Laporan Club of Rome 2018, Bab 3.13: Filantropi, Investasi, Crowdsourcing, dan Blockchain

Saya mengusulkan untuk menangani sendiri laporan "pemerintah dunia", dan pada saat yang sama membantu menerjemahkan sumbernya.

3.13 Investasi Sukarela

Investasi tradisional dipraktikkan dan diajarkan di sekolah bisnis dalam hal bagaimana menggunakan uang untuk membeli produk keuangan, saham perusahaan, atau nilai-nilai lain, seperti real estat, barang, atau seni. Tujuan dari investasi tradisional adalah untuk memperoleh pengembalian finansial. Laba murni ini hari ini telah menjadi satu-satunya kriteria untuk mengevaluasi keberhasilan investasi.

Entah bagaimana, masyarakat kita mulai menghargai uang tunai lebih tinggi daripada keadilan, konsekuensi sosial, atau lingkungan. Selain itu, berkat pelonggaran kuantitatif baru-baru ini, bank sentral telah mampu mencetak sejumlah besar uang untuk mendorong perekonomian.

Namun, banyak "pembekuan uang tunai di brankas," seperti yang dikatakan salah seorang pejabat perusahaan, sementara nilai tunai beberapa perusahaan teknologi melewati atap. Sebagai contoh, beberapa startup teknologi telah mencapai status unicorn dengan penilaian di atas $ 1 miliar di pasar swasta. Pada akhir 2015, 146 perusahaan teknologi swasta dinilai lebih dari dua kali lipat pada 2014; dan 14 perusahaan swasta menerima penilaian lebih dari $ 10 miliar, dan disebut "decacors." Beberapa dari mereka telah menerima ketenaran publik yang besar, khususnya WhatsApp, sebuah perusahaan jasa dengan pendapatan tahunan sekitar $ 20 juta, diakuisisi oleh Facebook pada tahun 2014 sebesar $ 19 miliar, yang melebihi produk domestik bruto Islandia (PDB) untuk tahun yang sama.

3.13.1 Dari Wall Street ke Filantropi

Di sisi berlawanan dari spektrum investasi nirlaba adalah filantropi, yang secara tradisional bertujuan untuk menyeimbangkan ketidakadilan sosial dan degradasi lingkungan dengan kepedulian altruistik untuk memberkahi institusi dan kemurahan hati masyarakat. Menurut Amerika Serikat, orang Amerika, yang menciptakan budaya sukarela yang luar biasa, menyumbang sekitar $ 358,38 miliar untuk amal pada tahun 2014. Sebagian besar dari jumlah ini berasal dari sumbangan pribadi ($ 258,51 miliar); dana ($ 53,97 miliar); bukti ($ 28,13 miliar); dan sumbangan perusahaan ($ 17,77 miliar). Sekitar sepertiga dari jumlah ini adalah untuk tujuan keagamaan, diikuti oleh pendidikan, layanan manusia, kesehatan, seni, lingkungan dan masalah sosial. Namun, sumbangan tersebut terutama ditujukan untuk memenuhi kebutuhan nasional. Sedikit sumbangan untuk masalah global.

Sumpah hadiah, diluncurkan pada 2010, adalah contoh lain. Ini adalah jawaban dari empat puluh keluarga terkaya dan orang-orang di Amerika Serikat untuk mencari solusi bagi masalah kemanusiaan saat ini. Upaya-upaya ini layak dan penting, namun filantropi sedang berjuang dengan masalahnya sendiri. Lanskap amal modern menderita struktur hukum dan manajerial yang ketinggalan zaman. Alasan utama adalah bahwa setiap tahun hanya sekitar 5% dari sumbangan dari sebagian besar organisasi amal terkait dengan program, yaitu, mereka didedikasikan untuk misi amal dan dikelola oleh manajer program. Sembilan puluh lima persen dari aset dana biasanya dikelola oleh badan hukum independen (sering kali berupa kepercayaan), terutama diwajibkan untuk memelihara dan meningkatkannya dari waktu ke waktu, kecuali ditentukan lain oleh para pendiri.

Manajer aset biasanya dinilai berdasarkan keberhasilan finansial mereka, dan bukan oleh keberhasilan misi amal. Oleh karena itu, sebagian besar modal amal diubah menjadi modal biasa, sering kali diinvestasikan dalam perusahaan yang menghasilkan produk dan layanan yang bekerja melawan misi amal. Tanpa perubahan hukum besar dan perubahan struktural, paradoks saat ini antara membuat kontribusi amal untuk membuat dunia menjadi tempat yang lebih baik dan investasi yang benar-benar merugikannya akan terus berlanjut.

Inilah yang terjadi dengan Yayasan Bill dan Melinda Gates, filantropis paling dermawan kedua di Amerika setelah Warren Buffett. Sementara para pendirinya sangat peduli dengan pengaruh mereka di dunia dan berjanji untuk menghabiskan semua sumber daya mereka selama 50 tahun setelah kematian mereka, Gates Foundation telah banyak dikritik karena perbedaan antara misi filantropis ini dan investasi yang dilakukan oleh yayasan mereka, yang jelas hanya berfungsi untuk memaksimalkan laba atas investasi mereka. Menurut Piller et al., Pada 2007, Gates Trust berinvestasi di perusahaan farmasi yang mengevaluasi obat di luar jangkauan pasien miskin dan menyimpan aset besar dalam polutan yang mengerikan. Mereka juga mengakuisisi 500.000 saham (atau sekitar $ 23,1 juta) dari Monsanto, yang dikenal karena penghinaan mereka untuk kepentingan dan kesejahteraan petani kecil dan rekam jejak lingkungan yang buruk. Tentu saja, ada banyak lagi contoh yayasan amal yang kurang terlihat.

Sangat sedikit dari produk keuangan yang tersedia saat ini mengandung karakteristik keberlanjutan jangka panjang - karena mereka saat ini dicap sebagai "faktor eksternal," yaitu, mereka tidak pantas mendapatkan pertimbangan keuangan apa pun. di bagian ini. 1.1.2, Pesan, dll. Dikutip, menunjukkan bahwa sekitar 98% dari transaksi keuangan internasional pada dasarnya spekulatif, karena mereka tidak digunakan untuk membayar barang dan jasa. Dan spekulasi, sebagai suatu peraturan, memiliki cakrawala waktu yang sangat singkat, yang telah kami tunjukkan dapat sangat merusak masa depan kolektif kita.

3.13.2 Perubahan Struktural Saat Ini

Dalam upaya untuk menghilangkan hambatan untuk masa depan keuangan yang berkelanjutan, Persatuan Investasi Bertanggung Jawab Perserikatan Bangsa-Bangsa (UNIDI) merangkum bidang-bidang utama di mana transformasi harus didorong dan disproporsi di masa depan harus dicegah: jangka pendek, pengabaian kriteria lingkungan dan sosial, kurangnya transparansi dan kecerobohan. untuk faktor eksternal yang relevan.

Implementasi global dari inisiatif tersebut tetap merupakan tugas raksasa, yang secara alami meninggalkan banyak pertanyaan yang tidak terjawab. Untungnya, bagaimanapun, perubahan transformasional dalam industri investasi memperoleh momentum, dan ada banyak inisiatif investasi yang bertujuan untuk memastikan keberlanjutan yang terintegrasi, beberapa di antaranya disorot di bawah ini. Bagian dari motifnya, tentu saja, adalah pemulihan kepercayaan publik setelah kegagalan industri keuangan dalam beberapa tahun terakhir.

Misalnya, selama KTT Bumi Rio + 20 di Rio de Janeiro pada 2012, 745 komitmen sukarela dibuat, 200 di antaranya dibuat oleh kalangan bisnis dan keuangan. Salah satunya adalah Deklarasi tentang Modal Alam (KDP), sebuah inisiatif sektor keuangan yang bersama-sama diselenggarakan pada tahun 2012 selama pertemuan puncak ini oleh inisiatif keuangan UNEP dan program global Canopy. Itu disetujui oleh para pemimpin 42 bank, dana investasi dan perusahaan asuransi. Ini bertujuan untuk mengkonfirmasi pentingnya modal alam, seperti tanah, udara, air, flora dan fauna. Tujuannya adalah untuk mengintegrasikan modal alam ke dalam rekomendasi dan keputusan investasi, serta produk dan layanan (pinjaman, saham, obligasi dan produk asuransi), serta rantai penandatangannya.

Selain itu, karena modal alam dilihat terutama sebagai barang gratis, dapat diakses oleh semua umat manusia, para penandatangan meminta pemerintah untuk bertindak cepat untuk mengembangkan kebijakan, dukungan dan insentif jangka panjang yang jelas, kredibel dan untuk organisasi, termasuk lembaga keuangan dan laporan tentang penggunaan modal alam dan untuk mencapai internalisasi biaya lingkungan. ' Menurut Thomas Picketti, utang publik nyata yang kita miliki adalah utang terhadap modal alam kita, dan perkiraan biasa, seperti produk domestik bruto (PDB), tidak mengetahui bahaya ini, seperti pengembalian yang dipalsukan dari sebagian besar sektor ekonomi, seperti Beras. 1.11 menggambarkan. Fakta bahwa PDB tidak mengintegrasikan modal alam dengan cara apa pun adalah sangat salah dan merupakan alasan utama inisiatif Komisi Eropa "di luar PDB" dan upaya paralel lainnya untuk memperbaiki pengukuran kemajuan (lihat 3.13).

Sektor swasta dan komunitas investasi telah mulai menyadari bahwa manfaat jangka panjangnya bergantung pada pengoreksian makna kata "kemajuan". Aliansi Global untuk Pengembangan Nilai (GABV), sebuah jaringan independen dari 30 lembaga keuangan terkemuka dan bernilai dunia yang terkemuka, telah mengadopsi prinsip-prinsip perbankan berkelanjutan, yang menetapkan tiga garis dasar komitmen untuk manusia, planet dan kemakmuran. Dalam laporannya tentang sektor riil ekonomi untuk tahun 2014, GABV mengevaluasi kinerja bank-banknya selama 10 tahun sejak 2003 dan menunjukkan bagaimana angka-angka ini menghancurkan mitos bahwa isu keberlanjutan dan ketahanan, serta memperluas hak dan peluang sosial, akan menghasilkan keuntungan yang lebih rendah. Bahkan, mereka menunjukkan tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dalam pinjaman dan deposito daripada bank tradisional.

3.13.3 Dampak Investasi

Solusi nyata yang progresif bagi investor yang ingin mengintegrasikan nilai-nilai mereka dengan keputusan investasi mereka muncul pada tahun 1985 ketika Vansiti Credit Union di Kanada menanggapi permintaan investor untuk peluang investasi yang lebih berkelanjutan dengan memperkenalkan reksa dana etis pertama. Yayasan ini telah menambahkan kriteria etis, sosial, dan lingkungan ke indikator peringkatnya. Tindakan ini menandai transisi penting dari investasi tradisional, dengan fokusnya hanya pada laba, ke Investasi Dampak, yang juga mencakup orang, planet ini, dan laba dalam tingkat keberhasilan mereka. Pengaruh investasi muncul, meskipun ia hanya dibaptis dengan istilah tersebut pada 2007 selama KTT Bellagio yang diselenggarakan oleh Rockefeller Foundation.

Aspek penting dari paparan investasi yang dapat memastikan adopsi dan evolusi awal di semua kelas aset adalah komitmen investor untuk mengukur dan mengkomunikasikan dampak (manusia, planet, dan kemakmuran), dan memastikan transparansi dan akuntabilitas. Dalam Gambar 3.14, posisi mempengaruhi investasi antara investasi tradisional dan filantropi dan termasuk kriteria investasi, metrik dan faktor risiko untuk pengembalian pendekatan saudara kembarnya, yang dikenal dengan banyak nama, yang meliputi investasi berkelanjutan, investasi yang bertanggung jawab sosial (SRI), investasi berkelanjutan dan bertanggung jawab, investasi, program terkait (PRI) dan investasi terkait (MRI).

Dampak investasi dikondisikan dan sangat populer di kalangan investor individu dan bisnis keluarga karena pemikiran progresif dan kebebasan dari kewajiban peraturan. Namun, investor institusional juga menerima dan berkontribusi pada keberhasilannya. Sebagian besar pelaku pasar, jika mereka tidak dimiliki secara pribadi, terikat oleh kewajiban fidusia dan harus memberikan pengembalian keuangan pasar dan hanya pengembalian keuangan. Dengan demikian, dampak finansial dari investasi masih menjadi kunci untuk adopsi yang meluas. Berita baiknya adalah bahwa investasi yang menggunakan beberapa kriteria lingkungan, sosial, dan manajemen (ESG) berjumlah $ 21,4 triliun di seluruh dunia pada tahun 2014.



Gambar 3.14

3.13.4 Menjadi arus utama adalah kuncinya

Agar industri ini tumbuh tajam, itu harus menjadi yang utama karena mitigasi risiko yang lebih baik dan integrasi yang lebih tinggi dari kriteria yang lebih mudah diukur. Ini akan memungkinkan investor besar, seperti investor institusi besar, saat ini mengelola lebih dari $ 20 triliun aset global, untuk berpartisipasi. Pengakuan dari kategori investor ini akan membantu melegitimasi investasi di lembaga keuangan lain, perantara, dan juga politisi.

Semua pemain, termasuk pemerintah, perantara, investor dan perusahaan progresif, tampaknya bergerak ke arah yang benar. Pada Juni 2013, Satuan Tugas Dampak Investasi Sosial G8 / G20 (dan kini digantikan oleh Kelompok Pengarah Investasi Dampak Sosial Global (GSG)) diprakarsai oleh David Cameron, Perdana Menteri Inggris saat itu, dan ditempatkan di bawah kepemimpinan Sir Ronald Cohen. GSG memiliki potensi untuk mengubah kemampuan kita untuk membangun masyarakat yang lebih baik untuk semua. Inisiatif ini telah memiliki dampak yang signifikan terhadap inisiatif dan peraturan yang diterapkan oleh pemerintah di seluruh dunia.

Pada bulan Oktober 2015, ada lompatan ke depan yang signifikan ketika Thomas Perez, yang saat itu menjabat sebagai sekretaris Departemen Tenaga Kerja AS, "menghapus kepemimpinan yang membatasi yang mencegah dana pensiun dari berpartisipasi dalam pengaruh investasi." Kemajuan juga telah dibuat di bidang pengaturan kegiatan amal. Pada 18 September 2015, Internal Revenue Service Amerika Serikat (IRS) mengeluarkan ketentuan baru di mana dana diizinkan untuk menginvestasikan aset kepercayaan mereka di organisasi yang dikelola misi sesuai dengan tujuan dana, tanpa takut akan denda karena menerima pendapatan keuangan yang lebih rendah. Meskipun demikian, komunitas investasi dampak sekarang agak khawatir tentang perubahan kebijakan yang disebabkan oleh perubahan pemilu baru-baru ini di Inggris dan Amerika Serikat.

3.13.5 Green Bonds, Crowdfunding dan Fintech

Investasi yang baik tidak hanya menjadi topik bagi investor institusi dan profesional lainnya. Gagasan lain adalah obligasi hijau yang dirancang untuk menyediakan transisi rendah karbon. Obligasi ini adalah instrumen keuangan yang dapat digunakan untuk membiayai proyek hijau yang membawa manfaat lingkungan. Penerbitan tahunan meningkat dari $ 3 miliar pada 2011 menjadi $ 95 miliar pada 2016. Pada 2016, Apple menerbitkan US $ 1,5 miliar pada obligasi hijau untuk membantu membiayai penggunaan bahan hijau dan efisiensi energi, seperti sumber energi terbarukan. pusat data, menjadi perusahaan teknologi pertama yang menerbitkan obligasi tersebut. Pada tahun 2016, edisi pertama obligasi hijau kota di Amerika Latin (Mexico City) juga diadakan, yang mengumpulkan $ 50 juta untuk membayar pencahayaan hemat energi, modernisasi transit dan infrastruktur air. Pada tahun 2017, pemerintah Prancis mengumumkan masalah obligasi hijau terbesar pemerintah hingga saat ini, 7 miliar euro, untuk membiayai transisi energi.

Sebuah laporan OECD untuk 2017 menyatakan bahwa pada tahun 2035 obligasi hijau akan berpotensi meningkat menjadi 4,7-5,6 triliun dolar AS dalam sirkulasi surat berharga dan 620-720 miliar dolar AS dalam edisi tahunan setidaknya tiga kunci sektor di UE, AS, Cina dan Jepang.

Ini pada dasarnya adalah investasi reguler. Namun, kadang-kadang orang luar dan pemain marjinal yang datang dengan solusi luar biasa untuk masalah yang mendesak. Tetapi orang-orang seperti itu mengalami kesulitan menemukan bisnis, lembaga pemerintah atau investor profesional yang siap membiayai langkah-langkah awal yang paling penting untuk mewujudkan ide-ide mereka.

Crowdfunding, yang menggunakan media elektronik untuk merangsang investasi, adalah cara yang modis dan mendorong keluar dari masalah ini. Itu muncul pada akhir 1990-an, dimulai terutama dengan musik dan seni lainnya, dan telah berkembang menjadi seluruh dunia baru peluang pendanaan bagi individu dan organisasi. Salah satu contoh lingkungan dapat mengilustrasikan gagasan tentang bagaimana hal itu dapat bermanfaat bagi bumi.

Penggunaan plastik selama beberapa dekade telah menyebabkan polusi besar di lautan kita. Jutaan ton sampah plastik menumpuk dan terutama terkonsentrasi di lima arus berputar besar, yang disebut lingkaran.

Pantai California sekarang memiliki plastik sekitar enam kali lebih banyak daripada zooplankton - dalam hal berat kering. Orang-orang di seluruh dunia mulai mengeluh, tetapi tidak menemukan solusi. Dan kemudian muncul pemuda Belanda berusia 18 tahun Boyan Slat, yang menemukan alat untuk memusatkan dan menjebak puing-puing plastik yang digerakkan oleh arus laut.


Gambar 3.15

Gambar 3.15 menunjukkan dimensi sirkuit. Slat menggunakan crowdfunding untuk mengumpulkan lebih dari $ 2,2 juta untuk membiayai implementasi dan pembuatan prototipe untuk mengurangi polusi plastik di lautan. Membagikan konsepnya secara publik berarti bahwa desainnya diperdebatkan oleh orang lain, sehingga proses teknisnya ditingkatkan dan diuji pada demonstrasi yang lebih besar. Prototipe fungsional pertama sedang dibangun di lepas pantai Selat Tsushima di Jepang timur.

Pendekatan lain untuk menghubungkan pembiayaan dengan teknologi disebut Fintech. Ini bertujuan untuk membuat layanan keuangan lebih efisien dan dapat diandalkan, tetapi juga menawarkan solusi yang dapat menjadi inovasi yang bertahap, radikal dan destruktif. , , , - . , , .

, , . «», , . , -, , , , . 2016 « R3 CEV» , Microsoft Azure , -.

Filosofi dasar adalah membangun kepercayaan melalui informasi yang terdesentralisasi dan umum yang akan menghancurkan asimetri informasi antara transaksi bisnis. Karena setiap blok melindungi dan memblokir blok sebelumnya, tidak mungkin untuk mengubah yang sebelumnya. Rantai kepercayaan diciptakan untuk mengurangi risiko dan godaan penipuan. Jika rantai kepercayaan terbuka dan simetris dapat diimplementasikan, seperti yang diusulkan dengan teknologi blockchain, permainan keuangan dapat diubah.

Dilanjutkan ...

Terima kasih untuk terjemahannya, Jonas Stankevicius. Jika Anda tertarik, saya mengundang Anda untuk bergabung dengan "flash mob" untuk menerjemahkan laporan 220 halaman. Menulis dalam pribadi atau surat magisterludi2016@yandex.ru

Terjemahan lebih lanjut dari laporan Club of Rome 2018

Kata Pengantar

Bab 1.1.1 “Berbagai jenis krisis dan perasaan tidak berdaya”
Bab 1.1.2: “Pembiayaan”
Bab 1.1.3: “Dunia Kosong Menentang Dunia yang Lengkap”

Bab 3.11: “Reformasi Sektor Keuangan”
Bab 3.13: “Filantropi, investasi, crowdsourcing, dan blockchain”
Bab 3.15: “Kepemimpinan Kolektif”
Bab 3.16: “Pemerintah Global”
Bab 3.18: “Literasi untuk Masa Depan”

"Analisis"

• "Ayo!" - Laporan ulang tahun Club of Rome
• Laporan Hari Jadi Klub Roman - Membalsem Kapitalisme
• Club of Rome, laporan ulang tahun. Putusan: “Dunia Lama hancur. Dunia baru tidak bisa dihindari! ”