Ketika pembicaraan tentang tulip, piramida keuangan, dan skema Ponzi tumbuh secara proporsional dengan harga bitcoin, saya memutuskan untuk menjadi pandai tentang tweet ini : "Sajak dengan Fonzi."

Fonzy [karakter sesat dalam serial komedi Happy Days - note. Lane.] Menyenangkan. Dan itu adalah tweet yang lucu, tetapi jika Anda memikirkannya, itu tidak terlalu pintar. Untungnya, jawaban cemerlang ditemukan padanya:

"Secara adil, sekarang Ponzi harus disebut skema Nakamoto"

Anda tahu, @DontPanicBurns? Anda benar-benar, 100% benar. Kita perlu istilah baru untuk menggambarkan kegilaan saat ini.

Saya sarankan menggunakan istilah Anda - "Skema Nakamoto."

Mengapa Bitcoin sulit disebut skema Ponzi?

Ketika kita berbicara tentang Bitcoin, Ethereum, atau cryptocurrency lainnya , baik Ponzi maupun piramida adalah deskripsi yang benar-benar akurat tentang bagaimana sebenarnya sistem ini bekerja.

Skema Ponzi tradisional biasanya dikelola oleh operator pusat (Charles Ponzi, Allen Stanford, Bernie Madoff, Sergey Mavrodi), yang bertanggung jawab untuk menarik dana baru dan membayar sesuai dengan algoritma tertentu. Skema berantakan ketika persyaratan pembayaran melebihi jumlah dana yang disetorkan, sehingga operator skema tidak dapat memenuhi permintaan investor, menyebabkan hilangnya kepercayaan atau eksodus massal yang merusak likuiditas sistem. Pada gilirannya, ini menghancurkan skema secara keseluruhan (atau, lebih tepatnya, mengarah pada akhir yang tak terelakkan, karena skema Ponzi ditakdirkan untuk mati sejak saat penciptaan mereka - tidak ada yang bisa berkembang selamanya).

Piramida finansial, sebaliknya, lebih terdesentralisasi. Setiap korban, untuk mendapatkan kembali investasinya, harus menjadi pemimpin dalam skema - dan merekrut korban baru yang kemudian membayar kepada pemimpin ini dan pemimpin sebelumnya yang ada di atas. Tidak semua skema berlapis piramidal ilegal. Sebagai contoh, Avon memiliki produk nyata pada intinya dan menggunakan struktur "penjualan langsung" berbasis hukum di sana. Jenis skema piramida lain adalah ilegal, di mana satu-satunya produk adalah lisensi untuk merekrut anggota baru, baik itu piramida kecil untuk ibu rumah tangga, seperti Secret Sister Gift Exchange , atau piramida skandal seperti skema Berani menjadi Hebat tahun 70-an, di mana produk itu benar menjual produk sedikit lebih banyak.

Oleh karena itu, mungkin sudah waktunya bagi penulis literatur khusus untuk menggambarkan jenis baru penipuan investasi - sifat yang benar-benar jelek yang hanya akan muncul ketika gelembung cryptocurrency meledak - ini adalah kelas penipuan di mana teknologi, bukan operator, adalah perantara dalam interaksi antara penerima penipuan investasi dan korbannya.

Deskripsi "Skema Nakamoto"

Skema Nakamoto adalah hibrida otomatis dari skema Ponzi dan skema piramidal. Dari sudut pandang mengelola organisasi kriminal, ia menggabungkan kekuatan kedua skema dan (saat ini) tidak memiliki kelemahan mereka.

Skema Nakamoto menarik kekuatan dari hal-hal yang membuat piramida dan Ponzi begitu menarik. Ini menjanjikan pengembalian investasi yang gila, dapat diakses oleh seseorang dari jalan tanpa usaha, dan merekrut peserta individu sebagai penginjil baru yang tertarik.

Regulator yang dibutakan oleh lobi dari Silicon Valley memandang skema ini sebagai futuristik dan ultramodern, bukan seperti apa mereka sebenarnya: pabrik-pabrik korban yang, dalam kecelakaan berikutnya, akan memunculkan ratusan ribu investor yang berteriak tanpa sumber daya hukum selama hampir empat tahun. tidak adanya tindakan oleh otoritas regulasi.

1. Kurangnya operator, banyak operator

Skema Nakamoto tidak memiliki operator pusat. Ini memastikan bahwa tidak ada anggota atau organisasi yang dapat dimintai pertanggungjawaban (seperti halnya dengan Ponzi atau piramida), dan menyembunyikan identitas para peserta dari penegakan hukum.

Seperti dalam piramida, skema ini memiliki kualitas berbahaya mengubah setiap korban menjadi peserta aktif baru ketika mereka memuji sistem untuk menarik investor baru untuk membayar cashout mereka.

Insentif ini sering dikombinasikan dengan disiplin perangkat lunak abad ke-21 dalam manajemen komunitas dan penginjilan teknologi dalam kombinasi kuat antara pemasaran dan kepentingan perusahaan / keuangan yang tidak dapat diabaikan oleh orang-orang di jalan (Coinbase saat ini menarik 100.000 pengguna baru per hari).

Untuk menemukan sumber uang baru, buat agama di sekitar mereka. Pengajaran utamanya adalah HODL [tidak menjual - catatan. trans.] dengan cara apa pun, terlepas dari godaan, sampai semua orang yang tidak percaya menyerah.

2. Tanpa deposit

Hal yang paling menarik adalah bahwa skema Nakamoto dilakukan tanpa perlu arus kas, yang menciptakan tanggung jawab hukum. Kadang-kadang dalam skema Ponzi, tetapi lebih sering di piramida, transfer dana spesifik ke orang tertentu disediakan untuk dengan perhitungan spesifik pengembalian dengan bunga. Jika Anda meminjam istilah dari undang-undang perpajakan dan mengadaptasinya untuk pidato sehari-hari, maka transaksi semacam itu dibebani dengan pinjaman hipotetis. Tanggung jawab hukum timbul karena regulator mudah mengidentifikasi arus kas ini dan mengidentifikasi pelanggaran hukum di sini. Untuk alasan ini, di banyak yurisdiksi hukumannya bukan untuk memulai dan meluncurkan piramida, tetapi untuk tindakan partisipasi dalam perusahaan semacam itu (lebih lanjut tentang ini di bawah).

Di sisi lain, kompensasi untuk kerusakan dari skema Ponzi meliputi: 1) melacak operasi yang melewati para pemimpin skema; 2) penentuan sifat operasi ini: mereka teliti atau curang; 3) kembalikan uang yang dapat dikumpulkan dari penerima; 4) penentuan sifat kompensasi yang sesuai: misalnya, distribusi proporsional atau dengan kerugian berdasarkan fakta. Mengambil untung dari skema Ponzi mengubah seseorang menjadi korban dan, mungkin, penerima dana penipuan, tetapi tidak harus menjadi peserta aktif dalam skema, seperti yang terjadi dalam skema piramidal.

Arus kas Cryptocurrency menghindari masalah ini karena mereka kehilangan agunan . Dengan lapisan tambahan abstraksi dalam bentuk pertukaran mata uang kripto, mereka menghilangkan apa yang akan dianggap sebagai arus kas dan kontrak yang benar-benar ilegal. Mereka menutupi program investasi yang pada dasarnya identik di bawah kumpulan permintaan agregat, memuaskan kumpulan pasokan agregat.

Sampai saat ini, struktur ini dan kurangnya instrumen hukum yang memadai (atau kehendak lembaga penegak hukum) telah memungkinkan penganut dan promotor skema cryptocurrency untuk menghindari tanggung jawab sebagai peserta dalam skema, kepala sekolah (karena mereka akan berada di piramida) atau sebagai penerima dana yang diperoleh dengan cara tidak jujur, menyadari mereka tindakan (seperti halnya dengan Ponzi).

Sebagai hasilnya, kami mengamati penyebaran yang tampaknya tak berujung dari penganut yang secara teknis buta huruf. Mereka menggelar argumen palsu untuk penjualan, seperti "Nilai dalam jaringan itu sendiri," atau mengembang nilai koin baru dengan menghubungkannya dengan dana modal ventura terkemuka Lembah untuk merangsang permintaan dan, oleh karena itu, keuntungan mereka sendiri, bahkan jika skema awalnya ditakdirkan untuk kegagalan .

Orang-orang terus membicarakan ini sebagai hal-hal berbeda yang sesuai dengan fenomena berbeda. Ini dolar baru! Tidak tunggu, ini sebenarnya emas digital! Tidak, ini adalah produk / jaringan teknis (LOL, tidak terlalu bagus, karena tidak ada yang menggunakan sebagian besar koin ini). Tanda-tanda karakteristik memompa. Namun, teruslah melihat apa yang Anda inginkan.

Ini sepenuhnya tidak logis dalam hal perangkat lunak, karena kinerja jaringan cryptocurrency secara signifikan lebih rendah daripada sistem yang ada:

Kapitalisasi pasar Bitcoin baru saja melampaui kapitalisasi pasar Visa. Ya, ini Visa: sistem pembayaran elektronik terbesar di dunia dengan omset $ 8,9 triliun dan transaksi 141 miliar per tahun. Mendukung 160 mata uang di lebih dari 200 negara.

Sebagai perbandingan, Bitcoin memproses sekitar 3 transaksi per detik dalam satu "mata uang", dan mempool sekarang penuh [artikel yang diterbitkan pada bulan Desember 2017 - catatan. trans.].

Sebaliknya, kita dapat mengasumsikan bahwa Bitcoin terutama dibeli untuk dijual kembali dan spekulasi berikutnya, dan bukan untuk kebaikan nyata.

Dibandingkan dengan sistem produktivitas seperti Visa, jaringan ini menggunakan pasar likuiditas daripada arus kas khusus untuk likuiditas, yang jauh lebih nyaman untuk organisasi kriminal karena jauh lebih sulit untuk membuktikan bahwa transaksi acak dengan nama samaran adalah bagian dari konspirasi pidana daripada transfer, katakanlah, koper dengan uang kertas 500 euro atau instruksi melalui email untuk mengatur transfer ke rekening bank di Kepulauan Cayman.

3. Otomatisasi

Perjanjian Lama mengatakan: "Pencuri tidak punya kehormatan." Nakamoto berkata: "Pencuri seharusnya tidak memiliki kehormatan."

Konsensus Blockchain memungkinkan pencuri untuk mengoordinasikan dan mengelola sistem ini tanpa harus mempercayai operator pusat.

Ini berarti bahwa kegiatan dilakukan tanpa tanggung jawab individu dari pihak peserta. Tetapi untuk memungkinkan ini, sistem membuat curang sangat mahal:

Ketika biaya bitcoin meningkat, energi yang digunakan untuk menambang cryptocurrency mencapai 30,59 TWh yang mengejutkan.

Ini sebanding dengan konsumsi energi di seluruh negara Maroko .

Dibandingkan dengan alternatifnya (menggunakan sistem keuangan reguler, diburu, dan dipenjara), saya dapat membayangkan bahwa seseorang melihat ini sebagai harga yang memadai untuk mengakses miliaran dolar yang saat ini ada di pasar mata uang digital. Saya memasukkan dalam konsep "beberapa" tidak hanya pengguna cryptocurrency ini, tetapi juga beberapa pengembang, terutama promotor ICO, yang bertanggung jawab atas kreasi mereka segera setelah mereka dirilis (setelah mengalokasikan sebagian besar koin pada pra-penambangan terlebih dahulu) untuk menghargai kejeniusan Anda yang tak terkendali).

4. Langkah-langkah legislatif

Apa yang akan kita lakukan jika gelembung ini mulai lepas kendali dan pemerintah mulai melawan cryptocurrency menggunakan metode abad pertengahan? Dan saya tidak berbicara tentang penerapan hukum KYC / AML (Kenali Klien Anda dan Anti Pencucian Uang), seperti saat ini. Maksud saya pertanggungjawaban yang tegas tanpa batasan undang-undang, pasukan khusus menyerang cryptomitapas, metode brutal dalam semangat “Pulp Fiction”.

Sesederhana itu.

Mengingat klausa standar bahwa saya seorang pengacara Inggris dan bukan pengacara Amerika, aturan bahasa Inggris agak membingungkan dan berlaku untuk penipuan hukum umum atau praktik perdagangan tidak adil, oleh karena itu mereka tidak terlalu spesifik untuk Ponzi dan, karenanya, untuk ini artikel.

Untungnya, saya menemukan undang-undang Skema Distributor Rantai yang sangat nyaman dalam Kode Hukum Bisnis New York yang secara hipotetis jauh lebih cocok:

1. Setiap orang, kemitraan, perusahaan, kepercayaan atau asosiasi, serta agen atau karyawannya, dilarang mempromosikan, menawarkan, atau memberikan partisipasi dalam skema distribusi jaringan.

Keren Di New York, tampaknya tidak ada yang memiliki hak untuk berpartisipasi dalam "skema distribusi jaringan."

Apa yang dianggap seperti itu?

2. "Skema distribusi jaringan" yang digunakan dalam dokumen ini adalah mekanisme penjualan sesuai dengan mana seseorang, setelah melakukan investasi, memperoleh lisensi atau hak untuk menawarkan atau mempekerjakan satu atau lebih orang yang juga menerima lisensi atau hak untuk keuntungan atau manfaat ekonomi tunduk pada investasi, mereka selanjutnya dapat meningkatkan jaringan orang yang telah menerima lisensi atau hak tersebut dalam kondisi yang sama. Membatasi jumlah peserta dalam program atau adanya kondisi tambahan yang memengaruhi hak untuk memperoleh lisensi semacam itu atau hak untuk mempekerjakan atau menerima keuntungan tidak memengaruhi definisi skema sebagai distribusi jaringan. Dalam dokumen ini, istilah "investasi" berarti akuisisi apa pun, selain akuisisi untuk konsumsi pribadi, layanan, properti, berwujud atau tidak berwujud, dan termasuk, tetapi tidak terbatas pada, waralaba, peluang dan layanan bisnis, serta jenis dan sarana atau saluran transmisi lainnya. dana, terlepas dari apakah itu terkait dengan produksi atau distribusi barang atau jasa. Konsep ini tidak termasuk peralatan demonstrasi dan bahan dengan biaya yang digunakan dalam proses penjualan, dan tidak untuk dijual kembali.

Adakah opsi sebagaimana diterapkan pada sekuritas?

3. Skema distribusi jaringan harus mematuhi keamanan dalam arti yang dijelaskan dalam artikel ini dan harus tunduk pada semua ketentuan artikel ini.

Mengapa regulator ingin mempertimbangkan skema dari sudut regulasi keuangan seperti itu? Karena pada akhirnya, pasar memperlakukan barang-barang ini sebagai investasi, dan undang-undang awalnya dibuat untuk melindungi, seperti yang Anda duga, investor. Karena itu, undang-undang harus mengatur koin kripto dengan cara yang sama seperti mengatur jenis investasi lainnya.

Bukti pertama:

Silakan berinvestasi secara bertanggung jawab - pesan penting dari tim Coinbase .

Jadi mari kita adaptasi hukum New York ini untuk cryptocurrency dan tentu saja membuat pengacara crypto Peter van Valkenburg dan orang-orang dari Coin Center gila dengan mengubah NY GBS § 359-fff (2) sebagai berikut:

2. "Skema distribusi jaringan" yang digunakan dalam dokumen ini adalah (A) skema atau mekanisme penjualan sesuai dengan mana seseorang, setelah melakukan investasi, memperoleh lisensi atau hak untuk mempekerjakan satu atau lebih orang yang juga menerima lisensi tersebut untuk keuntungan atau keuntungan ekonomi atau hak, yang tunduk pada investasi, selanjutnya dapat meningkatkan jaringan orang yang telah menerima lisensi atau hak tersebut dalam kondisi yang sama ; atau (B) skema penjualan atau mekanisme di mana pembeli membeli token digital, mengharapkan estimasi nilainya terutama berdasarkan perkiraan jumlah peserta tambahan yang akan terlibat dalam skema token digital, di mana token tersebut terutama ditujukan untuk pertukaran uang atau setara tunai dan untuk tidak mengamankan kontrak untuk produk, layanan, keamanan, lisensi atau properti berwujud atau tidak berwujud spesifik dan spesifik lainnya, selain uang tunai atau setara tunai, kecuali untuk jenis lisensi atau dan hak-hak yang diatur dalam ayat (A) di atas . Membatasi jumlah peserta dalam program ... dll.

Ide bagus atau tidak?

Mari kita bahas.