🍛 😃 😥 期货利率作为独立理财方式之一 💶 🕵️ 👨🏼‍🍳

我们每个人来到商店时，都会把越来越多的钱留在那儿，但是篮子里的商品数量不仅没有变化，而且还在减少。 “专家”尖锐地喊道：“通货膨胀！”对于那些没钱的人来说，抗击通胀很容易。他们立即获得收入，通货膨胀对他们来说已经一无是处。对于那些收入超过消费的人来说，困难更大。如何管理自由现金？如何保护他们免于折旧？

首先想到的是将钱存入银行。可靠。在绝大多数银行中，您可以用来充值和从中提取资金的存款利息低于通货膨胀率。因此，按照banki.ru网站上的当前通货膨胀率8％计算，俄罗斯前20大银行的平均利率为6.53％。无利可图！

当然，您可以将钱以每年9-10％的价格存入银行。但是这些通常是存款，在确定的期间（从6个月到3年，取决于存款的利息），不可能补充和提取资金而不会产生利息损失。此外，银行为开设此类存款设置了最低资金限额。可靠的银行将这种限额提高到一百万卢布或更多。

当然，您可以将钱携带给信用消费者合作社。其中一些提供每年30％的收益率。唯一有趣的是，他们应该在哪里进行投资才能带来这样的收入？买企业股份？但是股票的股利每年波动大约7-8％，然后才是最有效率的企业。显然，出口是由巴基斯坦的Saed Shah促成的。在去迪拜出差之后，他说服了邻居们，在出差的那一年，他被教导如何管理资金，并且他可以在一周内自由地将自己的钱增加一倍。他以第一笔存款者的钱翻了一番，却以第二笔存款者为代价，依此类推。

轻松赚钱。在一年半的时间里，Shah已经拥有30万名投资者，他们在这座金字塔中投资了9亿美元！

结局与美国亿万富翁伯纳德·梅多夫（Bernard Maidoff）的结局相同。创始人入狱，储户没有钱。

这似乎是一个绝望的情况。保护货币免受通货膨胀以下影响的可靠方法。高利润的投资很可能是金融金字塔或一定的风险。但是对于“在哪里投资钱？”这个问题您找不到正确的答案，这不是因为没有答案，而是因为问题本身是错误提出的。

在保护货币免受通货膨胀影响的情况下，多数人信任货币来控制他人。结果，管理公司（银行，信用合作社等）积累了大量资本。但是，资本越多，管理起来就越困难，而在管理的基础上回报就越低。 Sberbank的存款利息并不是最低的，因为它是“最贪婪的”，但因为它的资本如此之大，以致于无法获得丰厚的回报。

适度的资本是另一回事。但是没有人想要管理它们，因为管理成本将大于从中获利的成本。

剩下的只有一件事-如果您想保护您的自由货币免遭通货膨胀的困扰，那么您就要学会自己管理货币。在本文中，我将提供一种适合初学者的方法。

简而言之，您需要购买俄罗斯主要公司的股票（例如，Sberbank，Gazprom，LUKOIL等），并用相应的期货对冲它们。在这种情况下，“对冲”一词被用作防止股价下跌的保证。简而言之，签订了将来以预定价格出售股票的合同。如果股票及其期货变得更便宜，那么在期货到期（称为“期货到期”）时，我们将以高于市场的价格出售股票。实际上，一切都很简单。要订立期货合约，您需要在交易终端中提交一份期货买卖申请。如果在此之前投资组合中有0个期货，则在出售后它们将成为负数。因此，随着股票价格的下跌，进而导致期货价格的下跌，对冲将保证在到期日以对我们有利的价格出售股票。

现在回到财务电路。遵守一些规则非常重要。

一对股票期货必须来自一个发行人。例如，如果您购买了俄罗斯天然气工业股份公司的股份，则应该出售俄罗斯天然气工业股份公司的期货。如果您购买俄罗斯天然气工业股份公司的股份并出售Sberbank期货，则这些期货和股份将不会严格遵循彼此，并且在不利条件下存在亏损的风险。
购买的股票数量必须等于出售的期货数量。通常，每个期货有10手股票。请注意，很多股份的数量可能会有所不同。例如，Sberbank一手拥有10股，Lukoil只有一股，而VTB有一万股。如果股票和期货的数量不平衡，那么，期货和股票将不会严格遵循彼此，并且在不利条件下存在亏损的风险。
( ). — .
, . .
? :

, – ( 1/7 , ); K – , ( 10); – , .

在遵守这些规则的前提下，您可以保证获得收入。特殊的是，这种收入不取决于股票价格如何变化-是涨还是跌。期货价格跟随股票而努力。如果股票价格上涨，那么带来的收益将大于出售期货的损失。如果股票价格下跌，那么卖出的期货所带来的收益将大于所购买股票的损失。

但是，“天空只有在沙漠上才是万里无云的”，因此您需要了解并冷静地认识到这样一个事实，即代替盈利，您有时会因此而蒙受短期损失。这种短期损失的原因如下。

首先，由于与此同时，市场上股票和期货的买卖价格不同（他们说买卖价格与买卖价格之间存在价差或差异），因此您可以按买卖价格购买股票，并以该价格出售购买。下图清楚地显示了这一点。

交易结束后，卖出价格立即比买入价格低出点差值，并且在帐户上形成少量亏损，由于头寸上累积的利润，可以在2-3天之内弥补该损失。

其次，如果俄罗斯银行的关键利率发生变化，则账户规模可能会发生变化。它变化很少，通常在期货“生命”的一开始就发生了变化。

第三，如果股息派发给股东或者陈腐的投机者已经影响了市场。

现在更详细。下图说明了在期货有效期内（3个月）更改股价和俄罗斯天然气工业股份公司期货价格差的过程。

上方的两个图表（蓝色和黑色）是等量的股票价格和期货的变化图表。您可以看到价格收敛的过程是如何发生的，直到到期为止。

红色图表以卢布（Y轴）绝对值显示（通过在相应的天（X轴）输入头寸来合并股票价格和期货，可以获得什么获利能力。线性相关性由基本定价机制解释。

可以从这种投资中获得多少年收益率（类似于银行存款的利息）？现在，投资资金的年利率约为9-10％（通常，收益率等于俄罗斯银行的主要利率或目前的10％）。

但是这种期货和股票价格的差异不会保持恒定，可能会更高。我们的经验表明，抓住这样的时刻是很现实的。

您可以非常清楚地以所谓的期货利率评估此类投资的获利能力，其公式已在上面给出。它直接显示如果您卖出该期货并购买该公司的股票所获得的利润率（每年的百分比）。

由于股票和期货价格的波动，可能会出现各种情况。

. . , , , . , . – , 7% , 10% . 10% , 3% . , . , , . .
期货利率远低于俄罗斯银行的关键利率。如果没有头寸，那么最好等到价格回到可接受的水平。有时，这发生在例如向股东支付股息之前。相反，如果他们设法以较高的期货利率进入头寸，并且该头寸变得更低，则可以提前在帐户上形成利润，可以通过退出头寸并转移到其他最有利可图的证券来固定利润。俄罗斯银行降低关键利率时也会发生类似情况。这种效果嵌入在贸易冲浪的原则中，如果没有风险，就盈利能力而言，您可以超越中央银行。

上面提到了当股息信息影响期货利率时的情况。在下图中，我们考虑了这种情况（例如，俄罗斯天然气工业股份公司）。

在期货生命初期，有关俄罗斯天然气工业股份公司即将派发的股息的信息已经发布。期货利率急剧下跌并进入负值区域。股票价格和期货之间的差额接近于零，因此为了赚取期货利率而建立仓位毫无意义。您很可能会选择其他证券。关闭注册中心后，价格恢复到原来的水平，这决定了俄罗斯银行的关键利率下的获利能力。

之前也提到过“贸易冲浪”一词。请注意下图（例如，俄罗斯天然气工业股份公司）。考虑了可能有利润地转移到其他证券的情况。

在期货生命周期的中间发生了一次跳跃。可能有很多原因，但很多时候，这些都是即将派发股息的谣言。谣言没有得到证实，价格又回到了原来的水平。这些跳跃不是瞬时的，而是持续几天，您可以利用这一点-提前获利，然后输入其他能够提供更有利的期货利率的工具。因此，您可以提高投资回报率。为此，请跟随市场。

在这种投资方法的第一年，还有另一种技巧可以使收益翻倍。您可以在经纪人处开设个人投资帐户（IIA）。简而言之，这是一个至少开设三年的帐户，可以免税。在我们的案例中，这不会产生明显的影响，因为期货利率的收益率处于俄罗斯银行的关键利率之内。换句话说，与常规经纪账户相比，收益为1.3％（如果您将期货收益率的年收益率计算为10％）。对于IIS，还有另一个税收优惠-您可以申请抵免投资额13％的税收。如果您为IIS选择这种税收优惠，则必须支付投资收入的税收，但是即使如此，它还是非常有利可图的。

考虑一个例子。他们在IIS帐户中输入的最大金额为400t.r。年收入将为10％或40t.r. （按俄罗斯银行的关键汇率）。减去13％或5.2t.r. 所得税，我们将获得8.7％或34.8t.r.r. 现在，我们增加了400t.r.的13％的税收抵免。-结果是52t.r. 为了拥有这种税收优惠，帐户持有人需要被正式雇用，并且每月的工资至少为33,334卢布。结果，获得了86.8 tr的收入或每年21.7％。

因此，使用常规经纪帐户投资期货利率的优势如下：

资本损失的风险为零（如债券，但相对于债券具有优势）；
盈利能力达到银行对存款的最佳报价水平而无额外要求。条件;
可以随时补充或提取该帐户，而不会损失任何利息；
随着经验和知识的积累，可以在保持风险控制的同时提高盈利能力。

使用个人投资账户投资期货利率所带来的好处，由于税收优惠，在第一年的获利能力就翻了一番。

为了不给“诱人”的短语“启发”，不要轻易赚钱。

必须掌握最少的经济知识：什么是股票，什么是期货，什么是到期日；
要购买股票和出售期货，您必须与经纪公司达成协议并开设经纪帐户。注意佣金的大小。对于每笔交易，经纪人“摘”一小笔利润（通常是几卢布）；
有必要在股票市场上赚钱。如果这是通过经纪人的银行完成的，则不会收取任何存款和取款手续费。这一点很重要，可以节省总利润的一小部分。
重要的是不要忘记按时结清头寸，否则经纪人会自己做，但是会为此收取额外费用。

本文介绍了一家公司获得的专门用于期货利率的经验。这种资金管理方法是无风险的，但是您仍然需要了解，到处都有风险（例如，经纪人破产或交易所的技术故障）。已经开发了更有趣但也更复杂的资金管理方案，但以下文章将对此进行更多介绍。

期货利率作为独立理财方式之一

More articles: