社交网络，金融和机器人：交易员如何通过一条推文在28分钟内赚取240万美元

几年前，伦敦的一家对冲基金发起了一个名为Twitter基金的新项目。一个特殊的计算机系统每周读取1亿条推文，并根据它们确定当前经济趋势的状况。

如果该信息的总体语气是积极的，则该基金购买了股票，而如果否定的，则该股票市场下跌的可能性增加了，您应该考虑出售股票。

这个想法太糟糕了-基金热身了两年。不过，或许是当时的想法是没有那么糟糕-在2015年春天的贸易商之一管理只需28分钟，赚取超过240万$，使用微博服务，作为新闻来源。

推文的力量

这是关于英特尔与芯片公司Altera之间的谈判。有关他们的信息泄露给了媒体，但是当一位不愿透露姓名的交易员购买了约30万股Altera股票的期权时，对此信息没有官方确认。这些选项有一个行使价 $ 36，以及当时的股价为$ 34因此，这些期权属于所谓的“ 没钱 ” 期权-每个想行使这些期权的人都必须支付每股36美元，价值34美元。该交易已于3月完成，期权的到期日已经在4月中旬，因此它们的成本并不高-每个0.35美元，总购买量约为11万美元。

该交易完成后20秒，Altera股票的交易被暂停。原因：《华尔街日报》记者达娜·马蒂利（Dana Mattiolly）在推特上发布了与道琼斯新闻服务的链接，称英特尔和Altera确实正在就合并进行谈判：

其他交易员对此表示怀疑。因为他们的同事可能有时间在20秒内完成购买期权的交易-根据他们的计算，这大约需要一分钟。一个更合理的解释是计算机执行了事务。在期权市场中，高频机器人交易获得的分配要晚于股票交易所其他部分的分配，但是现在，机器人也可以在这里进行交易。因此，使用Twitter feed作为信息源，计算机可以超越竞争对手，这一事实不足为奇。

注意：随后，路透社发布了有关该交易员在向《华尔街日报》发布推文之前购买了这些期权的信息。事件发生后，英特尔与Altera之间的谈判中止。结果，公告 2015年夏天，Altera以167亿美元的价格被收购。

这通常合法吗？

此事件引发了另一波讨论，讨论高频交易是一种诚实的交易方式，还是应该等同于内幕交易？就内幕交易而言，交易者通过访问其他参与者未知的信息而获得了优于竞争对手的优势-这显然是不诚实的。但是另一方面，大多数市场参与者都无法使用超高速计算机和软件，这些计算机和软件可以在一分钟之内完成购买30万股股票的交易。

在与《财富》杂志的一次对话中，MKM Partners衍生产品策略师吉姆•斯特拉格勒（Jim Struggler）不同意这一观点。专家说，如果机器人使用其他投资者无法访问的来源的数据，或者更早地访问此数据，则HFT可能会成为问题。但是，如果交易基于可公开获取的信息（例如来自社交媒体供稿），则一切都是公平的。

不仅大型对冲基金，而且在家中的个人交易者都可以创建一种超快速算法，该算法可以分析来自各种来源的数据（此外，在线交易正成为精通技术的人们的普遍爱好）。

同时，现有算法远非理想，因此不能说系统运行不正常，斯特拉格勒可以肯定。

“人们不断来找我们，他们想出售我们公司的分析计算机系统，以便根据新闻或推文做出交易决策。我们始终拒绝它们-在这样的系统中进行正确预测的交易现在可解决10个错误。”

预告片：Emmanuel Dunand-法新社/ Getty Images

Source: https://habr.com/ru/post/zh-CN388885/