Imagem: UnsplashAs empresas de tecnologia cuja avaliação atinge US $ 1 bilhão são chamadas de unicórnios. Este ano, 38 IPOs dessas empresas ocorreram. Este é o maior número desde o "travamento do dotcom" em 2000. Os analistas prevêem que esse recorde será quebrado já no próximo ano.
O portal Investopedia
selecionou as maiores e mais promissoras ofertas públicas iniciais de empresas de unicórnios, com todas as chances de ocorrer em 2019. Vamos ver em que ações investidores de todo o mundo poderão investir em breve.
Uber, indústria: transporte, avaliação: US $ 120 bilhões
De acordo
com o WSJ, os bancos de investimento Goldman Sachs e Morgan Stanley estimam o serviço de táxi em US $ 120 bilhões.Os últimos anos foram difíceis para o Uber - nesse período, a empresa enfrentou a saída do fundador sob pressão após uma série de escândalos. A entrada em um IPO pode ajudar as empresas a atrair recursos para o desenvolvimento de novas áreas de atividade, como veículos não tripulados.
Aluguel de curto prazo do Airbnb, US $ 31 bilhões
De acordo com
a Forbes, a empresa planeja se preparar totalmente para um IPO até julho de 2019. Isso significa que, com um alto grau de probabilidade, a colocação das ações ocorrerá no verão e no outono, mas há uma probabilidade de que o processo seja adiado para 2020. Há pouco tempo, um ex-CFO da Amazon foi contratado para trabalhar na empresa - uma de suas tarefas é se preparar para uma oferta pública inicial.
Ao mesmo tempo, de acordo
com alguns relatos da mídia, o Airbnb está explorando a possibilidade de realizar não um IPO tradicional, mas uma listagem direta na bolsa de valores seguindo o exemplo do Spotify (falamos sobre os recursos desse acesso à bolsa de valores em
nosso blog ). O CEO do Airbnb, Brian Chesky, quer tornar a colocação das ações de sua empresa o mais tradicional possível, além de aplicar a experiência do Spotify, de acordo com jornalistas, outras opções estão sendo consideradas - por exemplo, os
proprietários de imóveis que serão vendidos por meio da plataforma podem
receber ações da empresa .
Lyft, transporte, US $ 15 bilhões
Um dos principais concorrentes da Uber no principal mercado dos EUA, onde sua participação é de 28%. A Lyft agora está avaliada em US $ 15 bilhões e a receita da empresa em 2017 ultrapassou US $ 1 bilhão.
Segundo
a FastCompany, a empresa já iniciou os preparativos para uma abertura de capital - um pedido foi apresentado à Comissão de Mercados e Trocas de Mercadorias (SEC). Também foram contratados consultores financeiros, encarregados de preparar a colocação das ações em março ou abril de 2019.
Slack, software, US $ 7 bilhões
Como o Airbnb, os executivos do Slack consideram a listagem direta em vez de um IPO tradicional. Segundo rumores, o CEO da empresa Stuart Butterfield se interessou por essa idéia e agora a estuda, embora ainda não tenha sido tomada uma decisão final sobre o formato da colocação das ações.
Ao mesmo tempo, a empresa já
contratou a Goldman Sachs para preparar um IPO e o programou para o segundo semestre do próximo ano.
O que diz a experiência dos "unicórnios" em 2018
Em 2018, empresas que não eram particularmente conhecidas por um amplo público dominaram o mercado de IPO. Por exemplo, a colocação de maior sucesso foi conduzida pela empresa de biotecnologia Elanco Animal Health - levantou US $ 1,74 bilhão.Com um conjunto bem sucedido de circunstâncias, a situação mudará no próximo ano.
No entanto, as empresas unicórnio ainda enfrentam obstáculos e riscos de IPO. Isso é evidenciado pela experiência de seus antecessores. Por exemplo, o IPO do Dropbox recebeu avaliações restritas - a empresa foi avaliada em US $ 9 bilhões antes da listagem e, depois disso, a avaliação não chegou a US $ 10 bilhões.No momento, as ações do Dropbox são 2% mais caras do que no momento da colocação. Muitas vezes, no caso de empresas de TI, o preço pode ficar abaixo do nível do canal, portanto isso não é ruim. No entanto, o preço ainda está abaixo dos valores de pico em cerca de 50% - e esse fato já agrada menos os investidores.
Também há exemplos de veiculações malsucedidas - após o IPO, as ações do Tencent Music Entertainment Group (TME) ficaram bem abaixo do preço de colocação de US $ 13 por ação. Por outro lado, o serviço DocuSign foi capaz de obter lucros sérios para os investidores - depois de colocar um ativo ao preço de US $ 29 cada, eles subiram para quase US $ 42.
O exemplo da Tencent deve mostrar à liderança das grandes empresas de TI que é impossível relaxar, mesmo se você se preparar com sucesso para uma oferta pública inicial. Durante o boom das pontocom, muitas empresas realizaram IPOs exageradas e depois faliram. O fato de uma empresa avaliada em um bilhão ou mais antes de abrir o capital não é garantia de mais sucesso. Quem será capaz de manter e melhorar suas posições descobrirá muito em breve.
Outros materiais relacionados ao mercado financeiro e de ações da ITI Capital :