विश्लेषण: वायदा क्या है और एक्सचेंज निवेश के लिए उनका उपयोग कैसे करें

चित्र: अनप्लैश

हमारे ब्लॉग में, हम आधुनिक एक्सचेंजों और उभरते नए निवेश उपकरणों की संरचना के बारे में बहुत कुछ लिखते हैं, जैसे कि संरचित उत्पाद , मॉडल पोर्टफोलियो या ईटीएफ । लेकिन सिद्ध उपकरण, जैसे कि वायदा और विकल्प, भी बहुत लोकप्रिय हैं।

हम आज के लेख में वायदा के बारे में बात करेंगे: यह वित्तीय साधन कैसे दिखाई दिया, इसकी आवश्यकता क्यों है, और यह आधुनिक एक्सचेंजों पर कैसे काम करता है।

नोट : एक्सचेंज में किसी भी निवेश गतिविधि को एक निश्चित जोखिम के साथ जोड़ा जाता है, इसे ध्यान में रखा जाना चाहिए। इस विषय में निर्दिष्ट संपत्तियों के साथ संचालन करने के लिए, आपको ब्रोकरेज खाते की आवश्यकता है, आप इसे ऑनलाइन खोल सकते हैं । आप वर्चुअल मनी के साथ टेस्ट एक्सेस का उपयोग करके अपनी ट्रेडिंग रणनीति को डीबग कर सकते हैं।

वायदा कैसे आया?

भविष्य में कुछ सामानों की आपूर्ति के लिए एक निश्चित मूल्य पर अनुबंध समाप्त करने का विचार, अब बातचीत की गई, सैकड़ों साल पहले जोखिम को कम करने के लिए एक काफी स्पष्ट तरीका लग रहा था। इसलिए, उन्होंने विभिन्न देशों में समान सौदों का निष्कर्ष निकाला।

पहला एक्सचेंज जिस पर वायदा कारोबार किया गया था, और जिसके अस्तित्व को प्रलेखित किया गया था , 1710 में जापान में स्थापित किया गया था - ये अंजीर के वायदा थे।



जापान में चावल के आदान-प्रदान पर बोली लगाने का चित्रण

पश्चिम में, एक या दूसरे रूप में वायदा का कारोबार मध्य युग में भी किया जाता था, लेकिन 1877 में लंदन में पहला आधिकारिक एक्सचेंज दिखाई दिया - इसे लंदन मेटल्स एंड मार्केट एक्सचेंज कहा गया।

संयुक्त राज्य अमेरिका में, वायदा के उपयोग के लिए पहला व्यापारिक मंच 1848 में दिखाई दिया, और इसे शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड (CBOT) कहा गया। यह मुख्य रूप से अनाज या पशुधन बेचता था - मिडवेस्ट के किसान शिकागो आए और उन्होंने अपना माल डीलरों को बेच दिया।

पूरी प्रक्रिया बहुत जोखिम से भरी हुई थी - सामानों को परिवहन करना आसान नहीं था, खासकर सर्दियों में, वे अक्सर खराब हो जाते थे। इसके अलावा, लंबी यात्रा के कारण अप्रत्याशित मांग की स्थिति पैदा हुई - एक बार शहर में अनाज और मवेशी बेचने वाले इतने किसान नहीं थे, और कभी-कभी विक्रेताओं की आमद होती थी, और कीमतें तेजी से गिर जाती थीं।

फ्यूचर्स ने इन समस्याओं को हल करने में मदद की। यह योजना निम्नानुसार हो सकती है: एक किसान देर से शरद ऋतु या शुरुआती सर्दियों में एक व्यापारी को अनाज बेचता है, जिसे उसे तब तक स्टोर करना चाहिए जब तक कि इसे नदी के किनारे ले जाया जा सके। इसी समय, किसी ने सर्दियों के लिए कीमतें गिरने के जोखिम को रद्द नहीं किया। इससे खुद को बचाने के लिए, अनाज खरीदने वाले व्यापारी शिकागो गए और वसंत में वहाँ अनाज प्रोसेसर के साथ अनुबंध पर हस्ताक्षर किए। इस प्रकार, उन्होंने खुद को और खरीदारों की गारंटी दी, और अनाज के लिए एक स्वीकार्य मूल्य।

अब वायदा कैसे काम करता है

आज, एक वायदा अनुबंध भविष्य में एक निश्चित तिथि पर एक निश्चित मूल्य पर एक विशिष्ट संपत्ति (इसे अंतर्निहित कहा जाता है) खरीदने या बेचने का दायित्व है। इसके अलावा, प्रत्येक वायदा अनुबंध को अंतर्निहित परिसंपत्ति (जैसे शेयरों) की राशि की विशेषता होती है, जिस तारीख को अनुबंध निष्पादित होता है (समाप्ति तिथि) और वास्तव में, कीमत (स्ट्राइक प्राइस) जिस पर खरीदार अंतर्निहित परिसंपत्ति और बेचने के लिए मालिक को खरीदने के लिए सहमत होता है।

इस प्रकार, विक्रेता भविष्य में अंतर्निहित परिसंपत्ति की एक निश्चित राशि को एक निश्चित मूल्य पर बेचने के लिए बाध्य होता है, और खरीदार, इस समय के बाद, इसे एक सहमत मूल्य पर खरीदते हैं। लेन-देन का गारंटर विनिमय है, जो दोनों पक्षों से बीमा जमा को लेनदेन में ले जाता है।

अंतर्निहित संपत्ति हो सकती है:

• शेयरों की एक निश्चित संख्या (शेयर वायदा);
• स्टॉक इंडेक्स (इंडेक्स फ्यूचर्स);
• मुद्रा (मुद्रा वायदा);
• एक्सचेंजों (जैसे कमोडिटी फ्यूचर्स) पर एक्सचेंजों ने कारोबार किया।
• ब्याज दरें (ब्याज-असर वाले वायदा)।

वायदा अनुबंधों में ट्रेडों को संबंधित डेरिवेटिव खंडों में एक्सचेंजों पर आयोजित किया जाता है। उदाहरण के लिए, डेरिवेटिव्स मार्केट मॉस्को एक्सचेंज पर भी है। वायदा खरीदने या बेचने के लिए, निवेशक को ब्रोकरेज अकाउंट और ट्रेडिंग टर्मिनल की आवश्यकता होगी।

वायदा दो प्रकार के होते हैं - निपटान और वितरण। बाद के नाम के रूप में, यह स्पष्ट है, इस मामले में, जब अनुबंध की समाप्ति तिथि, अंतर्निहित परिसंपत्ति का वितरण (उदाहरण के लिए, मुद्रा या तेल जैसे सामान)।

यदि ऐसी डिलीवरी निहित नहीं है, तो हम निपटान वायदा से निपट रहे हैं। इस मामले में, इसकी समाप्ति के समय, लेनदेन के लिए पार्टियों को अनुबंध के समापन की कीमत और समाप्ति के दिन अनुमानित कीमत के बीच अंतर मिलता है, उपलब्ध अनुबंधों की संख्या से गुणा किया जाता है। सूचकांक वायदा केवल गणना किए गए वायदा हैं, क्योंकि उन्हें नहीं रखा जा सकता है।

निवेश और शेयर ट्रेडिंग के विषय पर उपयोगी लिंक:

• ऑनलाइन दलाली खाता खोलें
• वर्चुअल मनी के साथ टेस्ट खाता
• एक्सचेंज पर ट्रेडिंग के लिए सॉफ्टवेयर: ट्रेडिंग टर्मिनल, मोबाइल एप्लिकेशन
• संरचनात्मक उत्पाद
• मॉडल पोर्टफोलियो