Imagem: UnsplashEm nosso blog, escrevemos muito sobre a estrutura de trocas modernas e novas ferramentas de investimento emergentes, como
produtos estruturais ,
portfólios de modelos ou
ETFs . Mas instrumentos comprovados, como futuros e opções, também são muito populares.
Vamos falar sobre futuros no artigo de hoje: como esse instrumento financeiro apareceu, por que é necessário e como funciona nas bolsas modernas.
Nota : qualquer atividade de investimento na bolsa está associada a um determinado risco, isso deve ser levado em consideração. Para executar operações com os ativos mencionados neste tópico, você precisa de uma conta de corretagem,
pode abri-la online . Você pode depurar sua estratégia de negociação usando
o acesso de teste com dinheiro virtual .
Como surgiram os futuros?
A idéia de concluir contratos para o fornecimento de alguns produtos no futuro a um determinado preço, negociado agora, parecia uma maneira bastante óbvia de minimizar os riscos centenas de anos atrás. Portanto, eles concluíram acordos semelhantes em diferentes países.
A primeira bolsa na qual os futuros foram negociados, e a existência da qual foi documentada, foi
fundada em 1710 no Japão - estes eram os futuros na fig.
Gravura representando licitação na troca de arroz no JapãoNo Ocidente, os futuros de uma forma ou de outra também eram negociados na Idade Média, mas a primeira bolsa oficial apareceu em Londres em 1877 - foi chamada de Bolsa de Metais e Mercado de Londres.
Nos Estados Unidos, a primeira plataforma de negociação para o uso de futuros apareceu em 1848 e foi chamada de Chicago Board of Trade (CBOT). Vendia principalmente grãos ou gado - os agricultores do Centro-Oeste chegaram a Chicago e venderam seus produtos a revendedores.
Todo o processo estava repleto de um grande número de riscos - não era fácil transportar mercadorias, especialmente no inverno, elas costumavam estragar. Além disso, surgiram situações imprevisíveis de demanda por causa da longa jornada - uma vez que não havia muitos agricultores vendendo grãos e gado na cidade, e às vezes havia um afluxo de vendedores, e os preços caíam acentuadamente.
Os futuros ajudaram a resolver esses problemas. O esquema poderia ser o seguinte: um agricultor vende grãos a um comerciante no final do outono ou no início do inverno, que ele deve armazenar até que possa ser transportado, por exemplo, ao longo do rio. Ao mesmo tempo, ninguém cancelou o risco de queda dos preços no inverno. Para se proteger disso, os comerciantes que compraram grãos foram para Chicago e assinaram contratos com processadores de grãos na primavera. Assim, eles garantiram a si mesmos e aos compradores, e um preço aceitável para os grãos.
Como os futuros funcionam agora
Hoje, um contrato de futuros é uma obrigação de comprar ou vender um ativo específico (é chamado de subjacente) a um determinado preço em uma determinada data no futuro. Além disso, cada contrato de futuros é caracterizado pelo valor do ativo subjacente (por exemplo, ações), a data em que o contrato é executado (data de vencimento) e, de fato, o preço (preço de exercício) no qual o comprador concorda em comprar o ativo subjacente e o proprietário para vender.
Assim, o vendedor é obrigado a vender uma certa quantia do ativo subjacente no futuro a um determinado preço, e o comprador, após esse período, o compra a um preço acordado. O garante da transação é a bolsa, que recebe depósitos de seguros de ambas as partes na transação.
O ativo subjacente pode ser:
- Um certo número de ações (futuros de ações);
- Índices de Ações (Índice Futuro);
- Moeda (futuros da moeda);
- Mercadorias negociadas em bolsas de valores, como petróleo (futuros de commodities).
- Taxas de juros (futuros remunerados).
As negociações de contratos futuros são realizadas em bolsas nas seções correspondentes de derivativos. Por exemplo, o mercado de derivativos também está na
Bolsa de Moscou . Para comprar ou vender futuros, o investidor precisará de uma
conta de corretagem e um
terminal de negociação .
Existem dois tipos de futuros - liquidação e entrega. Como o nome deste último, é claro, nesse caso, quando a data de vencimento do contrato, a entrega do ativo subjacente (por exemplo, moeda ou bens como óleo).
Se tal entrega não estiver implícita, estamos lidando com futuros de liquidação. Nesse caso, no momento de sua expiração, as partes na transação obtêm a diferença entre o preço da celebração do contrato e o preço estimado no dia da expiração, multiplicado pelo número de contratos disponíveis. Os futuros de índices são apenas futuros calculados, porque não podem ser colocados.
Links úteis sobre o tema do investimento e da negociação de ações: