजी को एजीजी में स्थानांतरित कर देंगे।

इस रणनीति के खिलाफ, हम मानक पोर्टफोलियो के समान किट लगाएंगे, और हम उन्हें मासिक और वार्षिक रूप से पुन: वितरित करेंगे। 2004 से 2018 की अवधि के लिए परिणाम:

रिटर्न - अवधि के लिए कुल आय, लाभांश सहित।
अधिकतम ड्राडाउन - अवधि के लिए अधिकतम ड्राडाउन।
एक्सपोज़र - स्थिति धारण समय।
लेनदेन - पूर्ण चक्र में लेनदेन की कुल संख्या, खोलना और बंद करना।
VT एक मोहरा कुल विश्व स्टॉक इंडेक्स फंड है, जो वैश्विक शेयर बाजार (पूरी दुनिया को शामिल करता है) के लिए कवरेज प्रदान करता है।
ईईएम iShares MSCI इमर्जिंग इंडेक्स फंड है, जो उभरते बाजारों के लिए कवरेज प्रदान करता है।

परिणाम बताते हैं कि एसपीवाई स्वयं अच्छा है, और यदि आप बॉन्ड में शिफ्टिंग के साथ एसएमए (50) और एसएमए (200) का एक सरल चौराहा जोड़ते हैं, तो लाभ स्पष्ट है। लेकिन यदि आप मासिक (या वार्षिक) के लिए रिबैलेंस की संख्या कम करते हैं, तो आप एक अग्रणी लाभप्रदता प्राप्त कर सकते हैं और ड्रॉडाउन को कम कर सकते हैं।

क्वांटोपियन कोड

 import talib #     import numpy as np # ,     def initialize(context): context.asset = symbol('SPY') context.bond = symbol('AGG') #  #       schedule_function(simple, date_rules.every_day(), time_rules.market_open()) def simple(context, data): price_hist = data.history(context.asset, 'price', 210, '1d') sma50 = talib.SMA(price_hist, timeperiod=50) sma200 = talib.SMA(price_hist, timeperiod=200) allow = sma50[-1] >= sma200[-1] #   if data.can_trade(context.asset): if allow: #    100%  order_target_percent(context.bond, 0.) order_target_percent(context.asset, 1.) else: #    100%  order_target_percent(context.asset, 0.) order_target_percent(context.bond, 1.)

निष्कर्ष

बफेट सही हैं। लेकिन आदिम रणनीति (एसपीवाई + एजीजी), औसत के प्रतिच्छेदन के संकेतों के आधार पर, 2004 में शुरू होने वाले मॉडल पोर्टफोलियो (एओए, एओएम, एओके) से आगे है। भले ही आप साल में एक बार रिबैलेंस करते हों, बस औसत की स्थिति देख रहे हों। कई पुनर्संतुलन के दौरान, यह चार्ट को देखने और अगले साल तक भूल जाने के लिए पर्याप्त है। ऐसे कार्य के लिए, आप टेलीग्राम बॉट बना सकते हैं।

जाहिर है, आवश्यक जोखिम के आधार पर, सलाहकारों से जटिल पोर्टफोलियो आसानी से तैयार ईटीएफ फंड एओए, एओएम और एओके (या अन्य प्रबंधकों के एनालॉग) के साथ प्रतिस्थापित किया जा सकता है। यह उस स्थिति में है जब आपको अभी भी एक अटैची की आवश्यकता है।

उभरते बाजारों में विविधीकरण की कमी से भ्रमित? SPY में दुनिया की सबसे बड़ी बहुराष्ट्रीय कंपनियां शामिल हैं। उनके उत्पाद और सेवाएँ हमें हर दिन घेरे रहती हैं। क्या विकासशील देश कंपनियां तेजी से बढ़ रही हैं? उनकी वृद्धि की अवधि कम है, और गिरावट अधिक दर्दनाक है।

बफेट के वसीयतनामा या वित्तीय सलाहकारों के बारे में क्या चुप हैं

मानक विभागों

सभी बंधन समान रूप से उपयोगी नहीं हैं।

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निष्कर्ष

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