विश्लेषण: रूसी प्रतिभूति बाजार का बुनियादी ढांचा कैसे काम करता है

हमारे पिछले लेखों में, हमने इस बारे में बात की थी कि एक्सचेंज कैसे कार्य करता है और यह कौन से निवेश उपकरण प्रदान करता है। आज हम समग्र रूप से रूसी शेयर बाजार की संरचना के बारे में बात करेंगे।

नोट : एक्सचेंज में किसी भी निवेश गतिविधि को एक निश्चित जोखिम से जोड़ा जाता है, इसे ध्यान में रखा जाना चाहिए। इसके अलावा, निवेश करने के लिए आपको ब्रोकरेज खाते की आवश्यकता होती है, आप इसे ऑनलाइन खोल सकते हैं । आप वर्चुअल मनी के साथ टेस्ट एक्सेस का उपयोग करके ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर का अध्ययन कर सकते हैं और प्रदर्शन कर सकते हैं ।

नियामक प्राधिकरण

किसी भी देश में एक्सचेंज ट्रेडिंग राज्य की जांच के अधीन है। बाजार हमेशा कुछ राज्य संगठन द्वारा विनियमित होता है। ऐसे नियामक बाजार में काम करने के लिए नियम बनाते हैं, प्रतिभागियों के लाइसेंस का संचालन करते हैं और उनकी गतिविधियों की निगरानी करते हैं, शेयर जारी करके शेयरधारक अधिकारों के पालन की निगरानी करते हैं, शेयर जारी करने की अनुमति देते हैं, आदि।

संयुक्त राज्य अमेरिका में, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) शेयर बाजार का नियामक है, जबकि रूस में फेडरल फाइनेंशियल मार्केट्स सर्विस (FFMS) ऐसा एक प्राधिकरण था, लेकिन 1 सितंबर, 2013 को इसे समाप्त कर दिया गया था। और इसके कार्यों को सेंट्रल बैंक में स्थानांतरित कर दिया गया।

यह केंद्रीय बैंक है जो बाजार सहभागियों के काम का विश्लेषण करता है, और यदि यह उल्लंघन का नोटिस करता है, तो यह कठोर प्रतिक्रिया करता है - गंभीर जुर्माना या लाइसेंस रद्द करना।

स्टॉक एक्सचेंज

प्रणाली का प्रमुख तत्व, जो तार्किक है, विनिमय है। यह वह मंच है जहां वित्तीय साधनों (स्टॉक, मुद्रा, आदि) के साथ लेनदेन किया जाता है। हमारे देश में, मास्को एक्सचेंज मुख्य और सबसे बड़ा है। यह दो प्रतिस्पर्धी साइटों - MICEX और RTS के विलय के परिणामस्वरूप उत्पन्न हुआ। मोसबीरज़े में, साथ ही साथ दुनिया के सबसे बड़े स्थानों पर, इंटरनेट के माध्यम से इलेक्ट्रॉनिक रूप से व्यापार किया जाता है।

मॉस्को एक्सचेंज पर, निवेशक प्रतिभूतियों और डेरिवेटिव (वायदा, विकल्प), मुद्रा, सोना, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के शेयरों और अन्य वित्तीय साधनों के साथ लेनदेन करते हैं। इसके अलावा, सेंट पीटर्सबर्ग मर्केंटाइल एक्सचेंज तेल, तेल उत्पादों और उनके लिए वायदा कारोबार कर रहा है।

विदेशों की तरह, रूसी बाजार के पास अपने स्टॉक सूचकांक हैं। सबसे प्रसिद्ध आरटीएस और मोसबीरज़ी सूचकांक (पूर्व MICEX सूचकांक) हैं। उद्योग के विभिन्न क्षेत्रों (तथाकथित उद्योग सूचकांक) के सूचकांक भी हैं।

डिपॉजिटरी, क्लियरिंग सेंटर, सेटलमेंट चैंबर

बाजार के बुनियादी ढांचे के अन्य प्रमुख तत्व डिपॉजिटरी और क्लियरिंग सेंटर हैं। निक्षेपागार अपनी प्रतिभूतियों के उत्तरार्द्ध के अधिकारों का रिकॉर्ड रखेगा। वह ग्राहकों की प्रतिभूतियों के स्वामित्व के हस्तांतरण को ध्यान में रखता है (उन्हें जमाकर्ता कहा जाता है) जब वे खरीदते हैं और बेचते हैं।

दूसरी ओर, क्लियरिंग सेंटर को एक्सचेंज पर किए गए लेनदेन के रजिस्टर के आधार पर बस्तियों को ले जाना चाहिए, और ट्रेडिंग सत्र के परिणामों के अनुसार आवश्यक राइट-ऑफ और शुल्क के बारे में जानकारी प्रदान करनी चाहिए। मॉस्को एक्सचेंज ग्रुप में नेशनल क्लियरिंग सेंटर (NCC) शामिल है

एक्सचेंजों पर क्लियरिंग हाउस भी हैं, जिनके कार्यों में बोली लगाने वालों के पैसे का हिसाब, प्रत्येक लेनदेन के लिए विक्रेताओं को पैसा पहुंचाना, खरीदारों के खातों से धन निकालना, और धन हस्तांतरण करना शामिल हैं।

NPO नेशनल सेटलमेंट डिपॉजिटरी (CJSC NSD) एक निपटान डिपॉजिटरी और क्लियरिंग हाउस के कार्यों को जोड़ती है।

दलालों

वर्तमान नियमों के अनुसार, एक नागरिक बस एक्सचेंज पर परिचालन करना और लेना शुरू नहीं कर सकता है। प्रतिभूतियों और अन्य वित्तीय साधनों में ट्रेडिंग तक पहुंचने के लिए, आपको ब्रोकरेज कंपनी के साथ एक विशेष खाता खोलना होगा। आईटीआई कैपिटल सिर्फ एक ऐसा ब्रोकर है, आप हमारे साथ ऑनलाइन खाता खोल सकते हैं ।

वास्तव में, ब्रोकर के पास एक्सचेंज पर किसी विशेष बाजार तक पहुंच होती है, और निवेशकों, ट्रेडिंग टर्मिनल में आवाज या बटन द्वारा, उन्हें उनके लिए कुछ लेनदेन पूरा करने का निर्देश देते हैं। ये एप्लिकेशन एक्सचेंज को भेजे जाते हैं, लेकिन ब्रोकर की ओर से, जो तब, अपने सिस्टम में लेनदेन के लिए क्लाइंट के लाभ या हानि की गणना करेगा।

दलाल सेंट्रल बैंक को लाइसेंस देते हैं और अपने स्वयं के ट्रेडिंग बुनियादी ढांचे का निर्माण करते हैं और ट्रेडिंग टर्मिनलों सहित सॉफ्टवेयर बनाते हैं।

निवेशकों

शेयर बाजार निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों को एकजुट करता है: नौसिखिए लोगों से पेशेवर व्यापारियों और कॉर्पोरेट निवेशकों को वित्त बचाने और बढ़ाने के अवसर की तलाश में।

इन सभी प्रतिभागियों के पास न केवल अलग-अलग अनुभव और वित्तीय संसाधन हैं, बल्कि विभिन्न प्रकार की रणनीतियों को भी लागू करते हैं। उन्हें पदों को खोलने और बंद करने की विधि (लेनदेन), धारण करने की अवधि और इसी तरह की विशेषता हो सकती है।

उदाहरण के लिए, दिन के व्यापारी (दिन के व्यापारी) मुख्य रूप से एक ही व्यापारिक सत्र के भीतर लेन-देन करते हैं और रात के लिए "खुली स्थिति" नहीं छोड़ते हैं, बाजार की स्थितियों और अप्रत्याशित कीमत में उतार-चढ़ाव से डरते हैं जबकि एक्सचेंज बंद हो जाता है या व्यापारी बाजार की निगरानी नहीं कर सकता है। स्कैल्पर्स थोड़े समय के भीतर कई ट्रेड करते हैं: कुछ सेकंड से लेकर कई मिनट तक, हर बार जब मैं थोड़ा कमाता हूं।

मध्यम अवधि के व्यापारी एक वर्ष में कई ऑपरेशन करते हैं, और लंबी अवधि के निवेशकों के लेनदेन कई वर्षों तक रह सकते हैं, और वे केवल उन्हें बंद कर देते हैं जब बाजार में वैश्विक रुझान बदलते हैं।

दिन के व्यापारी और स्केलर आमतौर पर साधारण बाजार प्रतिभागी होते हैं, और विभिन्न फंड और वित्तीय संस्थान मध्यम या दीर्घकालिक निवेश रणनीतियों का पालन करते हैं।

---

आज के लिए बस इतना ही। आपके ध्यान के लिए धन्यवाद, हम टिप्पणियों में प्रश्नों का उत्तर देने में प्रसन्न होंगे।

निवेश और शेयर ट्रेडिंग के विषय पर उपयोगी लिंक:

• ऑनलाइन दलाली खाता खोलें
• वर्चुअल मनी के साथ टेस्ट खाता
• एक्सचेंज पर ट्रेडिंग के लिए सॉफ्टवेयर: ट्रेडिंग टर्मिनल, मोबाइल एप्लिकेशन
• संरचनात्मक उत्पाद
• मॉडल पोर्टफोलियो