Gambar: PexelsIndustri keuangan global sedang mengalami perubahan besar. Orang-orang terkaya di dunia terus menjadi kaya dan mengurangi biaya mereka dengan menciptakan apa yang disebut "kantor keluarga", perusahaan investasi pribadi yang mencari peluang investasi di seluruh dunia.
Menurut The Economist, kantor-kantor ini mengelola aset senilai $ 4 triliun - lebih dari semua dana lindung nilai di dunia dan sekitar 6% dari pasar saham global. Jurnalis mempelajari organisasi-organisasi ini dan bagaimana mereka mempengaruhi pertumbuhan ketidaksetaraan dalam masyarakat dan penciptaan distorsi dalam ekonomi global.
Bagaimana cara kerjanya
Konsep kantor keluarga bukanlah hal baru - sejak tahun 1882 seperti itu diselenggarakan oleh John Rockefeller. Tetapi pertumbuhan eksplosif dari bentuk manajemen investasi ini terjadi pada abad ke-21. Saat ini, 5-10 ribu kantor semacam itu berlokasi di Amerika, Eropa, dan pusat-pusat Asia seperti Singapura dan Hong Kong.
Tugas utama karyawan kantor keluarga adalah manajemen aset keuangan. Beberapa organisasi mempekerjakan ratusan orang yang melakukan berbagai tugas untuk melayani kepentingan pemilik - termasuk optimalisasi pajak, layanan hukum dan transportasi (mencari dan memesan jet pribadi).
Perusahaan-perusahaan ini mempekerjakan spesialis mahal, dan total biaya memiliki kantor keluarga sangat tinggi sehingga hanya menguntungkan bagi orang-orang dengan kekayaan $ 100 juta atau lebih. Misalnya, pendiri Alibaba, Jack Ma, memiliki kantor keluarga sendiri untuk investasi, dan yang terbesar disebut organisasi George Soros.
Mengapa kantor keluarga berkembang
Setiap ledakan investasi mencerminkan struktur masyarakat di mana itu terjadi. Misalnya, di AS, pertumbuhan reksa dana (analog dengan reksa dana reksa dana Rusia, reksa dana) terjadi pada tahun 70-an abad terakhir - ini adalah masa kemakmuran bagi kelas menengah Amerika, yang perwakilannya memenuhi kebutuhan dasar dan memikirkan investasi.
Demikian pula, meningkatnya jumlah kantor keluarga mencerminkan tingkat kesenjangan yang progresif di dunia. Sejak 1980, persentase total aset dunia, yang dikendalikan oleh 0,01% orang terkaya, telah tumbuh dari 3% menjadi 8%. Tidak ada tanda-tanda perubahan tren ini di masa depan - pada tahun 2018, majalah Forbes
menghitung 259 miliarder baru.
Bagaimana semua ini mempengaruhi ekonomi global?
Ada sejumlah kekhawatiran tentang kemungkinan dampak negatif dari kantor keluarga kaya pada ekonomi global. Mereka memiliki aset yang sangat besar sehingga secara teoritis tindakan mereka dapat menyebabkan guncangan. Hal serupa telah terjadi - pada tahun 1998, dana lindung nilai yang dibuat untuk miliarder ltcm bangkrut. Volume awalnya adalah $ 100 miliar, dan kebangkrutan ini menyebabkan pergolakan serius di Wall Street.
Pada tahun 2008, skema Bernie Meidof, yang dibangun di atas prinsip piramida keuangan, dibuka, yang dipercaya oleh orang-orang kaya dengan modal mereka.
Pada saat yang sama, fakta bahwa orang kaya biasanya berinvestasi dalam jangka waktu yang lama berbicara menentang ketakutan ini, yang berarti mereka kurang rentan terhadap kepanikan dan emosi yang melekat pada pelaku pasar lain, termasuk bank dan dana lindung nilai. Selain itu, tidak masuk akal untuk masuk ke dalam hutang besar - sekarang total hutang kantor keluarga tidak melebihi 17% dari aset mereka, yang menjadikan mereka salah satu pelaku pasar yang paling kurang dikreditkan.
Kekhawatiran kedua adalah bahwa orang terkaya dapat menggunakan aset mereka untuk mengambil kendali ekonomi di daerah tertentu. Misalnya, jika Bill Gates memutuskan untuk berinvestasi secara eksklusif di Turki, maka dalam waktu sesingkat mungkin ia bisa mendapatkan kendali atas 65% dari pasar saham negara ini. Di sisi lain, investasi cenderung terdiversifikasi, dan pendekatan ini bertentangan dengan prinsip ini.
Yang paling utama, para ahli khawatir bahwa kantor keluarga dengan cara tertentu akan menerima akses istimewa ke informasi keuangan dan skema pajak yang akan selalu memungkinkan mereka untuk memutar ulang sisa investor. Pada saat yang sama, belum ada bukti seperti ini, dan rata-rata pengembalian kantor keluarga pada 2017 adalah 16%, dan pada 2016 - umumnya 7%, yang lebih rendah dari indikator pertumbuhan pasar saham dunia.
Kesimpulan: bagaimana orang biasa bersaing dengan pemain pasar terkaya
Terlepas dari kenyataan bahwa orang terkaya di dunia mampu menciptakan perusahaan investasi yang akan mencari peluang investasi menguntungkan bagi mereka di seluruh dunia, ini tidak berarti bahwa pemain lain tidak memiliki kesempatan untuk mendapatkan uang di bursa dan melindungi aset mereka.
Perkembangan teknologi memberi investor biasa semakin banyak peluang untuk bersaing dengan peserta terbesar sekalipun. Misalnya, alat-alat seperti teknologi pemberian
nasihat robot ,
model portofolio dan
produk struktural memungkinkan Anda untuk membuat strategi keuangan yang fleksibel dengan tingkat risiko dan profitabilitas tertentu. Akibatnya, investor dapat memperoleh lebih dari persentase deposit di bank, sekaligus melindungi aset mereka dari fluktuasi pasar yang tiba-tiba, yang disebabkan, antara lain, oleh tindakan para pemain terkaya.
Materi terkait pasar keuangan dan saham lainnya dari ITI Capital :