A troca, simplificando, negocia em três produtos básicos: recursos diretos (moeda, ouro, petróleo), ações de empresas (participação acionária nos negócios) e derivativos. Derivadas são tudo o que você não pode sentir aqui e agora, isto é, de maneira geral, ferramentas que adicionam uma pequena fração desses produtos básicos e muitas previsões, promessas e opiniões.Por exemplo, futuros - é quando você diz "no final do ano vou cultivar 2 toneladas de batatas se você comprar de mim a 20 rublos por quilograma". Então, muitas pessoas assinam com você 100 kg de batata, 20 kg, uma tonelada e assim por diante. Ao mesmo tempo, preste atenção que as transações foram concluídas, a economia está girando, mas ainda não há batata ou dinheiro.Um mês depois, alguém assiste ao filme “Marciano” e descobre que o suprimento de batatas de Marte está planejado. E decide que ela ficará mais barata. Adivinha o que acontece a seguir.Mais
Isso mesmo - alguém está vendendo seu contrato por 100 kg por 20 rublos / kg a um vizinho por 18 rublos / kg. Porque um vizinho estimou a probabilidade de batatas marcianas como improvável e considerou dois rublos de excesso de lucro por quilograma como um risco suficiente.Ou, inversamente, todo mundo vê como uma nova planta para a produção de biodiesel a partir de batatas é aberta e seus contratos sobem de preço no mercado secundário. Como a demanda aumentará e as batatas custarão, por exemplo, 25 rublos por quilograma, e você prometeu fornecer 20. Portanto, agora você pode revender contratos aos 22.Se você ainda está aqui, começa a entender como tudo isso é inteligentemente distorcido apenas com o exemplo de um instrumento. E existem muitas dessas ferramentas. Por exemplo, as mesmas opções (quando você pode comprar batatas a 20 rublos por quilograma ou não comprar no final do ano) eram conhecidas na Grécia Antiga como um seguro para traders de longo alcance.A negociação de derivativos requer uma reação muito, muito rápida . E boas linhas de comunicação. E ela também é muito sensível a quaisquer falhas.No nosso exemplo, assim que alguém começou a vender ou comprar pedidos de batata, todo o mercado oscila. A partir daqui - a ótica selecionada e a luta por cada milissegundo no leilão.O que há de errado em interromper os lances por 2 horas
No próximo post sobre riscos de TI, consideramos vários casos em que a troca foi interrompida por uma ou duas horas. Agora, vejamos outro exemplo de como isso ameaça você como o proprietário de um derivado (ou seja, uma ferramenta "rápida").Se você jogar seriamente na bolsa de valores e o seu robô negociar para você (ou pelo menos o servidor executar suas solicitações condicionais), um atraso de até 3-4 segundos poderá causar sérias perdas.Por exemplo, você tem um instrumento derivativo que, quando a taxa de câmbio cai de US $ 100 para US $ 99,8, cria dois mil dólares de perda para você. E com um aumento de 100 dólares para 100,2 - dois mil lucros. Você decide que a ferramenta irá crescer. Para não correr riscos, você dá o comando ao robô para vendê-lo a uma taxa abaixo de 99,99 para não perder muito, no máximo US $ 100 (você não aposta menos para não cair em uma micro vibração).O curso é exposto a micro vibrações a cada milissegundo.Em algum momento, o servidor em que suas solicitações condicionais estão localizadas não pode processar transações devido a uma falha. Ou, a bolsa inteira para completamente de negociar por uma hora ou duas.Quando tudo sobe, você descobre que a taxa desse instrumento agora é de 99,2 dólares. E você já recebe 8 mil dólares, embora esperasse gastar um máximo de 100 dólares no experimento.Por que você não pode negociar apenas instrumentos "lentos"?
Simples também. Como regra, você escolhe entre risco e lucro. Maior risco - maior lucro esperado. Menor risco - menor lucro esperado. As ferramentas lentas fornecem riscos mais baixos e retornos mais baixos em comparação com as rápidas.Portanto, existem duas estratégias básicas na troca. Se você for à bolsa como um banco, coloque o dinheiro e espere calmamente de 3 a 4 anos - você precisa coletar um portfólio de ações das empresas nas quais está interessado. É necessária uma grande lista para que até a falência de várias delas seja compensada pelo sucesso de outras. Além disso, é desejável que a “lista” seja ajustada automaticamente não apenas durante as negociações diárias, mas também acompanhe as mudanças no mercado. É claro que as ações também saltam e saltam aleatoriamente. Obviamente, há uma explicação para cada movimento ex-post, mas o movimento dos preços, se você olhar através dos olhos de um engenheiro, é um movimento browniano.– . - : , . , (high frequency trading, HFT), . . , , , , , , , «» ( ), .
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É improvável que você tenha um portfólio ideal. Os estoques de varejo exigem um capital de entrada suficientemente grande para garantir a diversificação.Outra coisa é quando você tem de 150 mil rublos a 2 a 3 milhões e pensa bem o suficiente para entender que a taxa do banco é mais baixa que a inflação real (exceção - 2009) e não quer perder dinheiro. Nesse caso, a maneira tradicional é ingressar em um fundo de investimento mútuo (Fumin) e consumir ações do cluster junto com outros participantes. Sobre o que é ruim e por que eles já estão se afastando dos fundos mútuos - em um post anterior . Em resumo - às vezes parece que um fundo mútuo não é criado para os interesses dos investidores, mas para apoiar empresas específicas do proprietário do fundo mútuo.Portanto, apareceu uma ferramenta como a ETF, quando, em vez do proprietário de um fundo mútuo, um robô se senta, o que é verificado por outros robôs de diferentes países. Comparado a um investidor privado ou um gerente de curta distância, os ETFs podem ser um investimento menos rentável, mas, a longo prazo (de 1 a 3 anos ou mais), eles apresentam melhores resultados devido ao fato de ser muito difícil vencer o índice escolhendo ações individuais. Embora os riscos operacionais sejam minimizados, diferentemente de um depósito bancário, naturalmente os riscos de mercado permanecem (crescimento e queda de valor).Fornecemos a infraestrutura para negociar esses ETFs na Rússia.Aqui estão os detalhes:
Espero que você compreenda um pouco mais o que está acontecendo na bolsa e como os tipos de instrumentos diferem.