Imagem: PexelsEm nosso blog sobre Habré, escrevemos ativamente sobre investimentos na bolsa de valores, iniciando trabalhos para iniciantes (por exemplo, usando
acesso a testes ), escolhendo as ferramentas menos arriscadas (
portfólios de modelos ,
produtos estruturados ) e auto-educação sobre o assunto.
A análise de comentários em postagens recentes mostrou que muitos leitores não sabem muito bem como os serviços das corretoras são organizados, quanto eles devem custar e o que os corretores geralmente ganham. Corrigimos essa lacuna e falamos sobre a estrutura de tarifas dos serviços de corretagem.
Por que os corretores são necessários?
De acordo com a lei, uma pessoa privada não pode simplesmente tomar e começar a fazer operações na bolsa. Para fazer isso, você precisa de um intermediário que realize transações em nome do cliente. Esses intermediários são chamados de corretores.
Um corretor é uma empresa com uma licença especial que registra um cliente na bolsa de valores e atribui códigos especiais para transações, mantém registros de seus fundos e ativos (por exemplo, ações) e faz acordos. Além disso, uma corretora atua como um agente tributário para seu cliente - calcula e detém o imposto de renda pessoal.
Em 2019, cerca de trezentas empresas de corretagem operavam na Rússia. Entre eles, há organizações que fazem parte de um grupo financeiro, por exemplo, com bancos e empresas independentes.
Para que o corretor leva dinheiro
As taxas de corretagem são divididas em vários tipos. A comissão principal é a comissão da transação, então vamos começar com ela.
Comissão de operações
As comissões são calculadas como uma porcentagem do valor da transação. Além disso, a rotatividade é frequentemente levada em consideração - quanto maior a quantidade de transações que um investidor em particular realiza, mais condições favoráveis ele consegue.
Por exemplo, na ITI Capital, a comissão por um faturamento de mais de 50 milhões de rublos por dia é apenas 0,017% do valor da transação. Se o volume de negócios for inferior a 1 milhão por dia, a comissão será de 0,035%. Nesse caso, com uma transação para comprar ações, títulos ou ETFs por 100 mil rublos, você pagará apenas 35 rublos (é claro, a comissão também estará na venda desse ativo).
É importante entender que o volume pode ser "produzido" não apenas por transações em larga escala no valor de milhões de rublos, mas também por um grande número de pequenas operações - por exemplo, no caso de negociações automatizadas usando robôs especiais.
Ao escolher um corretor e analisar as tarifas, vale a pena considerar o fato da existência de uma comissão da própria bolsa. No nosso caso, está incluído nas tarifas, mas às vezes pode ser levado em consideração separadamente. Além disso, sempre há um limite para uma comissão mínima para operações - no nosso caso, não pode ser inferior a 0,10 rublos.
Criamos uma
calculadora conveniente com a qual você pode entender qual comissão será específica no seu caso:
Além disso, para investidores iniciantes, temos uma
tarifa especial na qual nenhuma comissão é cobrada pelo primeiro mês de trabalho na bolsa.
Serviço de custódia
Os direitos dos investidores a valores mobiliários são registrados pelo depositário da corretora. Esses serviços também são pagos. Existem várias taxas - para investidores ou especuladores.
Por exemplo, em nossa empresa, existe uma tarifa de serviço de depósito especial para investidores, que não possui uma taxa mensal, mas existe apenas uma taxa mínima de 0,005% do valor médio mensal da carteira. Nesse caso, se você tiver ativos no valor de 1 milhão de rublos, a taxa de serviço do depositário será de 50 rublos.
Software, infraestrutura para comércio
Além dos serviços diretamente relacionados às transações na bolsa, um corretor pode cobrar uma taxa pelo uso de determinado software ou tecnologia.
Por exemplo, nós da ITI Capital desenvolvemos terminais de negociação e o acesso a eles é gratuito para os usuários. No entanto, existem produtos de nossos parceiros que podem ser pagos. Outras empresas de corretagem podem ter condições diferentes.
Além disso, existe uma linha de serviços separada para traders envolvidos na negociação automatizada usando software especial. Eles podem usar uma
conexão direta com a bolsa - ignorando o sistema de negociação da corretora - que custa dinheiro.
Além disso, para transações mais rápidas, os negociadores podem instalar seus equipamentos na chamada
zona de colocation de câmbio - ou seja, o mais próximo do núcleo do sistema de negociação de câmbio. Esses serviços também são caros. Você pode ler mais sobre todos esses serviços tecnológicos e seus custos
aqui .
Taxas adicionais
Além dos custos de comissões, armazenamento de valores mobiliários e produtos tecnológicos para negociação na bolsa, outros custos podem surgir. Por exemplo, há taxas para retirada de fundos.
Além disso, se você deseja executar operações com fundos emprestados ("empréstimo de margem"), também custa dinheiro. A alavancagem do comércio geralmente é um tópico interessante; falaremos sobre os riscos e oportunidades que ele abre em um dos seguintes artigos.
Conclusão
Para investir com sucesso na bolsa e, pelo menos, não perder seu dinheiro, você precisa fazer alguns esforços.
Para entender exatamente qual o lucro que você pode obter ao usar uma estratégia ou produto de investimento específico, é necessário estudar, incluindo os custos dos serviços de corretagem. Caso contrário, pode surgir uma situação em que um pequeno lucro do comércio será "consumido" pelas comissões.
Portanto, é importante usar estratégias que, por um lado, permitam controlar os riscos e, por outro lado, permitam obter lucros que cubram os custos do próprio comércio. Falamos sobre eles em nosso blog.
Links úteis sobre o tema do investimento e da negociação de ações: