Imagem: PexelsO setor financeiro global está passando por grandes mudanças. As pessoas mais ricas do mundo continuam a ficar ricas e reduzem seus custos criando os chamados “escritórios familiares”, empresas de investimento pessoal que procuram oportunidades de investimento em todo o mundo.
Segundo o The Economist, esses escritórios administram US $ 4 trilhões em ativos - mais do que todos os fundos de hedge no controle mundial e cerca de 6% dos mercados de ações globais. Os jornalistas estudaram essas organizações e como elas influenciam o crescimento da desigualdade na sociedade e a criação de distorções na economia global.
Como funciona
O conceito de family offices não é novo - já em 1882, foi organizado por John Rockefeller. Mas o crescimento explosivo dessa forma de gestão de investimentos ocorreu no século XXI. Hoje, 5 a 10 mil desses escritórios estão localizados nos centros da América, Europa e Ásia, como Cingapura e Hong Kong.
A principal tarefa dos funcionários do escritório da família é o gerenciamento de ativos financeiros. Algumas organizações empregam centenas de pessoas que assumem uma variedade de tarefas para atender aos interesses dos proprietários - incluindo otimização tributária, serviços jurídicos e de transporte (pesquisar e reservar jatos particulares).
Essas empresas empregam especialistas caros, e o preço total de possuir um escritório de família é tão alto que só se torna lucrativo para pessoas com uma fortuna de US $ 100 milhões ou mais. Por exemplo, o fundador do Alibaba, Jack Ma, tem seu próprio escritório de família para investimentos, e o maior se chama George Soros.
Por que os escritórios familiares estão crescendo
Cada boom de investimentos reflete a estrutura da sociedade em que ocorre. Por exemplo, nos EUA, o crescimento dos fundos mútuos (um análogo dos fundos de investimento russos, fundos mútuos) ocorreu nos anos 70 do século passado - esse era um período de prosperidade para a classe média americana, cujos representantes atendiam às necessidades básicas e pensavam em investimentos.
Da mesma forma, o número crescente de escritórios familiares reflete o nível progressivo de desigualdade no mundo. Desde 1980, o percentual total de ativos mundiais, controlado por 0,01% das pessoas mais ricas, cresceu de 3% para 8%. Não há sinal de mudança nessa tendência no futuro - em 2018, a revista Forbes
contabilizou 259 novos bilionários.
Como tudo isso afeta a economia global?
Há uma série de preocupações sobre o possível impacto negativo dos ricos escritórios familiares na economia global. Eles possuem ativos tão grandes que teoricamente suas ações podem levar a choques. Algo semelhante já aconteceu - em 1998, o fundo de hedge criado para bilionários ltcm faliu. Seu volume inicial foi de US $ 100 bilhões, e essa falência causou sérias revoltas em Wall Street.
Em 2008, foi exposto o esquema de Bernie Meidof, construído com base no princípio da pirâmide financeira, em que pessoas muito ricas confiavam em sua capital.
Ao mesmo tempo, o fato de os ricos geralmente investirem por longos períodos de tempo fala contra esses medos, o que significa que eles são menos propensos ao pânico e às emoções inerentes a outros participantes do mercado, incluindo bancos e fundos de hedge. Além disso, não faz sentido entrar em grandes dívidas - agora a dívida total dos escritórios familiares não excede 17% de seus ativos, o que os torna um dos participantes do mercado menos creditados.
A segunda preocupação é que as pessoas mais ricas possam usar seus ativos para assumir o controle da economia em certas regiões. Por exemplo, se Bill Gates decidisse investir exclusivamente na Turquia, no menor tempo possível, ele poderia ganhar o controle de 65% do mercado de ações desse país. Por outro lado, os investimentos tendem a diversificar, e essa abordagem contradiz esse princípio.
Acima de tudo, os especialistas estão preocupados com o fato de os escritórios familiares poderem, de alguma forma, ter acesso privilegiado a informações financeiras e esquemas tributários, o que sempre lhes permitirá reproduzir o restante dos investidores. Ao mesmo tempo, ainda não há evidências disso, e o retorno médio dos escritórios familiares em 2017 foi de 16% e em 2016 - geralmente 7%, valor inferior aos indicadores de crescimento dos mercados de ações mundiais.
Conclusão: como as pessoas comuns competem com os participantes mais ricos do mercado
Apesar do fato de que as pessoas mais ricas do mundo podem se dar ao luxo de criar empresas de investimento que as procurarão por oportunidades de investimento lucrativas em todo o mundo, isso não significa que outros atores não tenham a oportunidade de ganhar dinheiro com a bolsa e proteger seus ativos.
O desenvolvimento da tecnologia oferece aos investidores comuns cada vez mais oportunidades de competir com os maiores participantes. Por exemplo, ferramentas como tecnologia de
aconselhamento robótico ,
portfólios de modelos e
produtos estruturais permitem criar estratégias financeiras flexíveis com um determinado nível de risco e lucratividade. Como resultado, os investidores podem ganhar mais de uma porcentagem de um depósito em um banco, protegendo seus ativos contra flutuações repentinas do mercado, causadas, entre outras coisas, pelas ações de seus players mais ricos.
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