Gambar: UnsplashDi jaringan Anda sering dapat menemukan cerita tentang bagaimana perusahaan memasuki bursa saham dan melakukan IPO, sebagai akibatnya pendiri bisnis menjadi miliarder. Hampir selalu, pertukaran asing muncul dalam cerita-cerita ini, terutama dari Amerika Serikat, namun IPO (dan kemudian SPO) juga dapat dilakukan di Rusia. Hari ini kita akan berbicara tentang bagaimana dan mengapa perusahaan menempatkan saham mereka di Bursa Moskow.
Catatan : investasi di bursa dikaitkan dengan risiko, harus diingat. Selain itu, untuk melakukan operasi dengan saham perusahaan di Bursa Moskow, Anda akan memerlukan akun pialang. Itu dapat dibuka online di
tautan ini . Anda juga dapat mempraktikkan operasi dan mempelajari perangkat lunak perdagangan menggunakan
akun uji dengan uang virtual .
Apa itu IPO?
Jika perusahaan mencapai tahap pengembangan di mana ia membutuhkan modal eksternal untuk pertumbuhan lebih lanjut, maka salah satu cara untuk menariknya adalah dengan menempatkan saham di bursa saham melalui mekanisme IPO (penawaran umum perdana). Dalam hal ini, perusahaan menjadi publik - siapa pun dapat membeli saham.
Selain menarik uang langsung yang dapat diinvestasikan dalam proyek-proyek baru, IPO memiliki keunggulan lain. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dapat menawarkan manajer puncak tidak hanya gaji, tetapi juga saham, memikat spesialis terbaik. Selain itu, penempatan saham biasanya memiliki efek yang baik pada citra perusahaan - karena ini berarti telah mencapai tingkat perkembangan tertentu yang sangat tinggi.
Tetapi tidak semuanya lancar, dan memperoleh status perusahaan publik memerlukan sejumlah kesulitan. Salah satu yang utama adalah kebutuhan untuk mengungkapkan informasi tentang perusahaan. Perusahaan publik diharuskan untuk mempublikasikan laporan keuangan secara berkala yang menunjukkan keberhasilan atau kegagalan kegiatannya dan dapat secara serius mempengaruhi harga saham yang diperdagangkan di bursa saham.
Untuk memenuhi berbagai persyaratan otoritas pengawas dan berhasil melewati audit reguler, perusahaan perlu melakukan upaya serius, yang biayanya mungkin terlalu besar untuk bukan bisnis terbesar.
Bukan Hanya IPO: Penawaran Sekunder
Pertukaran tidak hanya melakukan penawaran umum perdana. Ada juga konsep SPO (Penawaran Umum Sekunder), di mana penawaran umum saham yang dimiliki oleh pemegang saham yang ada dilakukan. Langkah ini memungkinkan Anda untuk meningkatkan jumlah saham di float gratis, tanpa mengeluarkan saham tambahan dan tanpa mendepresiasi mereka. Dengan demikian, likuiditas saham perusahaan meningkat dan minat investor terhadapnya distimulasi.
Mengapa melakukan IPO / SPO di Rusia
Pertukaran asing biasanya melakukan IPO untuk perusahaan yang perlu mengembangkan di luar negeri, untuk beberapa alasan penting untuk memiliki investor asing, atau manajemen mereka yakin bahwa tidak mungkin untuk menarik cukup uang di Rusia.
Jika perusahaan percaya bahwa mereka akan dapat menerima jumlah investasi yang cukup di dalam negeri dan tidak memiliki kepentingan khusus di luar negeri, maka proses persiapan IPO / SPO di rumah dapat sepenuhnya dibenarkan. Salah satu alasan utama adalah biaya seluruh proses.
Sebuah perusahaan dapat menyiapkan IPO sendiri, tetapi biasanya, perusahaan investasi (penjamin emisi) dipekerjakan untuk menyiapkan dokumen, mengoordinasinya dengan otoritas pengawas dan menyelesaikan masalah teknis (biaya saham, volume penempatan). Jelas bahwa di Rusia semua biaya yang terkait dengan melakukan IPO - jasa penjamin emisi, berbagai biaya negara dan pertukaran dan komisi - pada akhirnya ternyata lebih rendah. Seluruh jalur persiapan biasanya memakan waktu dari beberapa bulan hingga satu tahun.
Cara menyiapkan IPO
Proses mempersiapkan IPO bukanlah tugas yang mudah, yang memakan waktu dari beberapa bulan hingga satu tahun dan biaya dana perusahaan yang serius. Cukup sulit bagi bisnis untuk mengatur prosesnya sendiri, jadi ada kebutuhan untuk menyewa perusahaan investasi (atau beberapa) yang akan terlibat dalam pra-pelatihan. Perusahaan investasi semacam itu disebut underwriter IPO.
Setelah memilih bank, perwakilan dari lembaga keuangan dan manajemen perusahaan menyepakati parameter penempatan di masa depan: harga saham yang akan dikeluarkan untuk sirkulasi bebas, jenisnya, jumlah total dana yang akan dikumpulkan.
Setelah hasil negosiasi, sebuah perjanjian ditandatangani. Setelah itu, penjamin emisi mentransfer memorandum investasi ke badan pengatur negara, pada platform pertukaran di mana saham akan ditempatkan. Di AS itu adalah Komisi Sekuritas (SEC), dan di negara kita itu adalah Bank Rusia.
Memorandum ini berisi informasi terperinci tentang proposal dan perusahaan - pelaporan keuangan, biografi manajemen, masalah hukum organisasi yang ada, daftar pemegang saham saat ini dan tujuan menarik pembiayaan. Setelah itu, data yang dikirimkan diperiksa, jika perlu, informasi tambahan diminta. Jika semuanya benar, tanggal IPO ditetapkan.
Contoh sukses penempatan saham dan obligasi
IPO dan SPO secara teratur diadakan di Bursa Moskow di mana perusahaan menawarkan kepada investor saham dan obligasi mereka, berikut adalah beberapa contoh sukses penempatan tersebut:
- Kembali pada tahun 2014, Yandex menempatkan penempatan tambahan sahamnya di Bursa Moskow.
- Pada bulan Februari 2017, Detsky Mir IPO diadakan di Moscow Exchange - perusahaan menawarkan kepada para investor saham senilai 21,1 miliar rubel
- Pada tahun yang sama, Softline (Softline Trade JSC) menempatkan obligasi untuk 2,7 miliar rubel - IPO diadakan dengan partisipasi para ahli ITI Capital.
- Pada 2016, saham senilai 32,4 miliar rubel. ($ 501,33 juta) ditempatkan selama IPO oleh PJSC NK Russneft, di mana ITI Capital juga terlibat dalam proses tersebut.
Ini jauh dari semua contoh - media bisnis secara teratur
mengumpulkan koleksi IPO Rusia paling sukses. Kami di ITI Capital
membantu perusahaan mengatur IPO / SPO di pasar saham Rusia.
Tidak sesederhana itu
Manajemen dan investor perusahaan yang merencanakan IPO harus ingat bahwa status perusahaan publik tidak hanya memberikan keuntungan, tetapi juga memberlakukan beberapa batasan. Salah satu "kekurangan" utama adalah kebutuhan untuk mengungkapkan informasi tentang perusahaan. Perusahaan publik diharuskan mempublikasikan laporan keuangan tentang aktivitas mereka - indikator dalam dokumen ini dapat memengaruhi nilai saham yang diperdagangkan di bursa.
Selain itu, regulator (di AS - SEC, di negara kita - Bank Rusia) melakukan audit dan memantau dengan cermat kegiatan perusahaan publik. Biaya untuk memenuhi persyaratan ini bisa sangat signifikan.
Selain itu, publisitas meninggalkan jejak tertentu pada kegiatan perusahaan - investor dan pemegang saham sedang menunggu pertumbuhan indikator dan, sebagai akibatnya, harga saham. Hal ini dapat mengarah pada fakta bahwa manajer akan mulai lebih memperhatikan tujuan jangka pendek, daripada menyelesaikan masalah yang dapat memastikan pertumbuhan jangka panjang.
Namun, meskipun beberapa kesulitan, IPO (dan kemudian SPO) di Bursa Moskow adalah cara yang efektif untuk meningkatkan modal, dan karenanya merupakan peluang untuk pengembangan bisnis.
Tautan yang bermanfaat tentang topik investasi dan perdagangan saham: