Imagem: UnsplashQualquer pessoa interessada no campo de investimento em ações conheceu a noção de margem comercial. Mas o que é e para que serve essa ferramenta? Desmontamos em nosso novo material.
Nota : qualquer atividade de investimento na bolsa está associada a um certo risco e você pode perder dinheiro ao negociar - isso deve ser levado em consideração. Não pedimos a oportunidade de negociar margem, mas falamos sobre essa ferramenta. Além disso, para fazer investimentos, você precisa de uma conta de corretagem,
é possível abri-la online . Você pode estudar o software de negociação e praticar a execução de operações usando
o acesso de teste com dinheiro virtual .
Quando o empréstimo de margem é usado?
Hoje é muito fácil começar a investir na bolsa de valores - uma conta de corretagem é aberta on-line, você não precisa de quantias significativas para comprar muitas ações, derivativos ou moedas. Mas é difícil obter lucro significativo com investimentos mínimos.
Se você comprar uma ação por mil rublos, que aumenta em 50% o preço, receberá 500 rublos de renda. Em termos percentuais, tudo isso parece bom, mas, na realidade, haverá muito pouco dinheiro.
Para contornar essa situação com uma pequena quantidade de ativos iniciais, é utilizado o chamado empréstimo de margem. Sua essência é que o investidor recebe do corretor, de fato, um empréstimo para fazer investimentos. Nesse caso, o cliente deve deixar uma promessa de garantir um empréstimo - isso pode ser ações, moeda e outros ativos.
Como resultado, os comerciantes podem fazer operações com ações, moeda, derivativos (futuros, etc.), sem possuí-los fisicamente ou sem depositar a quantia total de dinheiro necessária para comprá-los.
Como isso funciona
O principal conceito na negociação de margem é alavancagem, ou seja, a proporção de fundos próprios em relação aos fundos emprestados.
Como funciona, é mais fácil mostrar com um exemplo:.
Imagine que você comprou 10 títulos da Lukoil com seu dinheiro. Os cálculos hipotéticos para a transação podem ser assim:
- 1 de outubro de 2019 Compra de 10 ações da Lukoil ao preço de 5.390 rublos.
- O valor da transação é de 53.900 rublos.
- 6 de outubro de 2019 Venda de 10 ações da Lukoil ao preço de 5.500 rublos; valor da transação - 55.000 rublos.
- Seu resultado financeiro - um lucro de 1.100 rublos
Agora, digamos que você investe nos mesmos títulos, mas já usando uma alavancagem de 1: 5, ou seja, você compra 5 vezes mais títulos:
- 1 de outubro de 2019 Compra de 50 ações da Lukoil ao preço de 5.390 rublos. O valor da transação é de 269.500 rublos.
- 6 de outubro de 2019 Venda de 50 ações da Lukoil ao preço de 5.500 rublos. O valor da transação é de 275.000 rublos.
Resultado financeiro : o lucro foi de 5.500 rublos.
Com esse lucro, você precisa pagar ao corretor pelo fornecimento de alavancagem. Você usou o empréstimo por cinco dias a uma taxa de 13% ao ano - essa parte precisará ser deduzida do valor total.
Conclusão : você ganhou mais de cinco mil rublos. Em vez de 1,1 mil rublos.
As empresas de corretagem determinam independentemente as regras para o empréstimo de margem aos clientes. No ITI Capital, por padrão, a alavancagem está disponível para todos os clientes que possuem dinheiro ou títulos da
lista de títulos líquidos em sua conta.
Lista dos 10 principais títulos líquidos no final de setembro de 2019Não há taxa pelo uso de fundos emprestados durante transações intradia, isso é cobrado na transferência de posições entre dois pregões em dias diferentes.
Todo um conjunto de parâmetros de risco afeta o tamanho e a taxa dos empréstimos com margem - eles mudam e são calculados com base na atual situação do mercado, volatilidade etc. Um dos fatores importantes desse conjunto é o nível de risco do cliente. Os clientes são divididos de acordo com este indicador em vários grupos:
- CRMS - um cliente com um nível de risco padrão;
- KPUR - um cliente com alto nível de risco;
- KOUR - um cliente com um nível especial de risco.
Clientes com alto nível de risco podem fazer transações de margem com uma grande “alavancagem” e receber empréstimos com margem mais significativos em comparação com clientes com um nível de risco padrão. O status do cliente de um nível de risco especial é atribuído exclusivamente a entidades legais.
A lógica é bastante simples - quanto mais recursos você puder emprestar de um corretor, maiores serão os ganhos em caso de desenvolvimento bem-sucedido de eventos do mercado.
Se algo der errado: Margin Call
É claro que investir com fundos emprestados é uma atividade bastante arriscada. Portanto, é necessário entender e o que acontece em caso de desenvolvimentos malsucedidos no mercado.
No caso de o preço das ações ou outro instrumento adquirido com um empréstimo de margem não seguir a direção esperada pelo investidor, ou se o valor de outros instrumentos de sua carteira cair, o saldo da conta poderá diminuir muito. Em seguida, o broker envia a chamada de margem chamada para o cliente.
A chamada de margem é um aviso do corretor de que os fundos do cliente não são mais suficientes para abrir novas posições e fornecer as atuais. Após o recebimento dessa notificação, o investidor deve depositar fundos adicionalmente na conta para restaurar a possibilidade de garantir suas transações.
Se o cliente estiver confiante de que a situação do mercado mudará em breve, por algum tempo ele poderá ignorar a chamada de margem. No entanto, caso isso não aconteça e os ativos continuem perdendo valor, o corretor fechará automaticamente a posição - ou seja, venderá ações, moeda, etc. ao preço atual de mercado. Isso permitirá que o corretor pague integralmente o empréstimo emitido ao investidor.
Otimização da negociação de margem
Ao usar empréstimos de margem, os traders enfrentam várias restrições. Um dos principais é a divisão de recursos em diferentes mercados. Por exemplo, a Bolsa de Moscou possui ações, derivativos, mercados de câmbio. E para usar empréstimos com margem mais cedo, o investidor precisava ter os recursos para garantir transações em cada um desses mercados - isso não é muito conveniente fisicamente, além de aumentar o custo de garantir posições.
Em nosso sistema de negociação chamado
MATRIx, é
oferecido aos clientes
um serviço de
posição única de caixa (UTP). Graças a ele, as limitações de diferentes mercados podem ser contornadas. Como parte do serviço EDP, os investidores recebem uma conta comum, que combina:
- Mercado de ações da Bolsa de Moscou (todos os instrumentos negociados no modo T + 2)
- Mercado de Derivativos da Bolsa de Moscou (futuros, opções)
- Mercado de moedas e metais preciosos da Bolsa de Moscou (regime de não entrega)
- Mercado de Valores Mobiliários da Bolsa de São Petersburgo
Os ativos adquiridos em um pregão do mercado podem ser usados como garantia em outros mercados da lista.
Isso abre oportunidades para os investidores usarem gerenciamento de risco comum (a função está disponível no terminal de negociação
SMARTx ), criar estratégias complexas de arbitragem e, finalmente, a quantidade de garantias para transações é menor do que quando as contas da corretora são estritamente divididas em diferentes mercados, a alavancagem disponível também aumenta.
Como realizar operações de margem: 4 dicas simples
O empréstimo de margem ao negociar na bolsa ajuda a aumentar o retorno do investimento. Não importa se o mercado cai ou cresce - o investidor tem a oportunidade de realizar operações e transações maiores do que ele apenas poderia ter feito com seus próprios fundos. Assim, você pode ganhar mais.
Ao usar esta ferramenta, há riscos que precisam ser considerados. Para evitar uma chamada de margem e fechar posições com força, basta seguir algumas regras simples:
- é importante monitorar sempre a situação do mercado e controlar a adequação do saldo das contas para cobrir transações e posições;
- se a posição não for lucrativa, é melhor se livrar dela;
- em caso de desenvolvimento desfavorável da situação no mercado, você pode receber mensagens de um corretor - você precisa responder rapidamente a elas;
- otimizar a negociação de margem - o serviço de posição única de caixa ajuda a fazer isso; quando usado, os custos de transação serão mais baixos.
Links úteis sobre o tema do investimento e da negociação de ações: