द इकोनॉमिस्ट: कैसे निजी निवेश कंपनियां दुनिया के सबसे अमीर लोगों का 0.001% विश्व वित्तीय क्षेत्र को बदल देती हैं

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वैश्विक वित्तीय उद्योग बड़े बदलावों से गुजर रहा है। दुनिया में सबसे अमीर लोग अमीर बनना जारी रखते हैं और तथाकथित "पारिवारिक कार्यालय", व्यक्तिगत निवेश फर्मों को बनाकर उनकी लागत को कम करते हैं जो दुनिया भर में निवेश के अवसरों की तलाश में हैं।

द इकोनॉमिस्ट के अनुसार, ये कार्यालय $ 4 ट्रिलियन की संपत्ति का प्रबंधन करते हैं - विश्व नियंत्रण में सभी हेज फंडों से अधिक और वैश्विक स्टॉक बाजारों का लगभग 6%। पत्रकारों ने इन संगठनों का अध्ययन किया और वे समाज में असमानता के विकास और वैश्विक अर्थव्यवस्था में विकृतियों के निर्माण को कैसे प्रभावित करते हैं।

यह कैसे काम करता है

पारिवारिक कार्यालयों की अवधारणा नई नहीं है - 1882 की शुरुआत में जॉन रॉकफेलर द्वारा इस तरह का आयोजन किया गया था। लेकिन निवेश प्रबंधन के इस रूप की विस्फोटक वृद्धि 21 वीं सदी में हुई। आज, इस तरह के 5-10 हजार कार्यालय अमेरिका, यूरोप और एशियाई हब जैसे सिंगापुर और हांगकांग में स्थित हैं।

परिवार कार्यालय के कर्मचारियों का मुख्य कार्य वित्तीय परिसंपत्ति प्रबंधन है। कुछ संगठन सैकड़ों लोगों को रोजगार देते हैं जो मालिकों के हितों की सेवा के लिए विभिन्न प्रकार के कार्य करते हैं - जिसमें कर अनुकूलन, कानूनी और परिवहन सेवाएं (खोज और निजी जेट विमानों को शामिल करना) शामिल हैं।

ये कंपनियां महंगे विशेषज्ञों को नियुक्त करती हैं, और एक परिवार के कार्यालय के मालिक होने की कुल कीमत इतनी अधिक है कि यह केवल $ 100 मिलियन या उससे अधिक के भाग्य वाले लोगों के लिए लाभदायक हो जाता है। उदाहरण के लिए, अलीबाबा के संस्थापक जैक मा का निवेश के लिए अपना खुद का परिवार कार्यालय है, और सबसे बड़ा जॉर्ज सोरोस कहा जाता है।

परिवार के कार्यालय क्यों बढ़ रहे हैं

प्रत्येक निवेश बूम समाज की संरचना को दर्शाता है जिसमें यह होता है। उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य अमेरिका में, म्यूचुअल फंड (रूसी म्यूचुअल इनवेस्टमेंट फंड, म्यूचुअल फंड का एक एनालॉग) की वृद्धि पिछली शताब्दी के 70 के दशक में हुई - यह अमेरिकी मध्य वर्ग के लिए समृद्धि का समय था, जिसके प्रतिनिधियों ने बुनियादी जरूरतों को पूरा किया और निवेश के बारे में सोचा।

इसी तरह, परिवार कार्यालयों की बढ़ती संख्या दुनिया में असमानता के प्रगतिशील स्तर को दर्शाती है। 1980 के बाद से, दुनिया की संपत्ति का कुल प्रतिशत, सबसे अमीर लोगों के 0.01% द्वारा नियंत्रित, 3% से 8% हो गया है। भविष्य में इस प्रवृत्ति में बदलाव का कोई संकेत नहीं है - 2018 में, फोर्ब्स पत्रिका ने 259 नए अरबपतियों की गिनती की ।

यह सब वैश्विक अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करता है?

वैश्विक अर्थव्यवस्था पर धनी परिवार के कार्यालयों के संभावित नकारात्मक प्रभाव के बारे में कई चिंताएं हैं। उनके पास इतनी बड़ी संपत्ति है कि सैद्धांतिक रूप से उनके कार्यों को झटके लग सकते हैं। कुछ ऐसा ही हुआ है - 1998 में, अरबपतियों के लिए बनाया गया हेज फंड ltcm दिवालिया हो गया। इसकी प्रारंभिक मात्रा $ 100 बिलियन थी, और इस दिवालियापन ने वॉल स्ट्रीट पर गंभीर उथल-पुथल का कारण बना।

2008 में, वित्तीय पिरामिड के सिद्धांत पर बनी बर्नी मीडोफ योजना को उजागर किया गया था, जो बहुत अमीर लोगों ने अपनी राजधानी में भरोसा किया था।

इसी समय, तथ्य यह है कि अमीर आमतौर पर लंबे समय तक निवेश करते हैं, इन आशंकाओं के खिलाफ बोलते हैं, जिसका अर्थ है कि वे बैंकों और हेज फंड सहित अन्य बाजार के खिलाड़ियों में निहित घबराहट और भावनाओं से ग्रस्त हैं। इसके अलावा, बड़े ऋणों में शामिल होने का कोई मतलब नहीं है - अब परिवार के कार्यालयों का कुल ऋण उनकी संपत्ति का 17% से अधिक नहीं है, जो उन्हें कम से कम क्रेडिट बाजार सहभागियों में से एक बनाता है।

दूसरी चिंता यह है कि सबसे अमीर लोग अपनी संपत्ति का उपयोग कुछ क्षेत्रों में अर्थव्यवस्था को नियंत्रित करने के लिए कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि बिल गेट्स ने तुर्की में विशेष रूप से निवेश करने का फैसला किया है, तो कम से कम संभव समय में वह इस देश के 65% शेयर बाजार पर नियंत्रण हासिल कर सकते हैं। दूसरी ओर, निवेश में विविधता आती है, और यह दृष्टिकोण इस सिद्धांत का खंडन करता है।

सबसे अधिक, विशेषज्ञ चिंतित हैं कि परिवार के कार्यालयों को किसी तरह से वित्तीय जानकारी और कर योजनाओं तक विशेषाधिकार प्राप्त हो सकता है जो उन्हें हमेशा बाकी निवेशकों को फिर से खेलना करने की अनुमति देगा। इसी समय, ऐसा कुछ भी अभी तक का कोई सबूत नहीं है, और 2017 में परिवार के कार्यालयों पर औसत रिटर्न 16% था, और 2016 में - आम तौर पर 7%, जो कि विश्व शेयर बाजारों के विकास संकेतकों से कम है।

निष्कर्ष: कैसे आम लोग सबसे अमीर बाजार के खिलाड़ियों के साथ प्रतिस्पर्धा करते हैं

इस तथ्य के बावजूद कि दुनिया के सबसे अमीर लोग निवेश कंपनियों का निर्माण कर सकते हैं जो उनके लिए दुनिया भर में लाभदायक निवेश अवसरों की तलाश करेंगे, इसका मतलब यह नहीं है कि अन्य खिलाड़ियों के पास एक्सचेंज पर पैसा कमाने और अपनी संपत्ति की रक्षा करने का अवसर नहीं है।

प्रौद्योगिकी का विकास सामान्य निवेशकों को अधिक से अधिक प्रतिभागियों के साथ प्रतिस्पर्धा करने का अवसर देता है। उदाहरण के लिए, रोबोट की सलाह देने वाली तकनीक, मॉडल पोर्टफोलियो और संरचनात्मक उत्पाद जैसे उपकरण आपको एक निश्चित स्तर के जोखिम और लाभप्रदता के साथ लचीली वित्तीय रणनीति बनाने की अनुमति देते हैं। नतीजतन, निवेशक अपने बाजार में जमा राशि का एक प्रतिशत से अधिक कमा सकते हैं, जबकि अपनी संपत्ति को अचानक सबसे उतार-चढ़ाव से बचाते हैं, अन्य चीजों के साथ, इसके सबसे अमीर खिलाड़ियों के कार्यों के कारण।

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