Gambar: UnsplashDi blog kami, kami menulis banyak tentang struktur pertukaran modern dan alat investasi baru yang muncul, seperti
produk struktural ,
portofolio model atau
ETF . Tetapi instrumen yang sudah terbukti, seperti futures dan options, juga sangat populer.
Kita akan berbicara tentang masa depan dalam artikel hari ini: bagaimana instrumen keuangan ini muncul, mengapa diperlukan, dan bagaimana cara kerjanya di bursa modern.
Catatan : setiap kegiatan investasi di bursa dikaitkan dengan risiko tertentu, ini harus diperhitungkan. Untuk melakukan operasi dengan aset yang disebutkan dalam topik ini, Anda memerlukan akun broker,
Anda dapat membukanya secara online . Anda dapat men-debug strategi perdagangan Anda menggunakan
akses tes dengan uang virtual .
Bagaimana masa depan bisa terjadi?
Gagasan untuk menyimpulkan kontrak untuk pasokan beberapa barang di masa depan dengan harga tertentu, dinegosiasikan sekarang, tampaknya cara yang cukup jelas untuk meminimalkan risiko ratusan tahun yang lalu. Karena itu, mereka membuat kesepakatan serupa di berbagai negara.
Pertukaran pertama di mana berjangka diperdagangkan, dan keberadaannya didokumentasikan,
didirikan pada 1710 di Jepang - ini adalah berjangka pada ara.
Ukiran menggambarkan penawaran di pertukaran beras di JepangDi Barat, futures dalam satu bentuk atau lainnya juga diperdagangkan pada Abad Pertengahan, tetapi pertukaran resmi pertama kali muncul di London pada tahun 1877 - itu disebut London Metals and Market Exchange.
Di Amerika Serikat, platform perdagangan pertama untuk penggunaan berjangka muncul pada tahun 1848, dan itu disebut Chicago Board of Trade (CBOT). Ini terutama menjual biji-bijian atau ternak - petani dari Midwest datang ke Chicago dan menjual barang-barang mereka ke pedagang.
Seluruh proses penuh dengan sejumlah besar risiko - tidak mudah untuk mengangkut barang, terutama di musim dingin, mereka sering rusak. Selain itu, karena perjalanan yang panjang, situasi permintaan yang tidak terduga muncul - dulu di kota tidak ada banyak petani yang menjual gandum dan ternak, dan kadang-kadang ada gelombang penjual, dan harga turun tajam.
Futures membantu menyelesaikan masalah ini. Skemanya bisa sebagai berikut: seorang petani menjual biji-bijian ke pedagang di akhir musim gugur atau awal musim dingin, yang harus ia simpan sampai dapat diangkut, misalnya, di sepanjang sungai. Pada saat yang sama, tidak ada yang membatalkan risiko penurunan harga untuk musim dingin. Untuk melindungi diri dari ini, pedagang yang membeli biji-bijian pergi ke Chicago dan menandatangani kontrak dengan pengolah biji-bijian di sana pada musim semi. Dengan demikian, mereka menjamin diri mereka dan pembeli, dan harga gandum yang dapat diterima.
Bagaimana masa depan bekerja sekarang
Hari ini, kontrak berjangka adalah kewajiban untuk membeli atau menjual aset tertentu (disebut underlying) pada harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan. Selain itu, setiap kontrak berjangka ditandai dengan jumlah aset dasar (mis. Saham), tanggal kontrak dieksekusi (tanggal kedaluwarsa) dan, pada kenyataannya, harga (strike price) di mana pembeli setuju untuk membeli aset dasar dan pemilik untuk menjual.
Jadi, penjual berkewajiban untuk menjual sejumlah tertentu dari aset yang mendasarinya di masa depan dengan harga tertentu, dan pembeli, setelah waktu ini, membelinya dengan harga yang disepakati. Penjamin transaksi adalah pertukaran, yang mengambil simpanan asuransi dari kedua belah pihak untuk transaksi.
Aset yang mendasarinya mungkin:
- Sejumlah saham tertentu (stock futures);
- Indeks Saham (Indeks Berjangka);
- Mata uang (mata uang berjangka);
- Komoditas diperdagangkan di bursa, seperti minyak (komoditas berjangka).
- Suku bunga (berjangka berbunga).
Perdagangan dalam kontrak berjangka diselenggarakan di bursa di bagian derivatif yang sesuai. Misalnya, pasar derivatif juga ada di
Bursa Moskow . Untuk membeli atau menjual berjangka, seorang investor akan membutuhkan
akun pialang dan
terminal perdagangan .
Ada dua jenis berjangka - penyelesaian dan pengiriman. Seperti nama yang terakhir, jelas, dalam hal ini, ketika tanggal berakhirnya kontrak, pengiriman aset yang mendasarinya (misalnya, mata uang atau barang seperti minyak).
Jika pengiriman seperti itu tidak tersirat, maka kita sedang berhadapan dengan penyelesaian kontrak berjangka. Dalam hal ini, pada saat habis masa berlakunya, para pihak dalam transaksi mendapatkan perbedaan antara harga penutupan kontrak dan perkiraan harga pada hari kedaluwarsa, dikalikan dengan jumlah kontrak yang tersedia. Indeks berjangka hanya dihitung berjangka, karena tidak bisa dimasukkan.
Tautan yang bermanfaat tentang topik investasi dan perdagangan saham: