Não é segredo que o mercado de criptomoedas tem uma volatilidade fenomenal devido à sua juventude e falta de regulamentação. Nos mercados regulamentados, uma carteira que é um conjunto de ativos com reequilíbrio periódico ajuda a combater a volatilidade.
Um portfólio no mercado de criptomoedas ajudará? E isso permitirá que você salve e aumente o Bitcoin (BTC)? Nós da equipe decidimos dar uma olhada. Uma das condições para a criação de um portfólio foi a simplicidade de sua manutenção. Realizamos a seleção e pesquisa de ativos usando o Jupyter no Python. E desta vez, considere quais portfólios conseguimos.
Realizaremos análises e buscaremos oportunidades no último ano, a partir de agosto de 2017. Durante esse curto período, houve acentuado aumento de moedas, seguido de quedas não menos rápidas.
- fechamento - preço de fechamento no final do período.
- desempenho - rentabilidade desde 1 de agosto de 2017.
- rebaixamento - rebaixamento máximo para o BTC durante o ano.
O gráfico acima mostra o rendimento e o levantamento máximo de moedas que caíram no TOP15 por capitalização ao longo do ano. A tabela mostra apenas cinco líderes em termos de lucros e perdas no BTC.
Como mostra o gráfico do levantamento, quase todas as moedas diminuíram mais de duas vezes. O rebaixamento mínimo é de -40%, com mediana de -76%.
Reequilibrando um portfólio
Vamos começar a procurar portfólios, minimizando as condições:
- Vamos pegar o TOP (5, 10 ou 15) por letras maiúsculas em agosto de 2018.
- Exclua USDT (Tether) e BCC (BitConnect).
- Reequilibrar ao final de cada período.
- Usamos as seguintes opções para calcular ações:
- Ações iguais ( e ).
- Ações, levando em consideração a capitalização (quem tem mais, a gente leva mais) ( c ).
- Ações em inverso de acordo com a capitalização (quem tem mais, recebe menos) ( ~ ).
- Usamos regras de reequilíbrio:
- Trazemos para as ações originais.
- Distribuímos apenas por moedas em uma tendência crescente (usando indicadores simples de análise técnica).
- Levamos em conta a comissão de 0,2% duas vezes (cada vez que vendemos tudo e depois compramos).
Como pode ser visto no gráfico abaixo, um reequilíbrio mensal leva a uma lesão estável. O que não é surpreendente, dada a volatilidade de algumas moedas entre 100 e 200% por uma semana.
- desempenho - retorno do portfólio.
- rebaixamento - rebaixamento máximo do portfólio.
- retorno anual - retorno médio anual.
- sharpe - valor anual da razão Sharpe.
O reequilíbrio semanal dá um resultado melhor. Mas os líderes são apenas portfólios com um filtro de tendência para a interseção de médias móveis (por 10 e 100 dias).
O rebaixamento alto permanece, embora menos de -50%. De qualquer forma, havia uma chance de permanecer no preto. Mas esses testes dependem fortemente do momento de escolher a composição do portfólio. Vamos tentar nos livrar disso, alterando a composição no momento do reequilíbrio, de acordo com o atual rating de capitalização.
Portfólio de Capitalização
Nos testes subsequentes, reequilibraremos os portfólios toda semana, já que um mês para criptomoedas é muito longo. Termos:
- Tome o TOP (5, 10 ou 15) por maiúscula:
- Semanalmente, no momento do reequilíbrio.
- Mensalmente, na primeira semana do mês ( OpM ).
- Exclua USDT (Tether) e BCC (BitConnect). Outros membros TOP de curto prazo, como HSR e VEN, estão participando.
- Rebalancear no final de cada semana.
- Utilizamos o cálculo das ações:
- Ações iguais ( e ).
- Ações levando em consideração a capitalização (quem tem mais, a gente leva mais) ( c ).
- Ações em inverso de acordo com a capitalização (quem tem mais, recebe menos) ( ~ ).
- Usamos regras de reequilíbrio:
- Trazemos para as ações originais.
- Distribuímos apenas por moedas em uma tendência crescente (usando indicadores simples de análise técnica).
- Levamos em conta a comissão de 0,2% duas vezes (cada vez que vendemos tudo e depois compramos).
Desta vez, os resultados não são tão impressionantes, mas existem carteiras com rebaixamentos inferiores a -40%. E havia universalidade em romper a conexão com um único portfólio.
Vamos tentar adicionar uma condição adicional - a duração da moeda na capitalização TOP (
iRT (#) ). Isso eliminará o investimento em moedas que acidentalmente atingiram o topo da classificação de capitalização.
Para uma atualização semanal do portfólio, verificaremos o TOP das semanas anteriores. Para mensal - TOP dos meses anteriores.
A tabela mostra os resultados com um levantamento inferior a -40%. O efeito positivo é de 6 semanas de presença na capitalização TOP para atualização semanal da composição. E a partir de 3 meses com uma atualização mensal. O retorno médio em todas as observações é de 80%.
Além disso, esses testes mostram pontos de viragem que podem ser tomados como base para outros estudos.
Conclusão
Potencialmente, é possível criar portfólios de trabalho sobre criptomoedas, embora a necessidade permaneça de filtragem adicional de tendências. O rebaixamento foi reduzido. Os portfólios mais interessantes que podem ser facilmente robotizados consistem nas 10 principais moedas da classificação de capitalização. Além disso, para alcançar o melhor resultado, eles devem ser reequilibrados 1 vez por semana.
Por sua vez, ao escolher as condições, deve-se ignorar os valores extremos (melhores) dos resultados e levar em consideração a forte influência do dia da semana em que o reequilíbrio.