Bukan rahasia lagi bahwa pasar cryptocurrency memiliki volatilitas yang fenomenal karena masa mudanya dan kurangnya regulasi. Di pasar yang diatur, portofolio yang merupakan seperangkat aset dengan penyeimbangan ulang berkala membantu memerangi volatilitas.
Akankah portofolio dalam pasar cryptocurrency membantu? Dan apakah itu memungkinkan Anda untuk menyimpan dan meningkatkan Bitcoin (BTC)? Kami di tim memutuskan untuk memeriksanya. Salah satu syarat untuk membuat portofolio adalah kesederhanaan pemeliharaannya. Kami melakukan pemilihan dan pencarian aset menggunakan Jupyter dengan Python. Dan kali ini, pertimbangkan portofolio apa yang berhasil kami dapatkan.
Kami akan melakukan analisis dan mencari peluang selama setahun terakhir, mulai Agustus 2017. Selama periode singkat ini ada kenaikan koin yang tajam, diikuti oleh penurunan yang tidak kalah cepat.
- harga penutupan - penutupan pada akhir periode.
- kinerja - profitabilitas sejak 1 Agustus 2017.
- drawdown - drawdown maksimum ke BTC selama tahun tersebut.
Grafik di atas menunjukkan hasil dan penarikan maksimum koin yang jatuh ke TOP15 berdasarkan kapitalisasi sepanjang tahun. Tabel ini hanya menampilkan lima pemimpin dalam hal untung dan rugi di BTC.
Seperti ditunjukkan oleh grafik drawdown, hampir semua koin menurun lebih dari dua kali. Penarikan minimum adalah -40%, dengan median -76%.
Menyeimbangkan ulang satu portofolio
Mari kita mulai mencari portofolio, meminimalkan kondisi:
- Mari kita ambil TOP (5, 10 atau 15) dengan huruf kapital untuk Agustus 2018.
- Kecualikan USDT (Tether) dan BCC (BitConnect).
- Keseimbangan kembali pada akhir setiap periode.
- Kami menggunakan opsi berikut untuk menghitung pembagian:
- Bagian yang sama ( e ).
- Saham, dengan memperhitungkan kapitalisasi akun (siapa pun yang memiliki lebih, kami mengambil lebih banyak) ( c ).
- Saham terbalik sesuai dengan kapitalisasi (siapa pun yang memiliki lebih, ambil lebih sedikit) ( ~ ).
- Kami menggunakan aturan penyeimbangan kembali:
- Kami membawa ke saham asli.
- Kami mendistribusikan hanya dengan koin dalam tren yang berkembang (menggunakan indikator sederhana analisis teknis).
- Kami memperhitungkan komisi 0,2% dua kali (setiap kali kami menjual semuanya dan kemudian membeli).
Seperti dapat dilihat pada grafik di bawah ini, penyeimbangan kembali bulanan mengarah ke lesi yang stabil. Yang tidak mengejutkan, mengingat volatilitas untuk beberapa koin 100-200% selama seminggu.
- kinerja - pengembalian portofolio.
- drawdown - drawdown maksimum dari portofolio.
- pengembalian tahunan - pengembalian tahunan rata-rata.
- sharpe - nilai tahunan dari rasio Sharpe.
Penyeimbangan ulang mingguan memberikan hasil yang lebih baik. Tetapi para pemimpin hanya portofolio dengan filter tren untuk persimpangan rata-rata bergerak (selama 10 dan 100 hari).
Drawdown tetap tinggi, meskipun kurang dari -50%. Bagaimanapun, ada peluang untuk tetap dalam kegelapan. Tetapi tes ini sangat tergantung pada waktu memilih komposisi portofolio. Mari kita coba singkirkan ini dengan mengubah komposisi pada saat penyeimbangan kembali sesuai dengan peringkat kapitalisasi saat ini.
Portofolio Kapitalisasi
Dalam tes berikutnya, kami akan menyeimbangkan kembali portofolio setiap minggu, karena sebulan untuk cryptocurrency terlalu lama. Ketentuan:
- Ambil TOP (5, 10 atau 15) dengan huruf kapital:
- Setiap minggu, pada saat penyeimbangan kembali.
- Bulanan, di minggu pertama bulan itu ( OpM ).
- Kecualikan USDT (Tether) dan BCC (BitConnect). Anggota TOP jangka pendek lainnya seperti HSR dan VEN berpartisipasi.
- Keseimbangan ulang pada akhir setiap minggu.
- Kami menggunakan perhitungan pembagian:
- Bagian yang sama ( e ).
- Saham dengan memperhitungkan kapitalisasi akun (siapa pun yang memiliki lebih banyak, kami menerima lebih banyak) ( c ).
- Saham terbalik sesuai dengan kapitalisasi (siapa pun yang memiliki lebih, ambil lebih sedikit) ( ~ ).
- Kami menggunakan aturan penyeimbangan kembali:
- Kami membawa ke saham asli.
- Kami mendistribusikan hanya dengan koin dalam tren yang berkembang (menggunakan indikator sederhana analisis teknis).
- Kami memperhitungkan komisi 0,2% dua kali (setiap kali kami menjual semuanya dan kemudian membeli).
Kali ini hasilnya tidak begitu mengesankan, tetapi ada portofolio dengan drawdown kurang dari -40%. Dan ada universalitas dalam memutuskan koneksi dengan satu portofolio.
Mari kita coba menambahkan kondisi tambahan - durasi koin dalam
huruf besar TOP (
iRT (#) ). Ini akan menghilangkan investasi dalam koin yang secara tidak sengaja terbang ke puncak peringkat kapitalisasi.
Untuk pembaruan portofolio mingguan, kami akan memeriksa TOP dari minggu-minggu sebelumnya. Untuk bulanan - TOP bulan sebelumnya.
Tabel menunjukkan hasil dengan drawdown kurang dari -40%. Efek positif adalah dari 6 minggu kehadiran dalam kapitalisasi TOP untuk memperbarui mingguan komposisi. Dan dari 3 bulan dengan pembaruan bulanan. Pengembalian rata-rata untuk semua pengamatan adalah 80%.
Juga, tes ini menunjukkan titik balik yang dapat diambil sebagai dasar untuk studi lain.
Kesimpulan
Berpotensi, dimungkinkan untuk membangun portofolio kerja pada cryptocurrency, meskipun kebutuhan tetap untuk penyaringan tren tambahan. Penarikan berkurang. Portofolio paling menarik yang dapat dengan mudah di robotisasi terdiri dari 10 koin teratas dari peringkat kapitalisasi. Selain itu, untuk mencapai hasil terbaik, mereka harus diseimbangkan ulang 1 kali per minggu.
Pada gilirannya, ketika memilih kondisi, seseorang harus mengabaikan nilai ekstrem (terbaik) dari hasil dan memperhitungkan pengaruh kuat dari hari dalam seminggu ketika menyeimbangkan kembali.