Imagem: PexelsA bolsa está longe de ser o único local onde os investidores podem realizar operações com ações e outros ativos. No caso de duas contrapartes desejarem concordar diretamente em condições especiais, elas podem usar o chamado mercado de balcão (Over The Counter, OTC).
Hoje falaremos sobre como esse mercado está organizado, como o processo de realizar transações difere e por que um corretor da bolsa é necessário aqui.
Nota : o
mercado de balcão é uma ferramenta para investidores experientes, que por algum motivo não estão satisfeitos com os termos das transações que podem receber na bolsa. Para fazer transações no mercado de balcão, você precisará abrir uma conta de corretagem online .O que é Over The Counter
Estes são mercados descentralizados para transações sem intermediários. As transações nelas vão diretamente entre duas contrapartes. Para fazer isso, use um telefone, email ou software especializado (por exemplo, terminal da Bloomberg).
No mercado de balcão, os revendedores atuam como formadores de mercado - os participantes anunciam o preço pelo qual estão prontos para comprar ou vender um ativo específico. A transação ocorre entre dois participantes, enquanto outros participantes do mercado não sabem a que preço foi concluída.
O que é negociado no mercado de balcão
No mercado de balcão, os investidores podem fazer transações com ativos de vários tipos: de ações a todos os tipos de títulos, derivativos e produtos estruturais. Frequentemente, praticamente não há informações sobre instrumentos financeiros específicos em fontes abertas.
O contrato sob o qual a transação ocorre difere do contrato padrão de compra / venda para instrumentos financeiros na bolsa de valores. Nele, as partes concordam com condições como preço de compra ou venda, tipo de instrumento e possíveis adições.
Os riscos
O design dos mercados de balcão implica um grau de risco significativamente maior. Em particular, há riscos de contraparte - ou seja, é provável que uma das partes da transação vá à falência antes que cumpra sua parte ou seja incapaz de fazê-lo no futuro.
A opacidade do mercado de balcão também contribui para o aumento do risco. Por exemplo, durante a crise das hipotecas nos EUA em 2007-2008, muitos derivativos de CDO (Obrigações de dívida garantida - títulos garantidos por obrigações de dívida) e CMO (Obrigações de hipoteca garantida - títulos garantidos por obrigações de hipoteca) - foram negociados exclusivamente no mercado de balcão.
Os bancos emitiram CDOs com base em empréstimos imobiliários ruins concedidos a pessoas que não podiam pagá-los ou fizeram um adiantamento mínimo. Com o desenvolvimento da crise no mercado imobiliário dos EUA, esses instrumentos financeiros se tornaram tóxicos, e os detentores tentaram se livrar deles em grande número. No entanto, a liquidez caindo para quase zero tornou a solução para esse problema extremamente difícil.
Por que você precisa de um corretor
Para evitar tais situações, os investidores precisam considerar cuidadosamente os possíveis riscos ou atrair especialistas que possam fazer isso. Este é precisamente o papel do corretor de câmbio na condução de tais transações. Dentro do mercado de balcão, uma empresa pode ser uma corretora ou uma câmara de compensação, ajudando a avaliar todos os riscos.
Por exemplo, a ITI Capital fornece serviços de suporte para
transações de balcão com ações, Eurobonds, contratos a termo ou de opção, produtos estruturais,
operações compromissadas. Realizamos transações de qualquer complexidade com um grande número de instrumentos financeiros.
Links úteis sobre o tema do investimento e da negociação de ações: