Suku bunga berjangka sebagai salah satu cara pengelolaan uang independen

Masing-masing dari kita, yang datang ke toko, meninggalkan lebih banyak uang di sana, tetapi jumlah barang dalam keranjang tidak hanya tidak berubah, tetapi juga berkurang. "Para pakar" dengan tegas berseru: "Inflasi!" Memerangi inflasi mudah bagi mereka yang memiliki sedikit uang. Mereka segera menuai pendapatan mereka dan inflasi sudah tidak ada artinya bagi mereka. Lebih sulit bagi mereka yang berpenghasilan lebih dari yang mereka konsumsi. Bagaimana cara mengelola uang tunai gratis? Bagaimana cara melindungi mereka dari depresiasi?

Hal pertama yang terlintas dalam pikiran adalah memasukkan uang ke bank. Andal. Di sebagian besar bank, bunga deposito yang Anda dapat mengisi dan menarik uang dari mereka lebih rendah daripada inflasi. Jadi, pada tingkat inflasi saat ini 8%, tingkat rata-rata di 20 bank teratas Federasi Rusia menurut situs web banki.ru adalah 6,53%. Tidak menguntungkan!

Tentu saja, Anda dapat menempatkan uang di bank sebesar 9-10% per tahun. Tetapi ini adalah deposito, sebagai suatu peraturan, tanpa kemungkinan pengisian dan penarikan uang tanpa kehilangan bunga selama periode yang ditentukan (dari 6 bulan hingga 3 tahun, tergantung pada bunga pada deposito itu). Selain itu, bank menetapkan batas uang minimum untuk membuka setoran tersebut. Bank yang andal menaikkan batas hingga sejuta rubel atau lebih.

Anda dapat, tentu saja, membawa uang ke koperasi konsumen kredit. Beberapa dari mereka menawarkan hasil 30% per tahun. Satu-satunya hal yang menarik adalah di mana mereka harus berinvestasi untuk mendapatkan penghasilan seperti itu? Beli saham perusahaan? Tetapi dividen pada saham berfluktuasi sekitar 7-8% per tahun, dan kemudian hanya di perusahaan yang paling efisien. Jalan keluar, jelas, didorong oleh Saed Shah Pakistan. Setelah perjalanan bisnis ke Dubai, ia meyakinkan tetangganya bahwa selama tahun perjalanan bisnisnya, ia telah diajarkan cara mengelola uang, dan bahwa ia dapat dengan bebas melipatgandakan uangnya dalam seminggu. Dia menggandakan uang untuk deposan pertama dengan mengorbankan yang kedua dan seterusnya.

Uang mudah menarik. Dalam satu setengah tahun, Shah sudah memiliki 300.000 investor yang menginvestasikan $ 900 juta dalam piramida ini!

Dan akhirnya sama dengan miliarder Amerika Bernard Maidoff. Pendirinya pergi ke penjara, dan deposan dibiarkan tanpa uang.

Tampaknya situasi tanpa harapan. Cara yang dapat diandalkan untuk melindungi uang dari inflasi di bawah inflasi itu sendiri. Investasi yang sangat menguntungkan kemungkinan besar adalah piramida keuangan atau risiko tertentu. Tetapi untuk pertanyaan "di mana menginvestasikan uang?" Anda tidak dapat menemukan jawaban yang benar, bukan karena tidak ada jawaban, tetapi karena pertanyaan itu sendiri salah diajukan.

Dalam hal melindungi uang dari inflasi, mayoritas mempercayai uang untuk mengendalikan orang lain. Akibatnya, manajemen perusahaan (bank, koperasi kredit, dll) mengakumulasi modal besar. Tetapi semakin banyak modal, semakin sulit untuk mengelola dan pengembalian yang lebih rendah akan ditunjukkan berdasarkan manajemen. Sberbank tidak memiliki bunga terendah pada deposito karena merupakan "yang paling rakus", tetapi karena memiliki modal sedemikian rupa sehingga tidak memungkinkan untuk mendapatkan pengembalian yang besar.

Modal sederhana adalah masalah lain. Tetapi tidak ada yang mau mengelolanya, karena biaya manajemen akan lebih besar daripada keuntungan dari itu.

Hanya ada satu hal yang tersisa - jika Anda ingin melindungi uang gratis Anda dari inflasi, maka belajarlah mengelola uang Anda sendiri. Dalam artikel ini saya akan memberikan salah satu metode yang cocok untuk pemula dalam hal ini.

Singkatnya, Anda perlu membeli saham perusahaan Rusia terkemuka (misalnya, Sberbank, Gazprom, LUKOIL, dll.) Dan melakukan lindung nilai dengan futures yang sesuai. Kata "lindung nilai" dalam konteks ini digunakan sebagai asuransi terhadap penurunan harga saham. Secara sederhana, kontrak untuk penjualan saham di masa depan dengan harga yang telah ditentukan disimpulkan. Jika saham, dan dengan mereka berjangka, menjadi lebih murah, maka pada saat itu berjangka berakhir (disebut "futures kedaluwarsa") kami menjual saham dengan harga di atas pasar. Dalam praktiknya, semuanya sederhana. Untuk menyimpulkan kontrak berjangka untuk dijual, Anda perlu menempatkan aplikasi untuk penjualan berjangka di terminal perdagangan. Jika sebelum itu ada 0 futures dalam portofolio, setelah penjualan mereka akan menjadi kuantitas negatif. Dengan demikian, dengan penurunan harga saham, dan, akibatnya, dari masa depan,lindung nilai akan menjamin penjualan saham dengan harga yang menguntungkan bagi kami pada hari kedaluwarsa.

Sekarang kembali ke sirkuit keuangan. Sangat penting untuk memperhatikan beberapa aturan.

1. Sepasang saham berjangka harus dari satu penerbit. Misalnya, jika Anda membeli saham di Gazprom, maka Gazprom futures harus dijual. Jika Anda membeli saham Gazprom dan menjual berjangka Sberbank, futures dan saham tidak akan saling mengikuti secara ketat dan ada risiko kerugian dalam kondisi yang merugikan.
   
   
2. Volume saham yang dibeli harus sama dengan volume futures yang dijual. Sebagai aturan, ada 10 lot saham per futures. Harap dicatat bahwa jumlah saham dalam lot dapat bervariasi. Sebagai contoh, Sberbank memiliki 10 saham dalam 1 lot, Lukoil hanya memiliki satu, dan VTB memiliki sepuluh ribu. Jika volume stok dan futures tidak seimbang, maka sekali lagi, futures dan stock tidak akan secara ketat mengikuti satu sama lain dan ada risiko kerugian dalam kondisi buruk.
   
   
3. ( ). — .
   
   
4. , . .
   
   
5. ? :
   
   
   
   
   , – ( 1/7 , ); K – , ( 10); – , .

Tunduk pada aturan ini, Anda dijamin akan mendapat penghasilan. Keunikannya adalah bahwa pendapatan ini tidak tergantung pada bagaimana harga saham berubah - apakah akan naik atau turun. Harga futures mengikuti stok dan berjuang untuk itu. Jika harga saham tumbuh, maka itu akan membawa lebih banyak untung daripada kerugian dari futures yang dijual. Jika harga saham jatuh, maka futures yang dijual akan membawa lebih banyak keuntungan daripada kerugian dari stok yang dibeli.

Namun, "langit tidak berawan hanya di padang pasir", jadi Anda perlu memahami dan dengan tenang menghubungkan fakta bahwa alih-alih untung, Anda terkadang mendapatkan kerugian jangka pendek pada akun tersebut. Alasan kerugian jangka pendek tersebut adalah sebagai berikut.

Pertama, karena pada saat yang sama, harga pembelian / penjualan saham dan futures di pasar berbeda (mereka mengatakan ada selisih atau perbedaan antara harga beli dan harga jual), Anda dapat membeli saham dengan harga jual, dan menjualnya dengan harga pembelian. Ini jelas ditunjukkan pada gambar di bawah ini.

Segera setelah transaksi, harga jual lebih rendah dari harga beli dengan nilai spread, dan kerugian kecil terbentuk pada akun, yang diatasi dalam 2-3 hari karena akumulasi laba pada posisi.

Kedua, ukuran akun dapat berubah jika suku bunga kunci Bank of Russia berubah. Ini sangat jarang berubah dan biasanya pada awal "kehidupan" masa depan.

Ketiga, jika pembayaran dividen mendekati pemegang saham atau, meskipun, spekulan telah mempengaruhi pasar.

Sekarang lebih detail. Gambar di bawah ini menggambarkan proses perubahan selisih harga saham dan Gazprom futures selama umur berjangka (3 bulan).

Dua grafik atas (biru dan hitam) adalah grafik perubahan harga saham dan futures dalam volume yang sama. Anda dapat melihat bagaimana proses konvergensi harga terjadi hingga saat kedaluwarsa.

Grafik merah menunjukkan secara absolut dalam rubel (sumbu Y) profitabilitas apa yang dapat diperoleh dengan menggabungkan harga saham dan futures dengan memasukkan posisi pada hari yang sesuai (sumbu X). Ketergantungan linear dijelaskan oleh mekanisme penetapan harga mendasar.

Berapa hasil dalam persen per tahun (analog dengan bunga pada setoran bank) yang dapat diperoleh dari investasi semacam itu? Sekarang sekitar 9-10% per tahun pada dana yang diinvestasikan (sebagai aturan, hasilnya sama dengan suku bunga utama Bank Rusia atau 10% saat ini).

Tetapi perbedaan dalam futures dan harga saham ini tidak tetap konstan, mungkin lebih tinggi. Pengalaman kami menunjukkan bahwa menangkap momen seperti itu cukup realistis.

Anda dapat dengan jelas mengevaluasi profitabilitas dari investasi semacam itu pada apa yang disebut suku bunga berjangka, formula yang telah diberikan di atas. Ini secara langsung menunjukkan berapa profitabilitas (persentase per tahun) yang Anda dapatkan jika Anda menjual futures dan membeli saham perusahaan ini.

Karena kenyataan bahwa harga saham dan futures berfluktuasi, berbagai situasi dapat muncul.

• . . , , , . , . – , 7% , 10% . 10% , 3% . , . , , . .
  
  
• Tingkat berjangka jauh lebih rendah daripada suku bunga utama Bank Rusia. Jika tidak ada posisi, maka lebih baik menunggu sampai harga kembali ke level yang dapat diterima. Terkadang ini terjadi, misalnya, sebelum membayar dividen kepada pemegang saham. Sebaliknya, jika mereka berhasil memasuki posisi pada tingkat futures yang tinggi, dan itu menjadi lebih rendah, maka keuntungan terbentuk pada akun lebih awal dari jadwal, yang dapat diperbaiki dengan keluar dari posisi dan beralih ke sekuritas yang paling menguntungkan lainnya. Situasi serupa terjadi ketika Bank Rusia menurunkan suku bunga utamanya. Efek ini tertanam dalam prinsip perdagangan selancar, ketika tanpa risiko, Anda dapat menyalip Bank Sentral dalam hal profitabilitas.

Situasi itu disebutkan di atas ketika informasi dividen mempengaruhi suku bunga berjangka. Pada gambar di bawah, kami mempertimbangkan situasi ini (misalnya, Gazprom).

Pada awal kehidupan masa depan, informasi diterbitkan tentang dividen Gazprom yang akan datang. Suku bunga berjangka turun tajam dan pergi ke zona negatif. Perbedaan harga saham dan futures mendekati nol, sehingga tidak ada gunanya memasuki posisi untuk mendapatkan suku bunga berjangka. Kemungkinan besar, Anda akan memilih sekuritas lain. Ketika registri ditutup, harga kembali ke level mereka, yang menentukan profitabilitas pada tingkat kunci Bank Rusia.

Istilah "perdagangan selancar" juga telah disebutkan sebelumnya. Perhatikan gambar di bawah ini (misalnya, Gazprom). Situasi ketika dimungkinkan untuk mentransfer keuntungan ke sekuritas lain dipertimbangkan.

Lompatan terjadi di tengah rentang masa depan. Mungkin ada banyak alasan, tetapi lebih sering daripada tidak, ini adalah rumor pembayaran dividen yang akan datang. Rumor itu tidak dikonfirmasi, dan harga kembali ke level mereka kembali. Lompatan ini tidak instan, tetapi bertahan beberapa hari, dan Anda bisa memanfaatkan ini - ambil untung lebih dulu dan masukkan instrumen lain yang menawarkan suku bunga berjangka yang lebih menguntungkan. Dengan demikian, Anda dapat meningkatkan laba atas investasi. Untuk melakukan ini, ikuti pasar.

Ada satu trik lagi untuk menggandakan pada tahun pertama hasil dari metode investasi ini. Anda dapat membuka akun investasi individu (IIA) dengan broker. Singkatnya, ini adalah akun yang dibuka setidaknya selama tiga tahun dan dibebaskan dari pengurangan pajak. Dalam kasus kami, ini tidak akan memiliki efek nyata, mengingat bahwa imbal hasil pada suku bunga berjangka berada pada tingkat kunci Bank Rusia. Dengan kata lain, keuntungan dibandingkan dengan akun broker biasa adalah 1,3% (jika Anda menghitung imbal hasil pada suku bunga berjangka 10% per tahun). Untuk IIS ada manfaat pajak lain - Anda dapat mengajukan pengurangan pajak sebesar 13% dari jumlah investasi. Jika Anda memilih manfaat pajak untuk IIS, maka pajak atas pendapatan investasi harus dibayar, tetapi bahkan dengan mengingat hal ini, itu ternyata sangat menguntungkan.

Pertimbangkan sebuah contoh. Mereka masuk ke akun IIS jumlah maksimum yang mungkin sebesar 400t.r. Penghasilan untuk tahun ini adalah 10% atau 40t.r. (pada tingkat kunci Bank Rusia). Kurangi 13% atau 5.2t.r. pajak penghasilan, kami mendapatkan 8,7% atau 34,8t.r. Sekarang kami menambahkan kredit pajak 13% dari 400t.r. - ternyata 52t.r. Agar manfaat pajak ini ada, pemegang akun harus dipekerjakan secara resmi dan memiliki gaji minimal 33.334 rubel per bulan. Akibatnya, menerima penghasilan 86,8 tr atau 21,7% per tahun.

Dengan demikian, keuntungan berinvestasi dalam suku bunga berjangka menggunakan akun broker biasa adalah sebagai berikut:

• nol risiko kehilangan modal (seperti obligasi, tetapi memiliki keunggulan di atasnya);
• profitabilitas pada tingkat penawaran terbaik bank pada deposito tanpa tambahan. kondisi;
• akun dapat diisi ulang atau ditarik kapan saja tanpa kehilangan minat;
• saat pengalaman dan pengetahuan menumpuk, profitabilitas dapat ditingkatkan, sambil mempertahankan kontrol risiko.

Manfaat berinvestasi dalam suku bunga berjangka menggunakan akun investasi individu ditambah dengan dua kali lipat dari profitabilitas pada tahun pertama karena manfaat pajak.

Agar tidak "menginspirasi" dengan frasa yang menggoda, uang mudah tidak terjadi.

• Penting untuk memperoleh seperangkat pengetahuan ekonomi minimum: apa itu stok, apa itu futures, apa yang berakhirnya futures;
  
  
• Untuk membeli saham dan menjual berjangka, Anda harus membuat perjanjian dengan perusahaan pialang dan membuka akun pialang. Perhatikan ukuran komisi. Untuk setiap transaksi, broker “memetik” untung kecil (biasanya beberapa rubel);
  
  
• Ini akan diperlukan untuk menghasilkan uang di pasar saham. Jika ini dilakukan melalui bank broker, maka tidak ada komisi yang akan dikenakan untuk menyetor dan menarik uang. Ini adalah poin penting yang akan menghemat sebagian kecil dari total laba;
  
  
• Penting untuk tidak lupa menutup posisi tepat waktu, jika tidak broker akan melakukannya sendiri, tetapi akan mengambil biaya tambahan untuk ini.

Artikel ini menjelaskan pengalaman yang diperoleh oleh satu perusahaan dan didedikasikan untuk suku bunga berjangka. Metode pengelolaan uang ini bebas risiko, tetapi Anda masih perlu memahami bahwa selalu ada risiko di mana-mana (misalnya, kebangkrutan broker atau malfungsi teknis pada bursa). Lebih menarik, tetapi juga skema pengelolaan uang yang lebih kompleks telah dikembangkan, tetapi lebih pada itu dalam artikel berikut.

Source: https://habr.com/ru/post/id398619/