ब्लूमबर्ग जांच: क्यों स्टार्टअप स्टार्टअप रॉबिनहुड उपयोगकर्ता एप्लिकेशन डेटा बेचता है

हमने हाल ही में लिखा था कि फिनटेक-स्टार्टअप रॉबिनहुड, जो बिना कमीशन के अमेरिकी एक्सचेंजों पर एक्सचेंज ट्रेडिंग सेवाएं प्रदान करता है, ने उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग फर्मों को उपयोगकर्ता एप्लिकेशन डेटा की बिक्री का भी आरोप लगाया है।

उसके बाद, ब्लूमबर्ग के पत्रकारों ने अपनी स्वयं की जांच की, और रॉबिनहुड और एचएफटी-व्यापारियों के बीच सहयोग योजना का वर्णन करने वाली सामग्री प्रकाशित की। हम आपके ध्यान में इस लेख के मुख्य तथ्य लाते हैं।

यह कैसे काम करता है

कई सालों से, तथाकथित "ऑर्डर फ्लो के लिए भुगतान", यानी, ग्राहकों के लिए एप्लिकेशन के प्रवाह पर वॉल स्ट्रीट पर एक अभ्यास किया गया है। बर्नी मैडॉफ इसके कार्यान्वयन में अग्रणी बने, बाद में उन्हें इतिहास की सबसे बड़ी पोंजी योजनाओं में से एक बनाने का दोषी ठहराया गया।

यहां बताया गया है कि यह कैसे काम करता है: रॉबिनहुड जैसे एक खुदरा दलाल ग्राहकों को आकर्षित करने और व्यापारिक अनुप्रयोग बनाने पर केंद्रित है। उसी समय, वह आदेशों के वास्तविक निष्पादन (उन्हें एक्सचेंज में भेजते हुए) को "आउटसोर्सिंग में स्थानांतरित करता है"। अक्सर, एचटीएफ फर्म जैसे कि सिटाडल, टू सिग्मा और वूल्वरिन सिक्योरिटीज ऐसे आउटसोर्सर की भूमिका निभाते हैं। वे अपने उपयोगकर्ताओं के अनुरोधों के लिए दलाल को भुगतान करते हैं। चूंकि ग्राहक विकल्पों के बारे में जानकारी को स्थानांतरित करने के लिए एक विकल्प है, रॉबिनहुड उन भागीदारों को चुन सकता है जो अधिक पैसा देते हैं।

इस तरह के सहयोग के प्रति एक अस्पष्ट रवैया बाजार पर विकसित हुआ है। ब्रोकरेज को नियंत्रित करने वाले अमेरिकी संघीय कानूनों का कहना है कि कंपनियों को ग्राहक के आदेशों को निष्पादित करने के लिए सर्वोत्तम विकल्पों की तलाश करनी चाहिए। इसी समय, सर्वोत्तम मूल्य की खोज एक आवश्यकता नहीं है। कुछ विशेषज्ञों के अनुसार, यह खामी दलालों को उन खरीदारों को ऑर्डर भेजने की अनुमति देता है जो अधिक पैसा देते हैं, और ग्राहक अपने आदेश के निष्पादन की गति में खो सकते हैं।

2017 की अंतिम तिमाही के लिए रॉबिनहुड रिपोर्टिंग की जांच करने के बाद, पत्रकारों ने पाया कि स्टार्टअप ने सबसे अधिक डेटा सिटीडेल को बेच दिया। औसतन, उसने अपने लेनदेन में प्रति शेयर $ 0.0024 का भुगतान किया। यह देखते हुए कि रॉबिनहुड के उपयोगकर्ताओं ने दस्तावेजों में इंगित अवधि के लिए $ 150 बिलियन का लेनदेन किया, स्टार्टअप लाभ की कुल राशि काफी बड़ी थी। एचएफटी फर्मों से कुल राजस्व 2017 में रॉबिनहुड के कुल राजस्व का 40% था।

उपयोगकर्ता असंतुष्ट क्यों हैं

रॉबिनहुड को 2013 में लॉन्च किया गया था, और इसके संस्थापकों के मुख्य विचारों में से एक वित्तीय बाजार में स्थापित प्रथाओं का विरोध करना था। विशेष रूप से, उन्होंने उन युवाओं पर ध्यान केंद्रित किया, जिनके पास अभी तक एक्सचेंज (मिलीनियल्स) पर व्यापार करने का अनुभव नहीं था - एक लंबे समय के लिए रॉबिनहुड के माध्यम से केवल एक सुंदर मोबाइल एप्लिकेशन की मदद से व्यापार करना संभव था।

इसके अलावा, कंपनी ने लेन-देन के लिए कमीशन नहीं लिया, इसके बजाय, उदाहरण के लिए, प्रीमियम टैरिफ - उनके मालिक, उदाहरण के लिए, अधिक तेज़ी से धन जमा और निकाल सकते हैं।

परियोजना के संस्थापकों में से एक, बैजू भट्ट ने कहा कि वह 2011 के ऑक्युपाई वॉल स्ट्रीट विरोध प्रदर्शनों से गंभीर रूप से प्रभावित थे। भट्टा की पिछली कंपनी और रॉबिनहुड के दूसरे संस्थापक, व्लाद टेनेव, एचएफटी ट्रेडिंग के लिए बुनियादी ढांचा प्रदान करने में शामिल थे। भट्ट के अनुसार, उन्होंने बाजार के सामान्य अन्याय में अपनी भागीदारी महसूस की।

इसलिए, अब यह ज्ञात हो गया है कि एक स्टार्टअप, जिसकी अनुमानित लागत 5.6 बिलियन डॉलर है, जिसने "अमीरों के खिलाफ लड़ाई में एक छोटे से व्यक्ति की मदद करने" की अवधारणा के लिए एक नाम चुनने के लिए विपणन का निर्माण किया, पैसे कमाने के लिए संदिग्ध तरीकों का उपयोग करता है, एक घोटाला उत्पन्न हुआ है।

कैसे रॉबिनहुड आरोपों पर प्रतिक्रिया देता है

कंपनी ने अपनी वेबसाइट पर व्लाद टेनेव के एक पत्र के साथ जवाब दिया, जिसमें उन्होंने इस बारे में बात की कि रॉबिनहुड का राजस्व कैसे बन रहा है, और कंपनी वास्तव में एचएफटी के साथ कैसे सहयोग करती है। विशेष रूप से, पाठ कहता है कि एक स्टार्टअप किस बाज़ारिया को चुनता है कि वह किस आधार पर आवेदन भेज सकता है।

टेनेव ने कुछ आंकड़े भी साझा किए - उन्होंने कहा कि लेन-देन के लिए ग्राहकों द्वारा इस्तेमाल किए गए प्रत्येक डॉलर से रॉबिनहुड ने लगभग $ 0,00026 कमाए। "यदि आप $ 100 के लिए एक स्टॉक खरीदते हैं, तो हमें 2.6 सेंट मिलेगा।"

ब्लूमबर्ग के संवाददाताओं के अनुसार, उन्होंने टिप्पणी के लिए कहने के बाद, रॉबिनहुड के हाउ वी मेक मनी सेक्शन में बदलाव किया है। अब यह विभिन्न एचएफटी कंपनियों और ब्रोकर से प्राप्त रसीदों की तुलना करने की अनुमति नहीं देता है जो रॉबिनहुड को प्राप्त होता है। यदि पहले संसाधित शेयरों के आधार पर जानकारी प्रदान की गई थी, तो अब गणना "कारोबार किए गए डॉलर" को ध्यान में रखते हुए की जाती है।

"हम प्रति डॉलर प्राप्त कटौती की संरचना पर जानकारी प्रकाशित करते हैं, क्योंकि यह बाजार निर्माताओं के साथ हमारे संबंधों के सार को दर्शाता है," यह परिवर्तन वर्णित है।

आगे क्या है

संयुक्त राज्य अमेरिका में पहले से ही ऐसे मामले सामने आए हैं जहां दलालों के खिलाफ आवेदन पत्र के प्रवाह को बेचने की प्रथा का मुकदमा दायर किया गया है। टीडी अमेरिट्रेड का परीक्षण जारी है।

रॉबिनहुड के लिए अभी तक कोई औपचारिक शिकायत नहीं की गई है, लेकिन विश्लेषकों को इस तरह के घटनाओं के विकास की संभावना से भ्रमित नहीं किया गया है, लेकिन एचएफटी के साथ सहयोग से प्राप्त राजस्व की मात्रा से। कानून में एक छोटी खामी कंपनी को अपनी आय का लगभग आधा हिस्सा अर्जित करने की अनुमति देती है, और यह धन आसानी से गायब हो सकता है यदि कानून में केवल एक संशोधन किया जाता है।

यह सब कंपनी की संभावनाओं को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है, जिसने अपने इतिहास में उद्यम निवेशकों से $ 500 मिलियन जुटाए हैं और आईपीओ संचालित करने की योजना की घोषणा की है।

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