विश्लेषण: स्टॉक इंडेक्स और ईटीएफ में निवेश पर पैसा कैसे कमाया जाए

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आर्थिक विषयों पर लेखों और कार्यक्रमों में, आप अक्सर वाक्यांशों को सुन सकते हैं जैसे "एस एंड पी 500 इंडेक्स ने ऐतिहासिक अधिकतम अपडेट किया" या "आरटीएस इंडेक्स नीलामी के दौरान 200 अंक गिर गया।" आज हम इस बारे में बात करेंगे कि ऐसी सूचनाओं के पीछे वास्तव में क्या अर्थ है, और वास्तविक निवेश में सूचकांकों का उपयोग कैसे किया जाता है।

स्टॉक इंडेक्स क्या हैं और उनकी आवश्यकता क्यों है

इसके मूल में, एक सूचकांक प्रतिभूतियों के एक विशेष समूह के लिए मूल्य परिवर्तन का एक संकेतक है। मोटे तौर पर, यह कुछ आधार पर एकजुट स्टॉक की "टोकरी" है।

सूची में शामिल प्रतिभूतियों का सेट जिसके आधार पर सूचकांक की गणना की जाती है, यह निर्धारित करता है कि इस सूचकांक की गतिशीलता को देखकर क्या जानकारी प्राप्त की जा सकती है। आमतौर पर, स्टॉक इंडेक्स को संकलित करने का उद्देश्य एक संकेतक बनाना होता है जिसके साथ आप किसी विशेष उद्योग में कंपनियों के स्टॉक कोट्स के आंदोलन की सामान्य दिशा और "गति" को समझ सकते हैं।

सूचकांकों की गतिशीलता का अध्ययन करने से एक्सचेंज ट्रेडिंग में प्रतिभागियों को घटनाओं के कुछ उद्धरणों पर प्रभाव को समझने में मदद मिलती है - उदाहरण के लिए, तेल की बढ़ती कीमतों की स्थिति में, ऊर्जा संसाधनों के निष्कर्षण और प्रसंस्करण से कंपनियों के शेयरों के मूल्य में वृद्धि की उम्मीद करना तर्कसंगत है।

एक ही समय में, एक ही उद्योग से विभिन्न कंपनियों के शेयर अलग-अलग गति से बढ़ रहे हैं, या वे बिल्कुल भी नहीं बढ़ सकते हैं या मूल्य में भी कमी कर सकते हैं - सूचकांक प्रत्येक विशेष कंपनी की स्थिति का आकलन करने की आवश्यकता के बिना बाजार खंड के आंदोलन में सामान्य प्रवृत्ति को समझने में मदद करता है। तदनुसार, अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों की तुलना संबंधित विनिमय सूचकांकों से की जा सकती है।

क्या सूचकांक मौजूद हैं और उनकी गणना कैसे की जाती है

प्रत्येक सूचकांक को एक विशिष्ट समस्या को हल करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इन उपकरणों को विभिन्न मानदंडों के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है - गणना विधि (घटक वजन), परिवारों और यहां तक ​​कि लेखक द्वारा।

सूचकांकों की गणना के लिए सबसे पुराने तरीकों में से एक अंकगणितीय माध्य विधि है। इसके अनुसार, उदाहरण के लिए, प्रसिद्ध डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज इंडेक्स की गणना की गई थी। हालांकि, व्यवहार में, आधुनिक वास्तविकताओं में, यह अक्षम है - कंपनियां अलग-अलग संख्या में शेयर जारी कर सकती हैं, कुछ में लाखों हो सकते हैं, और कुछ में हजारों की संख्या में हो सकते हैं। यह इस तकनीक के द्वारा गणना किए गए सूचकांक के मूल्य को अप्रासंगिक बनाता है।

डॉव जोन्स के मामले में, अंकगणितीय माध्य की गणना के लिए भाजक शुरू में 11 के बराबर था - सूचकांक में शामिल शेयरों की संख्या। अब, गणना के लिए एक स्केलेबल औसत का उपयोग किया जाता है - कीमतों का योग एक भाजक द्वारा विभाजित किया जाता है, जो हर बार सूचकांक में शेयरों को विभाजित या विलय करने पर बदलता है। यह इंडेक्स में शामिल शेयरों की संरचना में बदलाव के साथ, उनकी तुलना करने की संभावना को बनाए रखने की अनुमति देता है।



डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज इंडेक्स चार्ट

इस दृष्टिकोण का लाभ गणना में आसानी है, लेकिन इसके नुकसान भी हैं। मुख्य वज़न की कमी है। सबसे महंगे स्टॉक सबसे अधिक सूचकांक को प्रभावित करते हैं। यह विकृतियों का परिचय देता है, क्योंकि शेयर की कीमत सीधे कंपनी के पूंजीकरण से संबंधित नहीं है। सस्ती स्टॉक वाली कंपनी और महंगी प्रतिभूतियों वाले संगठन की तुलना में काफी अधिक महंगा हो सकता है।

स्टॉक की कीमतों की वृद्धि दर द्वारा भारित अंकगणित औसत फॉर्मूला का उपयोग करके गणना की गई सूचकांक भी हैं - उदाहरण के लिए, कंपोजिट इंडेक्स वैल्यू लाइन कम्पोजिट एथमेटिक इंडेक्स (एनवाईएसई और एएमईएक्स के साथ 1700 स्टॉक को जोड़ती है)। वजन की गणना निम्नानुसार की जाती है - सूचकांक में शामिल प्रत्येक शेयर की कीमत जारीकर्ता कंपनी की शेयर पूंजी में उसके हिस्से के अनुरूप गुणांक से गुणा होती है। यह विधि विशिष्ट शेयरों की कीमतों में प्रसार के प्रभाव को समाप्त करती है।

सूचकांकों की गणना करने का एक और तरीका स्टॉक की कीमतों की वृद्धि दर का ज्यामितीय मतलब था। इस प्रकार के इंडेक्स ग्रुप में फाइनेंशियल टाइम्स द्वारा बनाया गया एफटी 30 इंडेक्स और वैल्यू लाइन कम्पोजिट जियोमेट्रिक इंडेक्स (1,700 शेयर को जोड़ती है) शामिल हैं।

अधिकांश विदेशी और रूसी शेयर सूचकांक मूल्य सूचकांक सूत्र पर आधारित हैं - इसमें नैस्डैक, एसएंडपी, डैक्स (जर्मनी), सीएसी (फ्रांस), आरटीएस और एमआईएक्सईएक्स सूचकांक शामिल हैं।

सूचकांक परिवारों

इंडेक्स के कुछ संकलक एक इंडेक्स तक सीमित नहीं हैं, लेकिन समान उपकरणों का एक पूरा परिवार बनाते हैं। उदाहरण के लिए, रेटिंग एजेंसी स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एस एंड पी) कई अनुक्रमितों की गणना करती है, सबसे लोकप्रिय में से एक एस एंड पी 500 है, जो 500 सबसे अधिक पूंजी वाली अमेरिकी कंपनियों को एकजुट करता है (80% एनवाईएसई पर कारोबार किया जाता है, 20% एएमईएक्स पर।

नैस्डैक एक्सचेंज का अपना सूचकांक परिवार है, उदाहरण के लिए, NASDAQ कम्पोजिट एक्सचेंज की लिस्टिंग में सभी कंपनियों को जोड़ती है, और NASDAQ नेशनल मार्केट अमेरिकी कंपनियों को जोड़ती है। नैस्डैक संकेतक 4,500 से अधिक अमेरिकी और विदेशी कंपनियों के व्यवहार को ध्यान में रखते हैं

प्रसिद्ध यूरोपीय सूचकांक परिवारों में - जर्मन शेयर बाजार के संकेतक (डीएएक्स 30, डैक्स प्राइस इंडेक्स, डैक्स 100 सेक्टर इंडेक्स, आदि), फ्रेंच सीएएसी - वे उनमें शामिल शेयरों की संख्या में भिन्न होते हैं (40, 80, 120, 110 आदि)। ) ..

रूस में, मॉस्को एक्सचेंज अपने स्वयं के सूचकांक प्रदान करता है। सबसे प्रसिद्ध MICEX और RTS संकेतक हैं, लेकिन एक ब्लू चिप इंडेक्स, दूसरा-स्तरीय स्टॉक सूचकांक और एक व्यापक बाजार भी है।

क्या सूचकांक दिखाते हैं

एक ही उद्योग की विभिन्न कंपनियों के मूल्य आंदोलनों की गतिशीलता के बारे में परिकल्पना बनाने के लिए सेक्टोरल शेयर बाजार सूचकांकों की आवश्यकता होती है, जो इंडेक्स में ही नहीं आते थे। इस तरह के सूचकांक निवेशकों को किसी विशेष समय में अर्थव्यवस्था के किसी विशेष क्षेत्र की कंपनियों में निवेश की संभावनाओं का मूल्यांकन करने में मदद करते हैं।

उद्योग सूचकांकों का एक उदाहरण डॉव जोन्स परिवार है, जिसमें शामिल हैं:

• डीजेआईए इंडस्ट्रियल इंडेक्स - प्रमुख अमेरिकी उद्योगों की प्रमुख कंपनियों के शेयर मूल्यों के आधार पर गणना की जाती है।
• डीजेटीए ट्रांसपोर्ट इंडेक्स - प्रमुख अमेरिकी परिवहन कंपनियों के शेयरों को कवर करता है।
• डीजेयूए सांप्रदायिक सूचकांक - बिजली और गैस आपूर्ति कंपनियों के शेयर। गैस और बिजली की आपूर्ति में लगे हुए हैं।

एक या दूसरे आधार पर एकजुट होने वाली कंपनियों के लिए विशेष एक्सचेंज भी हैं। उदाहरण के लिए, यूएसए में नैस्डैक की तरह प्रौद्योगिकी कंपनियों का आदान-प्रदान होता है।

अक्सर, सूचकांक एक क्षेत्रीय आधार पर संकलित किए जाते हैं - उदाहरण के लिए, आप किसी विशेष देश या देशों के समूह (उदाहरण के लिए, यूरोपीय संघ) का प्रतिनिधित्व करने वाली कंपनियों के शेयरों की सूची बना सकते हैं। उद्योग सूचकांकों के समान, ये संकेतक निवेशकों को विशिष्ट क्षेत्रों और देशों के बाजारों में स्थिति को बेहतर ढंग से समझने में मदद करते हैं,

क्षेत्रीय सूचकांक का एक उदाहरण मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल (MSCI) है। व्यक्तिगत बाजारों के लिए सूचकांक हैं - विकसित और उभरते हुए। उदाहरण के लिए, MDCI विकसित मार्केट इंडेक्स में दो दर्जन से अधिक देशों की कंपनियों के शेयर शामिल हैं, जिनमें शेयर बाजारों को विकसित के रूप में मान्यता प्राप्त है, और MSCI इमर्जिंग मार्केट इंडेक्स में विकासशील देशों की कंपनियों के शेयर शामिल हैं।

निवेशक कैसे इंडेक्स का उपयोग करते हैं

स्टॉक सूचकांकों द्वारा प्रदर्शित जानकारी के लिए कई व्यावहारिक उपयोग हैं।

सबसे पहले, उनका विश्लेषण निवेशकों को कुछ बाजारों (उद्योगों, देशों, आदि) और निवेशक भावना में सामान्य गतिशीलता का विचार देता है। यदि एक निश्चित समूह के सूचकांक बढ़ रहे हैं, तो निवेशक इन उद्योगों में कंपनियों के शेयरों में निवेश करने की संभावनाओं को सकारात्मक रूप से देख रहे हैं। इस तरह की जानकारी का इस्तेमाल सट्टा लेनदेन के लिए किया जा सकता है।

इसके अलावा, ऐसे डेरिवेटिव हैं जो स्वयं सूचकांक पर आधारित हैं - उदाहरण के लिए, आरटीएस सूचकांक पर वायदा है। ज्यादातर, ऐसे अनुबंधों का उपयोग जोखिमों को रोकने के लिए किया जाता है।

इंडेक्स वैल्यू के अलावा, इसकी घटक कंपनियों में शेयरों के कुल कारोबार पर जानकारी प्रकाशित की जाती है। इन नंबरों में बदलाव हमें एक निश्चित प्रकार की प्रतिभूतियों के साथ लेनदेन में बाजार में व्यापारियों की सामान्य गतिविधि का न्याय करने की अनुमति देता है।

देश के सूचकांकों के मामले में, लंबे समय तक उनके अध्ययन से किसी विशेष देश में निवेश के माहौल का अनुमान लगाने में मदद मिलती है।

इंडेक्स पर पैसा कैसे बनाएं: ETF के साथ काम करना

सूचकांकों में सीधे निवेश करना निजी निवेशकों के लिए एक अवास्तविक कार्य है, क्योंकि वे कई कंपनियों को शामिल करते हैं जिनके शेयर महंगे हो सकते हैं। पारंपरिक एस एंड पी 500 का उपयोग करने के लिए, आपको सभी कंपनियों के शेयरों को उचित अनुपात में खरीदना होगा, इसमें लाखों डॉलर लगते हैं।

ऐसे भारी निवेश की आवश्यकता के बिना अनुक्रमित का उपयोग करने के लिए, ETF ( एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स ) टूल बनाया गया था। वास्तव में, ये विदेशी मुद्रा निवेश फंड हैं, जो शेयर या अन्य परिसंपत्तियों का एक पोर्टफोलियो हैं जो लक्ष्य सूचकांक की संरचना को पूरी तरह से दोहराते हैं। उदाहरण के लिए, टिकर एसपीवाई वाला ईटीएफ एस एंड पी 500 इंडेक्स के शेयरों की गतिशीलता को दर्शाता है। ETF के शेयर खुद भी एक्सचेंज में ट्रेड किए जाते हैं।



ETF SPY चार्ट

ईटीएफ के साथ काम करने का मुख्य लाभ सादगी है। उन्हें साधारण स्टॉक के रूप में कारोबार किया जाता है, एक नियमित ब्रोकरेज खाता उनकी खरीद के लिए उपयुक्त है, जिसे राज्य सेवाओं के माध्यम से ऑनलाइन खोला जा सकता है, उनके उपयोग के लिए महत्वपूर्ण प्रारंभिक निवेश की आवश्यकता नहीं है। निवेशक को इस बात की पूरी समझ है कि ईटीएफ में किन प्रतिभूतियों को शामिल किया गया है - बस उस सूचकांक को देखें जिस पर यह वित्तीय उपकरण आधारित है।

2018 के वसंत के बाद से, आरटीएस सूचकांकों और यूरोबॉन्ड्स पर ईटीएफ व्यापार मॉस्को एक्सचेंज स्टॉक मार्केट पर रहा है। इन और अन्य ईटीएफ का उपयोग आईटीआई कैपिटल क्लाइंट द्वारा निवेश रणनीतियों को लागू करने के लिए किया जा सकता है।

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