经济学家尼尔·甘达（Neil Gandal），泰勒·摩尔（Tyler Moore），塔利·奥伯曼（Tali Oberman）等人在科学的《货币经济学杂志 》上发表了一篇有趣的文章，“操纵比特币生态系统中的价格”，该文章描述了幕后的几个关键参与者如何管理加密货币的价值。 研究人员说，一个人（或更可能是一个组织）在2013年的两个月内将比特币的价格从150美元提高到了1000美元以上。
对于许多人来说，显而易见的是，至少有几家大公司操纵着比特币市场。 但是该出版物分析了由于Mt交易数据泄漏而检测到的特定操作的后果。 Gox（CSV文件中的1800万笔交易，带有购买或出售货币用户的ID）。 在检查了这些数据后，研究人员发现，由于可疑的交易活动，欺诈者欺诈性地没收了价值188百万美元的600,000比特币，并多次独立提高了加密货币的价格。
在这两个时期中，当进行可疑交易（以交易量成倍增长为特征）时，USD / BTC汇率平均每天增长4％。 在那些不进行加密交易的日子里，加密货币汇率正在下降或几乎没有增长。
研究人员发现，交易不多的市场非常容易操纵。 尽管有大写字母，但它并未受到任何监管，成为骗子的绝佳平台。
对于2013年的操纵，两个机器人负责-“ Marcus”和“ Willie”，它们可能来自一个来源。 您可以了解研究中的特定方案-包括图表，表格和其他所有内容。 但最重要的是，例如，马库斯（Marcus）没有支付他通过交易所获得的比特币。 他的加密货币已记入他的帐户，没有任何支持。 没有一个真正的山客户 Gox没有收到命令，据称Marcus为其“支付”了比特币。 该机器人于2013年2月14日至9月27日活跃。 在225天的时间里，他收集了335898枚比特币，耗资约7600万美元。
第二个机器人Willy使用49个不同的帐户。 他们很快就以每枚250万美元的价格购买了比特币，但从未花光。 在停用Marcus之后的7小时25分钟，第一个帐户于2013年9月27日启用。 研究人员能够追踪威利的活动，直到11月30日，即创建最后一个帐户时（花费250万美元）。
出售Willy比特币的用户可能是真实的，而不是像Marcus这样的重复条目，他们知道这笔交易。 但是，尽管如此，经济学家确信威利在作弊。 首先，很明显，他是与马库斯一起工作的人发起的。 其次，他在交易所的账户ID范围为658152-832432，而普通账户的ID则不超过650,000。第三，有证据表明Mt. Gox下线了Willie的工作。 在此期间，除Willy的购买外，未进行其他用户的任何一笔交易。 研究人员包括2014年1月7日的案例，当时该API离线了90分钟。 当时，只有一个买家“神秘地”留在了交易所，遵循的方式与威利的帐户相同：每6-20分钟购买10-19枚比特币，从而支持加密货币。
到2013年12月，Willy总共以1.12亿美元的价格购买了268,132个比特币。研究人员认为，出售Willy代币的用户不会获得实际的法定货币。 他们还注意到与Mt.Gox在2014年3月至4月破产期间宣布损失650,000比特币这一事实存在有趣的关联-这大致相当于欺诈系统购买的加密货币数量。
经济学家在他们的工作中，除其他外，还依赖Reddit用户的独立研究（ 1、2 ），并建议Gox山及其创始人Mark Karpeles可能没有把从交易所客户那里窃取资金的任务定为自己。 如果您认为他们确实损失了指定数量的加密货币，那么交易所就有可能推出一个机器人来试图掩盖这一事实并减轻打击。 比特币价格的上涨吸引了新客户并增加了交易数量。 与Willy一起实施该计划的唯一条件是，在交易所上将机器人帐户出售给加密货币的用户将其法定身份留在了Mt. Gox，并没有将其提取到真实帐户中。 研究人员认为，威利和马库斯并未试图“掌握”加密货币（事实证明，他们没有将其出售给任何人），但有助于避免交易所崩溃。
研究人员并未声称这些机器人由Mt. Gox，他们的文章得出的结论略有不同。 他们的目标是证明在没有进行任何实际交易的情况下提高比特币价格六次以上是多么容易，并与当今市场上发生的事情相提并论。