Gambar:
PexelsDalam artikel dan program tentang topik ekonomi, Anda sering dapat mendengar frasa seperti "indeks S & P500 memperbarui maksimum historis" atau "indeks RTS turun 200 poin selama lelang." Hari ini kita akan berbicara tentang apa sebenarnya arti di balik informasi tersebut, dan bagaimana indeks digunakan dalam investasi nyata.
Apa itu indeks saham dan mengapa mereka dibutuhkan
Pada intinya, indeks adalah indikator perubahan harga untuk kelompok sekuritas tertentu. Secara kasar, ini adalah "keranjang" saham yang disatukan atas dasar tertentu.
Himpunan sekuritas yang termasuk dalam daftar berdasarkan indeks dihitung menentukan informasi apa yang dapat diperoleh dengan mengamati dinamika indeks ini. Biasanya, tujuan menyusun indeks saham adalah untuk membuat indikator yang dengannya Anda dapat memahami arah umum dan "kecepatan" pergerakan kuotasi saham perusahaan dalam industri tertentu.
Mempelajari dinamika indeks membantu partisipan dalam perdagangan pertukaran memahami dampak pada kuotasi peristiwa tertentu - misalnya, jika harga minyak naik, logis untuk mengharapkan peningkatan nilai saham perusahaan dari bidang ekstraksi dan pemrosesan sumber daya energi.
Pada saat yang sama, saham dari perusahaan yang berbeda, bahkan dari industri yang sama, tumbuh dengan kecepatan yang berbeda, atau mereka mungkin tidak tumbuh sama sekali atau bahkan kehilangan harga - indeks membantu memahami tren umum dalam pergerakan segmen pasar tanpa perlu menilai posisi masing-masing perusahaan tertentu. Dengan demikian, berbagai sektor ekonomi dapat dibandingkan dengan membandingkan indeks nilai tukar yang sesuai.
Indeks apa yang ada dan bagaimana mereka dihitung
Setiap indeks dirancang untuk memecahkan masalah tertentu. Alat-alat ini diklasifikasikan menurut berbagai kriteria - dengan metode perhitungan (penimbangan komponen), keluarga dan bahkan oleh penulis.
Salah satu metode tertua untuk menghitung indeks adalah metode rata-rata aritmatika. Menurutnya, misalnya, indeks Dow Jones Industrial Average yang terkenal dihitung. Namun, dalam praktiknya, dalam kenyataan modern, itu tidak efisien - perusahaan dapat menerbitkan jumlah saham yang berbeda, beberapa mungkin memiliki jutaan, dan beberapa mungkin memiliki puluhan ribu. Ini membuat nilai indeks yang dihitung dengan teknik ini tidak relevan.
Dalam kasus Dow Jones, pembagi untuk menghitung rata-rata aritmatika awalnya sama dengan 11 - jumlah saham yang termasuk dalam indeks. Sekarang, rata-rata scalable digunakan untuk perhitungan - jumlah harga dibagi dengan pembagi, yang berubah setiap kali saham dalam indeks dibagi atau digabungkan. Hal ini memungkinkan, bahkan dengan perubahan dalam struktur saham yang termasuk dalam indeks, untuk mempertahankan kemungkinan perbandingannya.
Grafik Indeks Rata-Rata Industri Dow JonesKeuntungan dari pendekatan ini adalah kemudahan perhitungan, tetapi ada juga kelemahannya. Yang utama adalah kurangnya bobot. Saham paling mahal paling mempengaruhi indeks. Ini menimbulkan distorsi, karena harga saham tidak terkait langsung dengan kapitalisasi perusahaan. Perusahaan dengan saham yang lebih murah dan dapat secara signifikan lebih mahal daripada organisasi dengan sekuritas mahal.
Ada juga indeks yang dihitung dengan menggunakan rumus rata-rata aritmatika yang dibobot oleh tingkat pertumbuhan harga saham - misalnya, Indeks Komposit Aithmetic Line Value Indeks Komposit Nilai (menggabungkan 1.700 saham dengan NYSE dan AMEX). Bobot dihitung sebagai berikut - harga setiap saham yang termasuk dalam indeks dikalikan dengan koefisien yang sesuai dengan bagiannya dalam modal saham perusahaan penerbit. Metode ini menghilangkan efek dari penyebaran harga saham tertentu.
Metode lain untuk menghitung indeks disebut rata-rata geometris dari tingkat pertumbuhan harga saham. Grup indeks jenis ini mencakup indeks FT 30 yang dibuat oleh Financial Times dan Value Line Composite Geometric Index (menggabungkan 1.700 saham).
Sebagian besar indeks saham asing dan Rusia didasarkan pada rumus indeks nilai - ini termasuk indeks Nasdaq, S&P, DAX (Jerman), CAC (Prancis), RTS dan MICEX.
Keluarga Indeks
Beberapa kompiler indeks tidak terbatas pada satu indeks, tetapi membuat seluruh keluarga alat serupa. Misalnya, lembaga pemeringkat Standard & Poor's (S&P) menghitung sejumlah indeks, salah satu yang paling populer adalah S&P 500, yang menyatukan 500 perusahaan AS paling bermodal (80% diperdagangkan di NYSE, 20% di AMEX
Pertukaran Nasdaq memiliki keluarga indeks sendiri, misalnya, Komposit NASDAQ menggabungkan semua perusahaan dalam daftar pertukaran, dan Pasar Nasional NASDAQ menggabungkan perusahaan-perusahaan Amerika. Indikator Nasdaq memperhitungkan perilaku lebih dari 4.500 perusahaan AS dan asing
Di antara keluarga indeks Eropa yang terkenal - indikator pasar saham Jerman (DAX 30, Indeks Harga Dax, Indeks Sektor DAX 100, dll.), CAC Prancis - mereka berbeda dalam jumlah saham yang termasuk di dalamnya (40, 80, 120, dll. .).
Di Rusia, Bursa Moskow menawarkan indeksnya sendiri. Yang paling terkenal adalah indikator MICEX dan RTS, tetapi ada juga indeks blue chip, indeks saham lapis kedua dan pasar yang luas.
Apa yang ditampilkan indeks
Indeks pasar saham sektoral diperlukan untuk membuat hipotesis tentang dinamika pergerakan harga berbagai perusahaan dalam industri yang sama yang bahkan belum masuk ke dalam indeks itu sendiri. Indeks semacam itu membantu investor mengevaluasi prospek investasi di perusahaan-perusahaan di sektor ekonomi tertentu pada titik waktu tertentu.
Contoh indeks industri adalah keluarga Dow Jones, yang meliputi:
- Indeks Industri DJIA - dihitung berdasarkan harga saham perusahaan-perusahaan besar dari industri AS terkemuka.
- Indeks Transportasi DJTA - mencakup saham perusahaan transportasi utama AS.
- DJUA Communal Index - saham perusahaan pasokan listrik dan gas. terlibat dalam pasokan gas dan listrik.
Ada juga pertukaran khusus untuk perusahaan yang disatukan berdasarkan satu atau lainnya. Misalnya, pertukaran di mana perusahaan teknologi diperdagangkan, seperti Nasdaq di AS.
Seringkali, indeks disusun berdasarkan regional - misalnya, Anda dapat membuat daftar saham perusahaan yang mewakili negara atau kelompok negara tertentu (misalnya, Uni Eropa). Mirip dengan indeks industri, indikator ini membantu investor lebih memahami situasi di pasar wilayah dan negara tertentu,
Contoh indeks regional adalah Morgan Stanley Capital International (MSCI). Ada indeks untuk pasar individu - maju dan berkembang. Misalnya, Indeks Pasar yang Dikembangkan MDCI mencakup saham perusahaan dari lebih dari dua lusin negara di mana pasar saham diakui sebagai negara berkembang, dan Indeks Pasar Berkembang MSCI mencakup saham perusahaan dari negara-negara berkembang.
Bagaimana investor menggunakan indeks
Ada beberapa kegunaan praktis untuk informasi yang ditampilkan oleh indeks saham.
Pertama-tama, analisis mereka memberi investor gambaran tentang dinamika umum di pasar tertentu (industri, negara, dll.) Dan sentimen investor. Jika indeks kelompok tertentu tumbuh, maka investor memandang positif prospek untuk berinvestasi dalam saham perusahaan di industri ini. Informasi tersebut dapat digunakan untuk transaksi spekulatif.
Selain itu, ada turunan yang didasarkan pada indeks itu sendiri - misalnya, ada masa depan pada indeks RTS. Paling sering, kontrak semacam itu digunakan untuk melindungi risiko.
Selain nilai indeks itu sendiri, informasi diterbitkan tentang total turnover saham di perusahaan-perusahaan pendukungnya. Perubahan angka-angka ini memungkinkan kita untuk menilai aktivitas umum pedagang di pasar dalam transaksi dengan sekuritas jenis tertentu.
Dalam kasus indeks negara, studi mereka dalam jangka waktu yang lama membantu untuk mendapatkan gambaran tentang iklim investasi di negara tertentu.
Bagaimana lagi menghasilkan uang pada indeks: bekerja dengan ETF
Berinvestasi langsung dalam indeks adalah tugas yang tidak realistis bagi investor swasta, karena mereka memasukkan banyak perusahaan yang harganya bisa mahal. Untuk menggunakan S & P500 konvensional, Anda perlu membeli saham semua perusahaan dalam proporsi yang sesuai, dibutuhkan jutaan dolar.
Untuk menggunakan indeks tanpa perlu investasi besar, alat ETF (
Exchange Traded Funds ) dibuat. Bahkan, ini adalah dana investasi valuta asing, yang merupakan portofolio saham atau aset lain yang sepenuhnya mengulangi komposisi indeks target. Misalnya, ETF dengan ticker SPY mencerminkan dinamika stok indeks S & P500. Saham ETF sendiri juga diperdagangkan di bursa.
ETF SPY ChartKeuntungan utama bekerja dengan ETF adalah kesederhanaan. Mereka diperdagangkan sebagai saham biasa, akun broker biasa cocok untuk pembelian mereka, yang dapat
dibuka online melalui Layanan Negara , penggunaannya tidak memerlukan investasi awal yang signifikan. Investor memiliki pemahaman penuh tentang sekuritas mana yang termasuk dalam ETF - lihat saja indeks yang menjadi dasar instrumen keuangan ini.
Sejak musim semi 2018,
perdagangan ETF pada indeks RTS dan Eurobonds telah berada di pasar saham Moscow Exchange. Ini dan ETF lainnya dapat digunakan oleh klien ITI Capital untuk menerapkan strategi investasi.
Tautan bermanfaat pada topik: