Neste inverno, em nosso blog,
falamos sobre como a Dell está considerando uma opção de
aquisição reversa com a VMware como uma maneira de pagar parte de sua dívida de bilhões de dólares e colocar ações na bolsa de valores sem
abertura de capital .
Essa transação não ocorreu, tendo encontrado resistência dos acionistas e investidores da VMware. No entanto, as empresas
firmaram outro contrato relacionado à reorganização do fluxo de ações, graças ao qual a Dell ainda está listada.
A seguir, são apresentados os detalhes da transação e suas possíveis consequências.
/ foto de Josh Hallett SSUm pouco de fundo
A Dell é considerada uma das maiores
empresas privadas do mundo que oferecem hardware e software: de acordo com
a CRN em junho de 2018, a Dell possui uma grande participação de mercado em
tecnologias de servidor , à frente de sua rival de longa data - HPE.
No entanto, uma dívida de US $ 52 bilhões
depende da Dell. Como a empresa
queria ocupar um nicho no segmento de tecnologia em nuvem, em 2015 decidiu adquirir a EMC Corporation (proprietária da VMware). No entanto, para isso, o gigante da TI precisou emprestar uma grande quantia. Desde então, a administração da empresa tem lutado para se livrar dessa dívida.
Como uma das soluções para o problema, a Dell estava considerando um IPO. Assim, a empresa seria capaz de atrair investimentos de terceiros e pagar parcialmente a dívida. No entanto, para empresas multimilionárias, um IPO não é a melhor opção. Segundo Matt Levine, jornalista financeiro da Bloomberg, nesse caso, é gasto muito dinheiro com a burocracia, e as próprias empresas são forçadas a oferecer descontos generosos para convencer os investidores a comprar ações.
A segunda opção é a
aquisição inversa da VMware, sobre a qual
escrevemos no início do ano. O acordo permitiu que a Dell evitasse entrar novamente no IPO (a empresa
concluiu seu primeiro IPO em 1988 e, em 2013, Michael Dell comprou de volta o controle acionário da empresa na bolsa de valores e tornou-se privado novamente). Segundo o analista Ilya Kundozerov, neste caso a VMware poderia vender parte de suas ações e contribuir para o pagamento da dívida de vários bilhões de dólares da Dell.
No entanto, esse plano
encontrou resistência de acionistas, funcionários e investidores da VMware. Ninguém na empresa
queria "se fundir" com o gigante de TI, que está se desenvolvendo mais lentamente que o VMware. Portanto, a Dell teve que seguir um caminho diferente e concluir outro acordo, o que permitiu pagar parte da dívida e colocar ações na bolsa de valores.
Detalhes da nova oferta
A empresa planeja comprar suas
ações-alvo (rastreamento) da VMware. Sob os termos da transação, os acionistas
receberão da VMware dividendos no valor de US $ 11 bilhões (cada ação "sairá" de US $ 109 cada). A Dell emitirá novas ações para cobrir a lacuna de capitalização entre a Dell e a VMware.
O tamanho da transação
é estimado em quase 22 bilhões de dólares. Nove bilhões desse valor irão "para as mãos" da Dell. Eles ajudarão pelo menos parcialmente a fechar a dívida.
Após a transação, as ações da Dell serão
listadas na Bolsa de Nova York. A CNBC sugeriu que, no futuro, a Dell trabalhará para resgatar a VMware no futuro (agora a Dell possui quase 83%) e realizar uma fusão. Embora Michael Dell tenha dito que queria ver a VMware uma empresa independente.
/ foto Wikimedia CCComo essa combinação afetará os clientes das empresas
A Bloomberg
diz que será benéfico para os clientes das duas organizações. Os usuários terão a oportunidade de comprar produtos conjuntos a um preço reduzido: o software VMware se integrará ao hardware da Dell (agora as duas empresas simplesmente vendem os produtos umas das outras).
O TechCrunch também
observa que a combinação de dois gigantes de TI estimulará a transição da Dell da venda de PCs e servidores para a implementação de soluções em nuvem, plataformas e aplicativos corporativos. Portanto, é provável que os clientes da empresa possam obter soluções abrangentes de TI.
Observe que a fusão das duas empresas até agora permanece apenas um dos cenários propostos para o desenvolvimento de outros eventos. Portanto, ainda não se sabe se os gigantes de TI escolherão esse caminho.
PS Sobre o que escrevemos no primeiro blog corporativo de IaaS:
A principal direção da nossa atividade é a prestação de serviços em nuvem:
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