Geekly articles weekly

Saatnya memotong kupon

Mereka yang masa kecil dan masa mudanya berlalu di awal tahun 90-an mungkin ingat kata-kata "pinjaman negara", "voucher", "obligasi", "saham Gazprom" (omong-omong, masih relevan hari ini) dan yang telah menjadi pencuri, tetapi ekspresi yang cukup ekonomis potong kupon. " Ungkapan ini berarti menerima dividen dari obligasi kupon yang muncul di dunia keuangan pada abad ke-20. Sisi sebaliknya dari obligasi tersebut dibagi menjadi kupon persegi panjang, yang masing-masing memiliki nilai nominal. Ada publikasi di surat kabar bahwa surat kabar telah jatuh tempo, dan pemiliknya pergi ke bank tabungan, tempat mereka memotong satu atau lebih kupon dengan imbalan uang. Obligasi nol-kupon muncul beberapa saat kemudian - satu kertas ditarik keluar dari bundel dan ditukar semuanya di bank tabungan yang sama, tetapi ekspresinya macet. Sebenarnya, itu dari obligasi pinjaman pemerintah (dan mereka ditempatkan oleh negara,meminjam uang dari populasi) dan kenalan penghuni USSR dengan surat berharga dimulai. Oleh karena itu, rakyat Soviet mendekati persediaan perusahaan dan voucher (cek privatisasi) disiapkan.


Tentu saja, ekonomi pasar telah melakukan penyesuaian dan sekarang pasar menawarkan banyak cara untuk berinvestasi dalam sekuritas. Tentu saja, dalam popularitas dan minat pada bagian dari populasi, mereka jauh dari mata uang, tetapi beberapa keunggulan mereka yang tak terbantahkan menarik perhatian investor yang rasional dan bijaksana.

Properti berharga dari sekuritas


Sekuritas per se adalah catatan dokumenter (dan sekarang tidak bersertifikat) yang dieksekusi dengan cara yang ditetapkan, mensertifikasi hak properti, pelaksanaan atau pemindahan yang hanya mungkin dilakukan setelah penyajian dokumen atau konfirmasi hak atas catatan non-dokumenter. Semua sekuritas memiliki seperangkat karakteristik wajib: perincian, bentuk yang ditetapkan, nilai par, penerbit, dll. Kami akan menyerahkan detail ini kepada pengacara dan pekerja keuangan, dan kami akan melihat sekuritas itu sendiri dari sudut pandang investor.

Maka bagi kami sifat-sifat lain dari sekuritas menjadi penting.

Pasar dan konektivitas pasar.Keamanan bertindak sebagai komoditas, harga ditentukan oleh penawaran dan permintaan, yaitu ditentukan oleh pasar. Selain itu, itu tunduk pada fluktuasi pasar, yang mempengaruhi, pertama-tama, keadaan perusahaan penerbit. Ini dapat berupa fluktuasi sektoral dan sistem. Sebagai contoh, Gazprom, raksasa yang membawa banyak dividen kepada pemegang saham selama periode "jarum gas", tidak dapat bertahan dari krisis 2008, turun menjadi 86,6 rubel per saham dari nilai maksimum 367,4 rubel, dan masih analis agak terkendali mengevaluasi potensinya.


Contoh lain adalah Lukoil. Itu jatuh selama krisis struktural 2008, pulih cukup cepat dan mencapai nilai maksimumnya pada akhir 2014. Sekarang ini juga cukup stabil dalam perdagangan. Tidak seperti Gazprom, Lukoil kurang tergantung pada situasi ekonomi secara umum dan harga sahamnya lebih ditentukan oleh peristiwa perusahaan itu sendiri daripada oleh situasi politik atau fluktuasi ekonomi di negara itu.


Likuiditas adalah kualitas penting lain dari keamanan. Ini berarti bahwa sekuritas dapat dijual oleh pemegang kapan saja. Kehilangan likuiditas dapat terjadi sebagai akibat dari depresiasi aset yang menyediakan kertas, atau sebagai akibat kekhawatiran investor tentang keandalannya. Sederhananya, keamanan tidak likuid adalah salah satu yang tidak ada yang mau membeli.

Profitabilitas- ini adalah kemampuan keamanan untuk membawa pendapatan satu kali (dari penukaran atau penjualan) atau permanen (dividen). Jumlah dividen dapat bervariasi dan tergantung pada tingkat keuntungan dan kesehatan keuangan perusahaan penerbit. Bahkan, dividen adalah bagian dari laba dibagi antara pemegang sekuritas sesuai dengan status mereka (misalnya, pendapatan mengambang untuk profitabilitas biasa dan konstan yang solid dari saham preferen). Pendapatan dari penjualan sekuritas dihitung sebagai selisih antara harga beli dan harga jual atau penebusan.

Risiko- properti investasi apa pun, termasuk sekuritas yang diperdagangkan di pasar dalam kondisi ketidakpastian. Kerugian selalu mungkin dan risikonya, seperti dalam kasus investasi lainnya, adalah probabilitas. Jadi, misalnya, skandal dapat memengaruhi nilai saham (ingat kisah Volkswagen dari pos pertama kami), pembelian aset beracun (perusahaan yang merugi atau bangkrut dengan utang jutaan dolar).

Kombinasi dari properti-properti ini memastikan kekhasan transaksi yang sama seperti dalam kasus mata uang, namun, dalam kasus klasik, sekuritas didukung oleh aset atau liabilitas riil, itulah sebabnya banyak investor menaruh perhatian besar pada mereka ketika membentuk portofolio investasi mereka. Terutama jika itu adalah portofolio yang terdiversifikasi dari investor moderat atau konservatif.

Secara singkat tentang jenis-jenis efek


Di Rusia, sirkulasi surat berharga diatur oleh Hukum Perdata Federasi Rusia dan hukum federal "Di Pasar Sekuritas". Sekuritas perusahaan diperdagangkan di bursa, termasuk yang internasional. Beberapa sekuritas dapat bekerja di beberapa situs sekaligus. Untuk mendapatkan akses ke sekuritas pada pertukaran asing atau Rusia, Anda perlu menghubungi broker yang akan membeli sekuritas yang diperlukan untuk Anda atau bahkan membentuk portofolio investasi dengan pengembalian yang diperkirakan akan diinginkan. Selain itu, sekuritas beberapa perusahaan (dari Gazprom yang sama) dapat dibeli secara independen di beberapa bank. Namun, perlu diingat bahwa ketika bekerja dengan pajak saham dan biaya dapat dikenakan, oleh karena itu, "dengan cepat menggulirkan kursus" keamanan tidak akan berfungsi - itu lebih merupakan investasi jangka menengah atau jangka panjang.

Sekuritas memiliki banyak tipe, dan tipe baru dapat muncul secara berkala. Tetapi secara umum, mereka dibagi menjadi dua subkelompok besar.

  • Sekuritas utama adalah sekuritas berdasarkan hak properti atas suatu aset, biasanya barang, uang, modal, properti, sumber daya, dll Ini termasuk saham, obligasi, bill of lading, cek, waran, bill, dll ... Mereka, pada gilirannya, dibagi menjadi sekuritas primer (saham, obligasi), yang dijamin dengan aset penerbit, dan sekuritas sekunder - sekuritas (misalnya , waran - sekuritas yang memberikan hak untuk membeli sejumlah saham dengan harga yang disepakati untuk jangka waktu tertentu, biasanya dengan harga di bawah pasar).

  • — , (), . , , — , . : (, , , .), . , « ». , - , . , , .

Pada gilirannya, masing-masing sekuritas memiliki beberapa jenis divisi, tergantung pada profitabilitas, risiko dan jumlah hak yang diberikannya kepada pemegang. Saat bekerja dengan saham, Anda perlu memahami beberapa poin dalam pembentukan nilainya.

Mari kita lihat satu lagi pemain menarik di pasar saham yang secara permanen menarik bagi investor - VTB (Vneshtorgbank). Pada 2007, VTB menggelar IPO. Selama penawaran umum perdana, 22,5% dari semua saham VTB ditempatkan. Setelah pemrosesan lengkap semua aplikasi, kutipan VTB Bank sama dengan 13,6 kopecks. Untuk semua waktu sirkulasi, ia mencapai maksimum 14,66 kopecks dan minimum 1,95 kopecks. Jadi apa nilai sebenarnya dari keamanan jika bisa mencapai 1 sen? Faktanya, semuanya sederhana: nilai fundamental (nominal) adalah = nilai perusahaan / jumlah saham. Berapa banyak saham yang akan diterbitkan, perusahaan memutuskan. Jelas bahwa semakin banyak saham dalam masalah ini, semakin rendah nilai fundamentalnya. Tapi ceritanya tidak berakhir di sana, karena pasar ikut bermain,di mana saham ditempatkan pada harga tidak lebih rendah dari nominal.

Masalah pertama adalah nilai masalah saham - nilai saham pada penawaran umum perdana, di mana saham tersebut diperoleh oleh pemegang pertama. Biasanya, harga masalah saham lebih besar dari atau sama dengan nilai nominal. Kelebihan dari harga emisi melebihi nilai nominal disebut premium saham, atau premium saham.

Kemudian konsep nilai pasar saham muncul - ini adalah harga spekulatif di mana saham dijual dan dibeli di pasar sekunder. Harga pasar terbentuk selama perdagangan di bursa saham dengan kuotasi dan mencerminkan keseimbangan penawaran dan permintaan untuk saham tertentu. Untuk pembentukan harga pasar, tingkat likuiditas pasar saham penting. Seperti yang kami katakan di atas, harga pasar dipengaruhi oleh banyak faktor, di antaranya ada risiko politik, ekonomi, dan force majeure. Secara tidak langsung, nilai pasar saham mencerminkan nilai likuidasi dari aset dan kewajiban perusahaan.

Jelas, perubahan nilai pasar seringkali berisiko, yang tidak diinginkan bagi banyak investor. Alat-alat baru telah muncul di pasar modern untuk mengurangi risiko ini. Dan ini sedikit lebih dari sekadar portofolio yang menggabungkan sekuritas dari berbagai jenis dan berbagai sektor industri.

Kami membuat catatan - yang pertama di Rusia


Di antara investor asing, instrumen yang sampai sekarang tidak diketahui oleh pemain Rusia - ETN (Echange Traded Notes) - tanda terima yang diperdagangkan di bursa, yang pada kenyataannya, sebuah obligasi, memperoleh popularitas besar. Dalam praktik Rusia, instrumen semacam itu disebut nota tukar.

Pada akhir Juli, sebuah peristiwa yang cukup signifikan terjadi di Bursa Moskow, yang dirancang untuk membawa pasar keuangan kita sedikit lebih dekat dengan "rekan Barat yang lebih beradab." Untuk pertama kalinya di Rusia, analog ETN asing (pertukaran diperdagangkan nota) diakui untuk berdagang - nota pertukaran terstruktur, itu juga merupakan ikatan kredit terstruktur, itu adalah catatan investasi individu, juga "Catatan No. 1 (Bank Negara, 13%)" 1 , dan sedikit kemudian, "Catatan No. 2 (Aset Barat, 25%)" 3 .

Seperti kebanyakan instrumen keuangan modern, catatan saham terstruktur di dalam cukup rumit. Mereka adalah kombinasi kompleks dari instrumen pasar derivatif (futures, opsi) dan aset lainnya, yang dikemas dalam produk struktural, yang diakui untuk diperdagangkan di bursa. Bahkan dalam formulasi umum seperti itu, deskripsi nada terdengar agak kabur. Upaya untuk mengetahui cara kerja not di sisi ini sama dengan menyalakan TV, dimulai dengan studi tentang fitur persimpangan np di semikonduktor. Namun, untuk menggunakan produk keuangan ini, dan juga TV, sebagai aturannya, baca saja petunjuk penggunaannya dan ikuti peringatan pabrikan dengan cermat.

  1. – . .. , , : , , , . « №1» 13% 6 – (, ) 12.04.2017.
    « №2» 10.09.2018 25% 3 , Facebook, Google, Nokia JPMorgan Chase . 20% , 5.10.2015. , 2008 .
    , , , .

  2. , . , ( , ). , , , , , , .

  3. « №1» ( ), .

  4. . VIP 10 . . 80 000 , .

  5. 2 ( ). . , .. , .

Untuk semua orang yang ingin menghasilkan uang dengan cara modern, kami mengadakan undian mingguan 6s iPhone .
Syaratnya sangat sederhana: buka Akun Investasi Individual, beli Catatan pada akhir 2015 dan ikut serta dalam undian mingguan telepon 6s iPhone baru.

Penolakan
1 () (BrokerCreditService Structured Products Plc). 13% 12 2016 , 12 2016 12 2017 .
ISIN — XS1210016249. . , , ( № 14 « »). ( , ) , . « » .

, , « » .

2 () () . , , (.219.1 ).

3 (BrokerCreditService Structured Products Plc). 25% 3 . ISIN — XS1269959034.

.

, ( № 14 « »).

, . « » .

, : GOOGLE INC Class C, ISIN: US38259P7069; FACEBOOK INC, ISIN: US30303M1027; JP MORGAN CHASE, ISIN: US46625H1005; NOKIA INC, ISIN: US6549022043.

: 10 , 10 , 10 10 , 10 2015 . , , .

4 , .

« » № 154-04434-100000 10.01.2001 . . .

« » « » 30.11.15 30.12.15 . , , , , , broker.ru/promo/iis-nota.

Source: https://habr.com/ru/post/id387341/

More articles:


All Articles