Gambar: UnsplashMenurut RBC, Bank Sentral Rusia telah mengembangkan paket amandemen RUU tentang kategorisasi investor. Jurnalis memperoleh akses ke dokumen dan dapat mempelajarinya. Berita utama: regulator berencana untuk memperkenalkan pembatasan ketat pada kegiatan investor pemula yang tidak profesional.
Pada 26 September, amandemen akan dibahas dalam Komite Duma Negara tentang Pasar Keuangan. Hari ini kami akan menganalisis kemungkinan perubahan secara lebih rinci.
Tiga kategori investor
Sebagai bagian dari RUU baru, direncanakan untuk memperkenalkan gradasi baru investor swasta. Saat ini, ada dua kategori investor: tidak terampil dan berkualitas, yang memiliki akses ke berbagai produk keuangan dan yang memiliki sumber daya yang lebih besar.
Sekarang diusulkan untuk memperkenalkan tiga kategori investor: dua kelompok tidak terampil dan meninggalkan kualifikasi.
Ketika memulai kegiatan di pasar saham, investor, secara default, menerima status yang dilindungi secara khusus. Selanjutnya, ia akan dapat mentransfer ke grup "sederhana tanpa keterampilan" investor, dan hanya kemudian menjadi berkualitas.
Apa yang bisa Anda investasikan di setiap investor kategori
Rencana regulator adalah untuk melindungi investor tidak terampil dan pemula dari potensi kerugian finansial. Diusulkan untuk melakukan ini dengan melarang mereka menggunakan instrumen keuangan tertentu.
Misalnya, dua kelompok investor tidak terampil akan dapat menggunakan saham dan obligasi perusahaan Rusia, tetapi mereka tidak akan dapat berinvestasi dalam sekuritas asing, ETF, dll.
Pada saat yang sama, semuanya tidak begitu sederhana. Terutama investor yang dilindungi setelah pengujian (dilakukan oleh broker) akan dapat menggunakan pinjaman margin dan berinvestasi dalam aset "berisiko" dalam jumlah tidak lebih dari 50 ribu rubel per tahun. Ini adalah jumlah maksimum yang "diizinkan" oleh hukum untuk hilang bagi investor pemula - semua yang di atasnya harus dikompensasi oleh broker. Oleh karena itu, broker dapat menolak untuk melakukan operasi yang berisiko jika ia yakin hal itu dapat menyebabkan kerugian juga.
Secara umum, undang-undang memungkinkan investor yang dilindungi untuk melakukan operasi berisiko hingga 50 ribu rubel per tahun bahkan setelah kegagalan pengujian - tetapi dalam hal ini akan diperlukan untuk secara terpisah menandatangani perjanjian tentang penerimaan risiko.
Akses ke ETF, saham asing di pasar luar negeri, reksadana, dan instrumen berisiko lainnya hanya akan dimiliki oleh investor yang memenuhi syarat.
Cara berinvestasi ke level selanjutnya
Pertanyaan utamanya adalah bagaimana investor yang dilindungi secara khusus akan dapat pindah ke kelompok yang tidak memiliki keterampilan biasa. Untuk melakukan ini dan mendapatkan akses ke daftar instrumen investasi yang diperluas, perlu mengumpulkan 1,4 juta rubel.
Namun, menurut wartawan, batas akhir belum disetujui, diskusi sedang berlangsung.
Agar seorang investor diakui sebagai "memenuhi syarat", ia harus memenuhi salah satu kriteria:
- memiliki dana dari 10 juta rubel yang mereka miliki;
- atau memiliki 1,4 juta dana gratis, asalkan dalam enam bulan sebelumnya investor aktif melakukan transaksi pertukaran dengan jumlah total setidaknya 6 juta rubel;
- atau pengalaman di pasar keuangan, sertifikat atau sertifikat yang memenuhi standar organisasi pengaturan mandiri (SRO).
Bagaimana investor dapat melindungi investasi mereka sekarang
Terlepas dari kenyataan bahwa investasi pertukaran penuh dengan risiko, bahkan saat ini ada instrumen untuk melindungi modal. Ini, misalnya, termasuk produk struktural atau portofolio model.
Produk struktural adalah berbagai instrumen keuangan yang dikumpulkan dalam satu portofolio. Analis perusahaan pialang memilih mereka dalam proporsi tertentu untuk memastikan risiko minimal atau mendekati nol ketika berinvestasi di bursa. Misalnya, 90% dari produk struktural mungkin merupakan obligasi pinjaman federal (OFZ), dan 10% dari saham perusahaan.
Ini mungkin terlihat seperti produk struktural dengan tingkat perlindungan modal 100%:
Pada gilirannya,
model portofolio adalah
portofolio investasi yang terdiri dari beberapa sekuritas yang dipilih untuk kriteria tertentu (misalnya, obligasi atau saham dari satu sektor ekonomi). Portofolio seperti itu cocok untuk investor pemula yang memiliki puluhan ribu rubel, tetapi tidak memiliki pengalaman bekerja di bursa, yang berarti ada kemungkinan besar kerugian dalam perdagangan independen. Setiap portofolio memiliki indikator pengembalian yang diharapkan, sehingga investor memahami berapa banyak yang dapat ia hasilkan.
Contoh dari portofolio seperti itu:
model portofolio saham Amerika - kemungkinan pengembalian sebesar 23% per tahun dengan tingkat risiko yang rendah. Baca lebih lanjut tentang portofolio model di
sini .
Kesimpulan
Menurut statistik yang dikutip oleh RBC dalam materinya, 80% klien broker domestik termasuk dalam kategori terlindungi. Mereka mungkin ditolak akses ke 75% dari instrumen keuangan yang tersedia sekarang. Secara khusus, saat ini tidak jelas apakah investor yang dilindungi secara khusus akan dapat melakukan operasi di pasar derivatif (misalnya, menggunakan futures dan opsi).
Inovasi dapat diperkenalkan mulai 2021 - pada 26 September, amandemen undang-undang akan dibahas dalam Duma Negara.
Tautan yang bermanfaat tentang topik investasi dan perdagangan saham: