Como tomei o CFA Nível 1

Não é segredo que o setor bancário agora está cada vez mais dependente da tecnologia da informação (TI). Os bancos são obrigados a comprar um grande número de serviços de TI. As compras são realizadas de acordo com vários esquemas para apoiar / manter sistemas existentes e desenvolver / criar novos. A primeira tarefa é resolvida por pessoas da equipe de uma instituição de crédito, generalistas com um perfil amplo, com conhecimento de tecnologia bom, mas não especializado, e melhorias mais ou menos sérias e novos projetos geralmente são apresentados de lado: não é rentável para um banco manter especialistas técnicos estreitos regularmente - eles são comprados conforme necessário. Para programadores e outros técnicos que conseguiram permanecer no setor bancário, as habilidades técnicas se desenvolvem até um certo nível médio, e ultrapassar esse nível não é mais muito interessante para o banco, ou melhor, não está pronto para pagar por isso. Em geral, os bancos de TI apreciam gerentes de nível intermediário com um bom conhecimento de tecnologia e negócios, bem como analistas / tecnólogos que conhecem bem os negócios de um banco específico e são capazes de definir uma tarefa de alta qualidade.

Entre outras maneiras de sair dessa situação, para os programadores, uma boa opção é estudar finanças. Isso permite que você aumente ainda mais seu valor. Depois de dominar as habilidades técnicas, o programador não tem escolha a não ser expandir seu entendimento sobre bancos, ou seja, negócios, a menos que, é claro, ele não vá mudar para outra área. E este também é um bom teste - se o banco não for interessante, você não deve gastar tempo com bancos. Os mais bem-sucedidos e felizes do banco são as pessoas realmente interessadas em todos esses processos para a interminável movimentação de fundos.

Como estudar

Assim, consideramos a necessidade de estudar bancos para os programadores serem justificados e passamos a discutir maneiras de estudar. Abaixo está uma análise das abordagens:

• Ler livros Uma boa abordagem para quem sabe ler, ou seja, sabe como trabalhar com um livro de forma produtiva. O problema é como manter a motivação, como verificar o grau de assimilação do material.
• Aprenda no processo de trabalho Se houver essa oportunidade, provavelmente a melhor opção. Receio que nem sempre seja viável
• Vá para o segundo treinamento superior ou avançado Uma abordagem séria que requer dinheiro e tempo. A melhor opção para o futuro dos jovens funcionários, já que quase toda a nossa educação adicional é focada em recém-formados. Programas para profissionais experientes, exceto Mestrado em Finanças pela NES, não sei
• Passar um certificado em finanças, é essencialmente uma leitura de livros, mas com motivação para o resultado: passar no teste. O material é sistematizado e selecionado. Opções: exames FSFR, FRM, CFA e outros. Alguns deles são mais detalhados.

Como o artigo trata da aprovação no exame para o certificado, faço meus comentários sobre os certificados referentes aos mercados financeiro / financeiro:

• FSFM (Certificação de Especialistas do Mercado Financeiro) Necessário para trabalhar como especialista no mercado financeiro. No entanto, pode ser útil para técnicos. O nível básico fornece uma boa introdução aos fundamentos econômicos e legais dos mercados financeiros. A base de perguntas do teste é fixa e conhecida antecipadamente; portanto, é muito simples passar. O material consiste em uma parte financeira e matemática e uma parte legal. A parte legal é baseada nas leis atuais da Federação Russa. Isso permite que você decida quais leis geralmente existem nas finanças e o que está escrito nelas.
• CFA (Chartered Financial Analyst) Este é um exame para profissionais de gerenciamento de ativos financeiros. Uma espécie de marca de qualidade para um especialista, confirmando não apenas amplo conhecimento no campo da análise financeira (ou seja, amplo, não profundo!), Mas também os requisitos de alta ética profissional, que são bastante rigorosos. I.e. em teoria, comunicando-se com um especialista no status CFA, podemos esperar que ele atue no interesse do cliente e não seja enganado. O volume de material pode ser comparado com uma educação econômica ou um programa de MBA. Exame objetivamente desafiador que requer preparação diligente. Valorizado em todo o mundo. O exame consiste em três níveis cada vez mais difíceis, cada um com uma média de um ano para a preparação. Para obter um certificado, você precisa passar em três exames (pelo menos 2,5 anos) e confirmar a experiência do trabalho com perfil, ou seja, trabalho real como analista ou gerente de ativos (a experiência como programador definitivamente não é adequada, você precisa criar algo).
• FRM (Financial Risk Manager) Certificado de risco especializado. Em complexidade, eles correspondem aproximadamente ao primeiro nível de CFA. É composto de duas partes, cada uma exige um exame (realizado duas vezes por ano). É possível passar ambos os níveis de uma só vez ao mesmo tempo ou alternar em duas etapas, ou seja, Você pode obter um certificado por seis meses ou um ano de estudo, dependendo da preparação inicial. Depois de passar em dois exames com sucesso, você precisa confirmar a experiência de trabalho relevante, mas os requisitos de conteúdo são mais baixos do que no CFA. É bem possível obter um certificado trabalhando em uma área de alguma forma relacionada a riscos, inclusive em TI. Os exames têm muita matemática e uma boa visão geral do mercado de capitais. Exame mais prático e técnico que o CFA. Talvez a melhor opção para resultados rápidos (ano de preparação, 2 exames uma vez a cada seis meses)

Exame CFA

Além disso, curiosamente, vamos nos concentrar no certificado CFA. Passei apenas no primeiro nível, o mais geral e introdutório, sem coisas especializadas. Eu queria apenas uma boa cobertura teórica das coisas básicas. A entrega de um nível é uma conquista bastante tangível: em vagas técnicas, essa frase ocorre às vezes: CFA Nível 1 como uma vantagem. E no CV, um CFA, mesmo do primeiro nível, parece atraente para o empregador. Eu não balancei para os outros dois níveis, não vejo razão para mim.

O formato do exame CFA nível 1 é o seguinte. É necessário responder 240 perguntas, sendo cada uma delas oferecida três respostas. Não há penalidade por uma resposta incorreta; se a resposta correta for desconhecida, você pode e deve adivinhar, isso é recomendado. As perguntas são dadas 6 horas em um dia. 6 horas são divididas em 2 sessões de 3 horas com um intervalo de 2 horas para almoço e descanso. Existem 120 perguntas por sessão, as sessões são independentes, mas o resultado, é claro, é geral. Assim, em média, 90 segundos são atribuídos à pergunta, o que é bastante estressante. Os formatos dos exames do segundo e terceiro nível são mais complicados, não vou escrever sobre eles.

Em Moscou, o exame é realizado na cidade de Crocus. No exame, eles são muito rigorosos com a trapaça. As pessoas andam nas fileiras que olham para o que estou fazendo e que passam e verificam periodicamente meu passaporte (apenas estrangeiro!). Você pode levar apenas lápis e uma calculadora financeira da amostra autorizada (HP ou TI) com você. Sem uma calculadora, várias tarefas podem levar muito tempo, mais de um minuto e meio para uma pergunta.

As perguntas são divididas em 10 tópicos, de acordo com os pesos listados abaixo.

• Padrões éticos e profissionais (15%) Ética: importante para profissionais, para técnicos - uma dor de cabeça. Em preparação para esta seção, primeiro me perguntei por que precisava de tudo isso, por que estava fazendo esse "lixo". Perguntas complicadas, eu diria, com um viés legal. Deixei-os no exame no final, quando o chefe já se recusa a contar, mas ele lida completamente com as perguntas na forma de um texto.
• Métodos quantitativos (10%) A parte matemática - preparei-a com prazer e passei muito tempo retalhando os resultados. Ele respondeu ao exame antes de tudo, com uma mente renovada. Perguntas de estatística e matemática financeira. Para os técnicos, o mais fácil, para os economistas, muitas vezes, o mais difícil
• Economia (10%) Material introdutório sobre macro e micro economia. Na preparação, tive a ideia de pontuar completamente, porque houve pouco tempo. No entanto, tendo resolvido os exemplos, verificou-se que sem preparação eu não poderia responder bem. Eu tive que aprender
• Relatórios e análises financeiras (15%) A parte mais volumosa do material. Objetivamente difícil por causa disso. Abrange muitos tópicos contábeis sob o IFRS. Eu li 3-4 meses. Útil para horizontes.
• Finanças Corporativas (10%) Matemática para avaliação de projetos fotovoltaicos. Bastante simples, mas muitas fórmulas para lembrar
• Gerenciamento de portfólio (6%) Uma visão geral simples do modelo CAPM e dos princípios gerais de gerenciamento de portfólio
• Investimentos em ações (11%) Uma visão geral dos instrumentos de patrimônio e um pouco de matemática na avaliação. Não é muito difícil
• Renda Fixa (11%) Uma revisão de instrumentos de dívida e muita matemática em títulos. Considerado um desafio. Há nuances que precisam ser entendidas (duração, por exemplo).
• Pesquisa de Derivativos (6%). Parece ser uma pergunta simples, mas como há muito poucas no exame, podem ocorrer sem êxito e você obterá uma pontuação baixa nesse tópico.
• Investimentos alternativos (6%) Como derivativos - a probabilidade de obter uma pontuação baixa, mas no geral um tópico simples. É dada muita atenção aos fundos de hedge.

Os resultados para cada tópico individual estão resumidos em uma fórmula ponderada secreta. Além disso, todos os resultados em todo o mundo são coletados e o nível mínimo de aprovação é revelado. Não é o resultado absoluto que é levado em consideração, mas o nível relativo a outros candidatos. Segundo as estatísticas, aproximadamente 50% dos participantes passam com sucesso no primeiro nível. Eu bati neles. De acordo com várias estimativas da Internet, você precisa coletar cerca de 70% das respostas corretas em geral, enquanto pelo menos 50% para cada tópico.

O exame de primeiro nível é realizado em junho e dezembro. A cada ano, o exame é ligeiramente ajustado. Para passar, você precisa se registrar no site da CFA e pagar pelo exame. Os preços são substanciais, é melhor consultá-los no site, pois eles mudam de acordo com a data do registro, quanto mais cedo mais barato. Quem paga o exame recebe benefícios oficiais em formato eletrônico. Por uma taxa adicional, você pode comprar uma versão em papel dos livros didáticos.

Preparação para exames

Os organizadores dizem que a preparação para o primeiro nível leva 300 horas, tenho aproximadamente o mesmo resultado. A propósito, essa avaliação também é encontrada no estudo de idiomas, por exemplo, são necessárias 300 horas para dominar o nível de QECR B1 (intermediário) em alemão.

Eu fiquei noivo por cerca de um ano, tentando passar uma hora por dia. Duas horas mais perto do exame. O sistema é muito importante, ou seja, regularidade das aulas. Antes do exame, recomenda-se tirar férias de pelo menos 2-3 dias para uma repetição completa. Isso é muito útil.

Encomendei livros em papel, primeiro preparados neles. Eu andei sobre tópicos, resolvi problemas no final de cada capítulo. Como se viu mais adiante, essas tarefas não são nada semelhantes às perguntas do exame, mas são adequadas para verificar a assimilação do material. Depois, vendeu os livros e passou para as versões eletrônicas, lendo-as pelo telefone, o que era bastante confortável. Quando faltaram três meses para o exame, mudei para os materiais da Kaplan - mais focados e concisos do que os oficiais. Eu os li nas impressões (duas páginas por folha nos dois lados). Kaplan não resolveu os problemas no final dos capítulos, pois estão ainda mais distantes do exame real. Em algum lugar dois meses antes do exame, comecei a resolver intensivamente os problemas do banco de dados oficial do CFA - disponível on-line depois de pagar pelo exame. Existem cerca de 1000 perguntas sobre todos os tópicos. Eles estão muito mais próximos do exame, mas ainda têm foco no treinamento. Um mês antes do exame, ele passou para os exames simulados da CFA. Existem três deles, eles podem ser baixados como PDF (também após o registro). Foi muito útil - as perguntas estavam o mais próximo possível de um exame real. Lamentava não ter começado a resolver problemas com exames falsos desde o início e antes do exame eu consegui dominar apenas dois. No final, a essência do exame é passar no teste e, de um jeito ou de outro, você precisa exercitá-lo, em detrimento da profundidade e qualidade do conhecimento.

Um exame simulado da Kaplan é realizado duas semanas antes do exame. Um exame simulado custa dinheiro, mas beneficia muito. O formato da conduta repete o exame real, mas, é claro, ninguém assiste à trapaça. No final, é concedido acesso a um site onde é oferecido um vídeo com uma explicação detalhada para cada edição - uma coisa muito legal. O exame simulado realmente deixa claro como é difícil ficar sentado e resolver por 3 horas seguidas. Eu descobri que, se tivesse tempo para responder a todas as perguntas em princípio, também era interessante sentir a sobrecarga cerebral no início da terceira hora, quando você não consegue mais se lembrar e usar fórmulas elementares. Ajudou a planejar o alinhamento de forças em um exame real.

Quais são as descobertas?

O exame fornece uma boa visão geral de quase todas as áreas de finanças. Mas ainda é destinado a profissionais da área financeira. Em finanças, um certificado oferece uma vantagem competitiva; em TI, é improvável, mas o processo de treinamento bombeia conhecimento e a capacidade de trabalhar sistematicamente de maneira intensa e eficaz por um longo tempo.