Imagem: UnsplashEm nosso blog, já falamos sobre
futuros e
opções . Estes são os chamados derivativos - são chamados assim porque se baseiam em algum outro ativo (por exemplo, ações).
Apesar da popularidade de futuros e opções, existem várias ferramentas semelhantes que os investidores podem usar nas bolsas de valores modernas e não apenas. Hoje falaremos sobre eles.
Nota : qualquer atividade de investimento na bolsa está associada a um determinado risco, isso deve ser levado em consideração. Para executar operações com alguns dos ativos mencionados neste tópico, você precisa de uma conta de corretagem,
pode abri-la online . Você pode depurar sua estratégia de negociação usando
o acesso de teste com dinheiro virtual .
Contratos a prazo
Por analogia com os futuros, os contratos a termo são uma obrigação de comprar ou vender um ativo específico em uma data acordada no futuro a um preço pré-acordado. Parece muito semelhante aos contratos de futuros, mas há uma diferença significativa.
- Um contrato a prazo só pode ser firmado no mercado de balcão. Ou seja, duas contrapartes específicas realizam essa transação (e mais ninguém, como em uma troca). Os riscos de não cumprimento dos termos do contrato também recaem sobre as partes da transação - no caso de futuros e opções, a bolsa atua como garantidora.
- Dessa forma, o forward não implica depósitos em garantia, não sendo acumulada margem de variação.
- O forward pode ser concluído em uma data arbitrária no futuro. Os contratos futuros têm uma certa data de execução padrão (por exemplo, o contrato futuro atual no índice RTS tem prazo até dezembro - 12,19).
- O ativo subjacente de um contrato a prazo pode ser qualquer coisa, não apenas ativos negociados em ações.
Depositary receipts
Este instrumento financeiro é inerentemente o mais próximo de todas as ações ordinárias. Funciona assim: às vezes uma empresa que não é de um determinado país (por exemplo, a Gazprom) quer colocar suas ações no depositário de um banco condicional dos EUA e conclui um acordo com ele.
No futuro, com essas ações, o banco poderá emitir certificados de valores mobiliários de livre circulação - American Depositary Receipts (ADRs). Um recibo de depositário pode corresponder a uma ou várias ações.
Um ponto importante é a taxa de câmbio de ADRs por ação e a moeda nacional do país da empresa emissora, que corresponde ao valor de troca (mercado) das ações subjacentes a esses ADRs.
Nota: Os
certificados de depósito russo (RDRs) são negociados na bolsa de valores de Moscou, que certificam a propriedade de um certo número de ações ou títulos de um emissor estrangeiro.
Warrants sobre valores mobiliários
Um mandado é o direito de recomprar uma certa quantidade de ações de uma empresa em um futuro bastante distante (de um ano a cinco anos). Warrant vem da palavra em inglês garantia.
Ou seja, o proprietário do mandado recebe um direito garantido de recomprar o ativo a um determinado preço no futuro. Você pode usar essa ferramenta, por exemplo, diluindo sua participação na empresa. Na maioria das vezes, eles são usados por acionistas que desejam preservar sua participação na empresa, no caso de emissão adicional de ações, durante fusões e aquisições de empresas.
Assim como os contratos a prazo, os bônus de subscrição não são negociados na bolsa de valores; os investidores trabalham com eles no mercado de balcão.
Trocar
Este instrumento financeiro derivativo implica uma transação no âmbito da qual um ativo é vendido e, ao mesmo tempo, é obrigada a recomprá-lo pelo preço acordado. Tais transações podem ser justificadas para obter financiamento garantido por valores mobiliários. Essas transações ocorrem no mercado de balcão.
Além disso, existem swaps de moeda. De acordo com a definição do Banco da Rússia, um swap de moeda “é uma troca de moeda à vista (a primeira parte de uma troca de moeda) com a obrigação de realizar uma troca reversa subsequente das mesmas moedas (segunda parte de uma troca de moeda) em uma determinada data. Nesse caso, a taxa de câmbio na qual a primeira parte é trocada e a taxa de câmbio na qual a segunda parte é trocada são acordadas pelas partes ao concluir uma troca de moeda. ”
Ou seja, um swap de moeda é uma combinação de duas transações de moeda reversa com diferentes datas de execução com uma taxa fixa. O ITI Capital oferece a possibilidade de
colocar dólares no par EUR / USD . Como resultado, o investidor recebe receita de juros. Nesse caso, a Bolsa de Moscou atua como garantidora do cumprimento pelas partes de suas obrigações.
Links úteis sobre o tema do investimento e da negociação de ações:
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