Relatório do Club of Rome de 2018, capítulo 3.13: Filantropia, Investimento, Crowdsourcing e Blockchain

Proponho lidar com o relatório do “governo mundial” e, ao mesmo tempo, ajudar a traduzir a fonte.

3.13 Investimentos voluntários

O investimento tradicional é praticado e ensinado nas escolas de administração em termos de como usar dinheiro para comprar um produto financeiro, ações da empresa ou outros valores, como imóveis, bens ou arte. O objetivo do investimento tradicional é obter retornos financeiros. Hoje, esse lucro puramente monetário se tornou o único critério para avaliar o sucesso do investimento.

De alguma forma, nossa sociedade começou a valorizar o dinheiro mais do que a justiça, as consequências sociais ou o meio ambiente. Além disso, graças ao recente alívio quantitativo, os bancos centrais conseguiram imprimir enormes quantias de dinheiro para alimentar a economia.

No entanto, muitos “apodrecem nos cofres”, como disse um diretor corporativo, enquanto o valor em dinheiro de algumas empresas de tecnologia ultrapassa o limite. Por exemplo, algumas startups de tecnologia atingiram o status de unicórnio com avaliações acima de US $ 1 bilhão em mercados privados. No final de 2015, 146 empresas privadas de tecnologia foram avaliadas em mais do dobro do que em 2014; e 14 empresas privadas receberam avaliações superiores a US $ 10 bilhões e são chamadas de "decacores". Alguns deles receberam grande fama pública, em particular o WhatsApp, uma empresa de serviços com uma renda anual de cerca de US $ 20 milhões, adquirida pelo Facebook em 2014 por US $ 19 bilhões, o que excede o produto interno bruto (PIB) da Islândia no mesmo ano.

3.13.1 De Wall Street à filantropia

No lado oposto do espectro do investimento sem fins lucrativos, está a filantropia, que tradicionalmente visa equilibrar a injustiça social e a degradação ambiental com a preocupação altruísta de instituições dotadas e generosidade humana. Segundo os Estados Unidos, os americanos, que criaram uma extraordinária cultura de voluntários, doaram cerca de US $ 358,38 bilhões para instituições de caridade em 2014. A maior parte desse valor vem de doações privadas (US $ 258,51 bilhões); fundos (US $ 53,97 bilhões); testamento (US $ 28,13 bilhões); e doações corporativas (US $ 17,77 bilhões). Cerca de um terço desse valor é para fins religiosos, seguido por educação, serviços humanos, saúde, arte, meio ambiente e problemas sociais. No entanto, essas doações visam principalmente atender às necessidades nacionais. Poucas doações são para questões globais.

O voto de presente, lançado em 2010, é outro exemplo. Esta é a resposta das quarenta famílias e pessoas mais ricas dos Estados Unidos à busca da humanidade por soluções para os problemas de hoje. Esses esforços são dignos e essenciais, e, no entanto, a filantropia está lutando com seus próprios problemas. O cenário caritativo moderno sofre de estruturas legais e administrativas desatualizadas. A principal razão é que, anualmente, apenas 5% das doações da maioria das organizações de caridade estão relacionadas a programas, ou seja, são dedicadas a uma missão de caridade e são gerenciadas por gerentes de programas. Noventa e cinco por cento dos ativos do fundo são geralmente gerenciados por uma entidade legal independente (geralmente um trust), principalmente obrigada a mantê-los e aumentá-los ao longo do tempo, a menos que de outra forma fornecido pelos fundadores.

Os gerentes de ativos geralmente são julgados por seu sucesso financeiro, e não pelo sucesso de uma missão de caridade. Portanto, a maior parte do capital de caridade é convertida em capital regular, frequentemente investido em empresas que produzem produtos e serviços que funcionam contra uma missão de caridade. Sem grandes mudanças legais e estruturais, os atuais paradoxos entre fazer contribuições de caridade para tornar o mundo um lugar melhor e os investimentos que realmente o prejudicam continuarão.

É o caso da Fundação Bill e Melinda Gates, o segundo filantropo mais generoso da América depois de Warren Buffett. Embora seus fundadores realmente se preocupem com sua influência no mundo e se comprometam a gastar todos os seus recursos por 50 anos após sua morte, a Fundação Gates tem sido amplamente criticada pela discrepância entre essa missão filantrópica e os investimentos feitos por sua fundação, que claramente serve apenas para maximizando o retorno do investimento. Segundo Piller et al., Em 2007, o Gates Trust investiu em empresas farmacêuticas que avaliam medicamentos fora do alcance de pacientes pobres e mantêm grandes ativos em terríveis poluentes. Eles também adquiriram 500.000 ações (ou cerca de US $ 23,1 milhões) da Monsanto, conhecidas por seu desdém pelos interesses e bem-estar dos pequenos proprietários e por um histórico ambiental ruim. Obviamente, existem muitos outros exemplos de fundações de caridade menos visíveis.

Muito poucos dos produtos financeiros atualmente disponíveis contêm características de sustentabilidade a longo prazo - porque atualmente são rotulados como "fatores externos", ou seja, eles não merecem consideração financeira. na seção. 1.1.2, Mensagens, etc ... foram citadas, mostrando que cerca de 98% das transações financeiras internacionais são essencialmente especulativas, pois não são usadas para pagar bens e serviços. E as especulações, em regra, têm horizontes de tempo muito curtos, que mostramos que podem ser tão destrutivos para o nosso futuro coletivo.

3.13.2 Mudanças estruturais atuais

Na tentativa de remover as barreiras para um futuro financeiro sustentável, a Associação das Nações Unidas para o Investimento Responsável (UNIDI) resumiu as principais áreas em que a transformação deve ser incentivada e as futuras desproporções devem ser evitadas: curto prazo, negligência de critérios ambientais e sociais, falta de transparência e descuido fatores externos relevantes.

A implementação global de tais iniciativas continua sendo uma tarefa gigantesca, que naturalmente deixa muitas perguntas sem resposta. Felizmente, no entanto, as mudanças transformacionais no setor de investimentos estão ganhando força e há muitas iniciativas de investimento destinadas a garantir a sustentabilidade integrada, algumas das quais destacadas abaixo. Parte do motivo, é claro, é a restauração da confiança do público após as falhas do setor financeiro nos últimos anos.

Por exemplo, durante a Cúpula da Terra Rio + 20 no Rio de Janeiro em 2012, 745 compromissos voluntários foram feitos, 200 dos quais foram feitos por círculos comerciais e financeiros. Uma delas é a Declaração sobre Capital Natural (KDP), uma iniciativa do setor financeiro que foi convocada em 2012 durante esta cúpula pela iniciativa financeira do PNUMA e pelo programa global Canopy. Foi aprovado pelos líderes de 42 bancos, fundos de investimento e seguradoras. O objetivo é confirmar a importância do capital natural, como solo, ar, água, flora e fauna. Seu objetivo é integrar o capital natural nas recomendações e decisões de investimento, além de produtos e serviços (empréstimos, ações, títulos e produtos de seguros), bem como de suas cadeias signatárias.

Além disso, como o capital natural é visto principalmente como um bem gratuito, acessível a toda a humanidade, os signatários pediram aos governos que ajam rapidamente para desenvolver políticas, apoio e incentivos claros, confiáveis ​​e de longo prazo para as organizações, incluindo instituições financeiras e um relatório sobre o uso do capital natural e alcançar a internalização dos custos ambientais. ' De acordo com Thomas Piketty, a dívida pública real que temos é de nosso capital natural, e estimativas comuns, como produto interno bruto (PIB), são cegos para esse perigo, assim como os retornos falsificados da maioria dos setores econômicos, como Rice. 1.11 ilustra. O fato de o PIB não integrar o capital natural de maneira alguma é perigosamente errado e é a principal razão da iniciativa da Comissão Européia “além do PIB” e outras tentativas paralelas de corrigir a medição do progresso (ver 3.13).

O setor privado e a comunidade de investimentos começaram a reconhecer que seus benefícios a longo prazo dependem da correção do significado da palavra "progresso". A Aliança Global para o Desenvolvimento de Valores (GABV), uma rede independente de 30 das principais instituições financeiras valiosas e sustentáveis ​​do mundo, adotou os princípios do sistema bancário sustentável, que estabeleceu um triplo resultado final de compromisso com as pessoas, o planeta e a prosperidade. Em seu relatório sobre o setor real da economia para 2014, o GABV avaliou o desempenho de seus bancos em 10 anos desde 2003 e demonstrou como esses números destroem o mito de que questões de sustentabilidade e resiliência, além de expandir direitos e oportunidades sociais, levarão a menores lucros. De fato, eles mostram um nível mais alto de crescimento em empréstimos e depósitos do que os bancos tradicionais.

3.13.3 Investimento de impacto

Uma solução visivelmente progressiva para investidores que desejam integrar seus valores com suas decisões de investimento surgiu em 1985, quando a Vansiti Credit Union no Canadá respondeu às demandas dos investidores por oportunidades de investimento mais sustentáveis, introduzindo o primeiro fundo mútuo ético. Essa fundação adicionou critérios éticos, sociais e ambientais aos seus indicadores de classificação. Essa ação marcou uma transição importante do investimento tradicional, com foco apenas no lucro, para o Impact Investing, que também inclui pessoas, o planeta e o lucro em suas taxas de sucesso. A influência do investimento surgiu, embora ele só tenha sido batizado com o termo em 2007 durante a Cúpula de Bellagio, organizada pela Fundação Rockefeller.

Um aspecto importante da exposição ao investimento que poderia garantir sua adoção e evolução antecipadas em todas as classes de ativos é o compromisso do investidor em medir e comunicar o impacto (pessoas, planeta e prosperidade) e garantir transparência e responsabilidade. Na Figura 3.14, as posições afetam o investimento entre investimento tradicional e filantropia e incluem critérios de investimento, métricas e fatores de risco para o retorno de suas abordagens irmãs, conhecidas por muitos nomes, que incluem investimento sustentável, investimento socialmente responsável (SRI), investimento sustentável e responsável, investimento, relacionados ao programa (PRI) e relacionados ao investimento (MRI).

O impacto dos investimentos foi condicionado e muito popular entre os investidores individuais e as empresas familiares devido ao seu pensamento progressivo e à isenção de obrigações regulatórias. No entanto, os investidores institucionais também aceitaram e contribuíram para o seu sucesso. A maioria dos participantes do mercado, se não for de propriedade privada, está vinculada a obrigações fiduciárias e deve fornecer retornos financeiros de mercado e somente retornos financeiros. Assim, o impacto financeiro dos investimentos ainda é a chave para a ampla adoção. A boa notícia é que os investimentos que utilizam alguns critérios ambientais, sociais e de gestão (ESG) totalizaram US $ 21,4 trilhões em todo o mundo em 2014.



Figura 3.14

3.13.4 Tornar-se mainstream é fundamental

Para que esse setor cresça acentuadamente, ele deve se tornar o principal, devido à melhor mitigação de riscos e maior integração de critérios mensuráveis ​​com mais facilidade. Isso permitirá que grandes investidores, como grandes investidores institucionais, atualmente gerenciando mais de US $ 20 trilhões em ativos globais, participem. O reconhecimento dessa categoria de investidores ajudaria a legitimar o investimento em outras instituições financeiras, intermediários e políticos.

Todos os atores, incluindo governos, intermediários, investidores progressivos e empresas, parecem estar caminhando na direção certa. Em junho de 2013, a Força-Tarefa de Impacto no Investimento Social (e Ambiental) do G8 / G20 (atualmente substituída pelo Grupo Diretor de Investimento Social de Impacto Global (GSG)) foi iniciada por David Cameron, então primeiro ministro britânico, e colocado sob liderança de Sir Ronald Cohen. A GSG tem o potencial de transformar nossa capacidade de construir uma sociedade melhor para todos. Essa iniciativa já teve um impacto significativo nas iniciativas e regulamentos implementados pelos governos em todo o mundo.

Em outubro de 2015, houve um salto significativo quando Thomas Perez, então secretário do Departamento do Trabalho dos EUA, "aboliu a liderança restritiva que impedia que os fundos de pensão participassem da influência do investimento". Também houve progresso no campo da regulamentação de atividades beneficentes. Em 18 de setembro de 2015, o Internal Revenue Service (IRS) dos Estados Unidos emitiu uma nova provisão segundo a qual os fundos podem investir seus ativos fiduciários em organizações gerenciadas por missões, de acordo com o objetivo do fundo, sem medo de multas por aceitar receitas financeiras mais baixas. No entanto, a comunidade de investimentos de impacto está agora um pouco preocupada com as mudanças nas políticas provocadas pelas recentes mudanças nas eleições no Reino Unido e nos Estados Unidos.

3.13.5 Títulos verdes, crowdfunding e Fintech

Um bom investimento não é apenas um tópico para investidores institucionais e outros profissionais. Outra idéia são os títulos verdes projetados para proporcionar uma transição de baixo carbono. Esses títulos são um instrumento financeiro que pode ser usado para financiar projetos verdes que trazem benefícios ambientais. A emissão anual aumentou de US $ 3 bilhões em 2011 para US $ 95 bilhões em 2016. Em 2016, a Apple emitiu US $ 1,5 bilhão em títulos verdes para ajudar a financiar o uso de materiais verdes e eficiência energética, como fontes de energia renovável. data centers, tornando-se a primeira empresa de tecnologia a emitir esses títulos. Em 2016, também foi realizada a primeira emissão de títulos verdes municipais na América Latina (Cidade do México), que levantou US $ 50 milhões para pagar iluminação com eficiência energética, modernização do trânsito e infraestrutura hídrica. Em 2017, o governo francês anunciou a maior emissão de títulos verdes soberanos até o momento, 7 bilhões de euros, para financiar a transição energética.

Um relatório da OCDE para 2017 afirma que, até 2035, os títulos verdes terão potencial para aumentar para 4,7 a 5,6 trilhões de dólares em circulação de títulos e a 620 a 720 bilhões de dólares na emissão anual de pelo menos três setores da UE, EUA, China e Japão.

Este é basicamente um investimento regular. No entanto, às vezes são pessoas de fora e marginais que apresentam excelentes soluções para problemas urgentes. Mas essas pessoas têm dificuldade em encontrar empresas, agências governamentais ou investidores profissionais que estão prontos para financiar as etapas iniciais mais importantes para realizar suas idéias.

O financiamento coletivo, que usa mídia eletrônica para estimular o investimento, é uma maneira elegante e encorajadora de solucionar esse problema. Surgiu no final dos anos 90, começando principalmente com música e outras artes, e evoluiu para um universo totalmente novo de oportunidades de financiamento para indivíduos e organizações. Um exemplo ambiental pode ilustrar a idéia de como isso pode beneficiar a terra.

Décadas de uso de plásticos levaram à poluição catastrófica de nossos oceanos. Milhões de toneladas de lixo plástico se acumulam e concentram-se principalmente em cinco grandes correntes rotativas, chamadas círculos.

A costa da Califórnia agora tem cerca de seis vezes mais plástico que o zooplâncton - em termos de peso seco. Pessoas de todo o mundo começaram a reclamar, mas não encontraram solução. E então veio o jovem holandês de 18 anos, Boyan Slat, que inventou um dispositivo para concentrar e capturar detritos de plástico impulsionados pelas correntes oceânicas.


Figura 3.15

A Figura 3.15 mostra as dimensões do circuito. Slat usou o financiamento coletivo para arrecadar mais de US $ 2,2 milhões para financiar a implementação e a criação de protótipos para reduzir a poluição de plástico nos oceanos. Compartilhar seu conceito publicamente significou que seus projetos foram contestados por outros, com o resultado de que o processo técnico foi aprimorado e testado em demonstrações cada vez maiores. O primeiro protótipo funcional está sendo construído na costa do Estreito de Tsushima, no leste do Japão.

Outra abordagem para vincular o financiamento à tecnologia é chamada Fintech. O objetivo é tornar os serviços financeiros mais eficientes e confiáveis, mas também oferece uma solução que pode ser uma inovação gradual, radical e destrutiva. , , , - . , , .

, , . «», , . , -, , , , . 2016 « R3 CEV» , Microsoft Azure , -.

A filosofia básica é construir confiança através de informações gerais e descentralizadas que destruirão as assimetrias de informações entre transações comerciais. Como cada bloco protege e bloqueia o bloco anterior, não é possível alterar o anterior. É criada uma cadeia de confiança que reduz o risco e as tentações de fraude. Se cadeias de confiança abertas e simétricas puderem ser implementadas, conforme proposto com a tecnologia blockchain, o jogo das finanças poderá ser alterado.

Para continuar ...

Obrigado pela tradução, Jonas Stankevicius. Se você estiver interessado, convido você a participar do "flash mob" para traduzir o relatório de 220 páginas. Escreva em um email pessoal ou magisterludi2016@yandex.ru

Mais traduções do relatório do Club of Rome 2018

Prefácio

Capítulo 1.1.1 “Diferentes tipos de crises e um sentimento de desamparo”
Capítulo 1.1.2: “Financiamento”
Capítulo 1.1.3: “Um mundo vazio contra um mundo completo”

Capítulo 3.11: “Reformas do setor financeiro”
Capítulo 3.13: “Filantropia, investimento, crowdsourcing e blockchain”
Capítulo 3.15: “Liderança Coletiva”
Capítulo 3.16: “Governo Global”
Capítulo 3.18: “Alfabetização para o futuro”

"Analytics"

• "Vamos lá!" - relatório de aniversário do Clube de Roma
• Relatório de Aniversário do Clube Romano - Capitalismo de Embalsamamento
• Clube de Roma, relatório de aniversário. Veredicto: “O Velho Mundo está condenado. Um mundo novo é inevitável! ”