Pertukaran diperdagangkan dalam sumber daya, saham dan janji-janji berlumpur: program pendidikan derivatif
Pertukaran, penyederhanaan, memperdagangkan tiga produk dasar: sumber daya langsung (mata uang, emas, minyak), saham perusahaan (kepemilikan saham dalam bisnis) dan turunannya. Derivatif adalah semua yang tidak dapat dirasakan di sini dan sekarang, yaitu, sangat kasarnya, alat yang menambahkan sebagian kecil dari produk-produk dasar ini dan banyak ramalan, janji, dan pendapat.Misalnya, berjangka - ini adalah ketika Anda mengatakan "pada akhir tahun saya akan menanam 2 ton kentang jika Anda membeli dari saya dengan 20 rubel per kilogram." Lalu sekelompok orang menandatangani dengan Anda 100 kilogram kentang, 20 kilogram, satu ton, dan sebagainya. Pada saat yang sama, perhatikan bahwa transaksi telah selesai, ekonomi sedang berputar, tetapi belum ada kentang atau uang.Sebulan kemudian, seseorang menonton film "The Martian" dan mengetahui bahwa pasokan kentang dari Mars sudah direncanakan. Dan memutuskan bahwa dia akan menjadi lebih murah. Coba tebak apa yang terjadi selanjutnya.Selanjutnya
Benar - seseorang ini menjual kontraknya seharga 100 kilogram untuk 20 rubel / kg ke seorang tetangga seharga 18 rubel / kg. Karena seorang tetangga memperkirakan kemungkinan kentang Mars tidak mungkin, dan menganggap dua rubel laba berlebih per kilogram sebagai pembayaran risiko yang memadai.Atau, sebaliknya, semua orang melihat bagaimana pabrik baru untuk produksi biodiesel dari kentang dibuka, dan kontrak Anda naik harga di pasar sekunder. Karena permintaan akan meningkat, dan kentang akan dikenakan biaya, misalnya, 25 rubel per kilogram, dan Anda berjanji untuk memasok 20. Dengan demikian, Anda sekarang dapat menjual kembali kontrak di 22.Jika Anda masih di sini, maka Anda mulai memahami bagaimana semua ini diputar secara cerdik hanya dengan contoh satu instrumen. Dan ada banyak alat seperti itu. Misalnya, opsi yang sama (ketika Anda dapat membeli kentang dengan harga 20 rubel per kilogram, atau Anda mungkin tidak membeli pada akhir tahun) dikenal di Yunani kuno sebagai asuransi untuk pedagang yang jauh jangkauannya.Perdagangan derivatif membutuhkan reaksi yang sangat, sangat cepat . Dan jalur komunikasi yang baik. Dan dia juga sangat sensitif terhadap kegagalan.Dalam contoh kita, segera setelah seseorang mulai menjual atau membeli pesanan kentang, seluruh pasar bergoyang. Dari sini - optik yang dipilih dan perjuangan untuk setiap milidetik dalam pelelangan.Apa yang salah dengan menghentikan penawaran selama 2 jam
Dalam posting berikutnya tentang risiko IT, kami mempertimbangkan beberapa kasus ketika pertukaran berhenti selama satu atau dua jam. Sekarang mari kita lihat contoh lain bagaimana ini mengancam Anda sebagai pemilik turunan (yaitu, alat "cepat").Jika Anda serius bermain di bursa saham dan robot Anda berdagang untuk Anda (atau setidaknya server mengeksekusi permintaan bersyarat Anda), penundaan bahkan 3-4 detik dapat menyebabkan kerugian serius.Misalnya, Anda memiliki instrumen derivatif yang, ketika nilai tukar turun dari $ 100 menjadi $ 99,8, menciptakan kerugian dua ribu dolar kepada Anda. Dan dengan peningkatan dari 100 dolar menjadi 100,2 - dua ribu laba. Anda memutuskan bahwa alat itu akan tumbuh. Agar tidak mengambil risiko, Anda memberi perintah kepada robot untuk menjualnya dengan harga di bawah 99,99 agar tidak kehilangan banyak, maksimal $ 100 (Anda tidak bertaruh lebih sedikit agar tidak jatuh ke dalam getaran mikro).Tentu saja terkena getaran mikro benar-benar setiap milidetik.Pada titik tertentu, server tempat permintaan bersyarat Anda tidak dapat memproses transaksi karena kegagalan. Atau, seluruh pertukaran benar-benar menghentikan perdagangan selama satu atau dua jam.Ketika semuanya naik, Anda menemukan bahwa tingkat instrumen ini sekarang 99,2 dolar. Dan Anda "sudah" di 8 ribu dolar, meskipun Anda diharapkan untuk menghabiskan maksimal 100 dolar pada percobaan.Lalu mengapa Anda tidak dapat berdagang hanya instrumen "lambat"?
Sederhana juga. Sebagai aturan, Anda memilih antara risiko dan keuntungan. Risiko lebih tinggi - laba yang diharapkan lebih tinggi. Risiko lebih rendah - laba yang diharapkan lebih rendah. Alat lambat memberikan risiko lebih rendah dan pengembalian lebih rendah dibandingkan dengan yang cepat.Oleh karena itu, ada dua strategi dasar di bursa. Jika Anda datang ke bursa seperti bank, masukkan uangnya dan tunggu dengan tenang 3-4 tahun - Anda perlu mengumpulkan portofolio saham perusahaan yang Anda minati. Daftar besar diperlukan sehingga bahkan kebangkrutan beberapa dari mereka diimbangi oleh keberhasilan yang lain. Selain itu, diinginkan bahwa "daftar" secara otomatis disesuaikan tidak hanya selama perdagangan harian, tetapi juga melacak perubahan di pasar. Jelas bahwa saham juga melonjak, dan mereka melompat secara acak. Tentu saja, ada penjelasan untuk setiap gerakan ex-post, tetapi pergerakan harga, jika Anda melihatnya melalui mata seorang insinyur, adalah gerakan Brown.Strategi kedua adalah tepatnya permainan di bursa. Ini semacam kasino: mungkin beruntung, tapi mungkin tidak. Tetapi dalam sejarah kami, kami hanya khawatir tentang fakta bahwa permainan di bursa membutuhkan kesimpulan massa dari transaksi cepat oleh robot (perdagangan frekuensi tinggi, HFT), ketika dalam beberapa milidetik seluruh pasar dapat berubah. Dan laut memiliki berbagai trik. Misalnya, menyederhanakan, memiliki reaksi terbaik terhadap pasar, ia memiliki peluang untuk mulai menjual sekuritas, kemudian ketika yang lain melihatnya dan mulai membelinya, membelinya kembali, dan kemudian, ketika "rem" mengirim permintaan pembelian kembali (menggunakan data satu milidetik yang lalu), menjual dengan harga lebih tinggi.Secara umum, jika Anda mengumpulkan portofolio alih-alih setoran di bank, tidak ada masalah khusus dalam risiko TI.Oke, berhentilah menendang, saya akan pergi dan mengambil tas kerja saya. Bisnis!
Anda tidak mungkin memiliki portofolio yang optimal. Saham ritel membutuhkan modal input yang cukup besar jika Anda ingin memastikan diversifikasi.Hal lain adalah ketika Anda memiliki dari 150 ribu rubel menjadi 2-3 juta, dan Anda berpikir cukup baik untuk memahami bahwa suku bunga bank lebih rendah dari inflasi aktual (pengecualian - 2009), dan Anda tidak ingin kehilangan uang. Dalam hal ini, cara tradisional adalah bergabung dengan reksa dana investasi (MIF) dan mengkonsumsi saham dari cluster bersama dengan peserta lain. Tentang apa yang buruk dan mengapa mereka sudah pindah dari reksa dana - dalam posting sebelumnya . Singkatnya - kadang-kadang tampaknya bahwa reksa dana tidak dibuat untuk kepentingan investor, tetapi untuk mendukung perusahaan tertentu dari pemilik reksa dana.Oleh karena itu, alat seperti ETF muncul, ketika alih-alih pemilik reksa dana duduk sebuah robot, yang diperiksa oleh robot lain dari berbagai negara. Dibandingkan dengan investor swasta atau manajer jarak pendek, ETF bisa menjadi investasi yang kurang menguntungkan, tetapi dalam jangka panjang (1-3 tahun atau lebih) mereka menunjukkan hasil yang lebih baik karena kenyataan bahwa sangat sulit untuk mengalahkan indeks dengan memilih masing-masing saham. Sementara risiko operasional diminimalkan, tidak seperti setoran bank, secara alami, risiko pasar tetap ada (pertumbuhan dan penurunan nilai).Kami menyediakan infrastruktur untuk perdagangan ETF ini di Rusia.Berikut detailnya:
Saya harap Anda memiliki sedikit lebih banyak pemahaman tentang apa yang terjadi di bursa, dan bagaimana jenis instrumen di dalamnya berbeda.Source: https://habr.com/ru/post/id388317/
All Articles