商业界的每个人都知道这一点，您甚至不必参加Robbins研讨会。 为了赚钱，买一些便宜的东西再卖更多的东西。 在初创公司进入公司之初就进入，而在（有希望）它将成为一家规模数十亿美元的大公司时退出。 但是，有一个投资者决定质疑这一“普遍真理”。 科技创业公司中最富有，最成功的“投资者”是孙正义。
日本人宣布，现在他的软银将朝着完全相反的方向：向看起来已经达到发展顶峰的公司投资数十亿美元。 在此之下，他收集了历史上最大的投资基金。 很少有人知道这是如何工作的，但是根据硅谷的既定标准，当然不是。
在此之前，孙正义（Masayoshi Son）以其在公司生命周期开始时的获利投资而闻名。 1996年，他的软银基金向雅虎投资了100万美元，三年后又带来了30亿美元； 2000年，他向中国阿里巴巴投资了2000万美元；到2014年9月进行首次公开募股时，他们变成了600亿美元。
该策略似乎正在取得良好的结果。 选择一个小公司，相信它，投资。 然后-在几年内赚很多钱，这样您就可以不用担心，就可以投资另外一百家这样的公司。 通过这种方法，软银已经积累了2200亿美元的资产，该基金拥有Uber，Nvidia，Slack，WeWork，Sprint和数百家其他大型美国公司的股份。 另外，例如，他完全拥有相同的Boston Dynamics及其所有有趣的机器人。 孙正义（Masayoshi Son）认为，对英国ARM Holdings的收购是他最成功的投资，英国ARM Holdings是市场上绝大多数智能手机处理器的开发商。 Dream 说 ，将来它将比Google贵得多。
大口袋基金
两年前，孙正义（Masayoshi Son）坐在他的湾流公务机上，飞越阿拉伯湾与潜在的投资者会面。 他为他们准备了一份演讲，解释了为什么对他们投资技术初创公司将是有利可图的。 他得到了银行家和软银董事会主席Rajev Mishra以及一群值得信赖的专家的协助。 儿子不喜欢其中一张幻灯片。 他停下来思考并纠正了一个数字：从30增至100。因此，他们计划创建的新投资基金的金额从300亿美元增加到1000亿美元。
华盛顿邮报数据各地开始向“祖父索尼娅”解释为什么这是无法实现的。 对他们来说，这只是一个单独的项目，它怎么可能比历史上最大的风险投资基金大十倍呢？ 对于直接投资而言，这太多了。 用那笔钱怎么办？ 对于他们来说，您可以在旧金山购买每家新成立的初创公司，而与中国在日本的资金将更多……
梦想立足。 他的论点是：“千亿是一个美丽而简单的数字。”
几个小时后，当演示文稿到达这张幻灯片时，代表沙特阿拉伯政府的投资者大笑起来。 雅芳对此没有反应，于是继续介绍他的项目，好像什么也没发生。 “他相信这个数字，现在是时候考虑最大的类别了，”米什拉说。
结果，新基金“愿景基金”从沙特阿拉伯，苹果，阿布扎比政府等许多机构筹集了800亿美元。 为了达到一个整数，其余的数十亿美元是从日本银行那里借来的。
基金会开始运作不到一年后，就花费了65美元以上的资金回购了成功创业公司的大量股权。 现在，在检查了他的“概念”之后，梦一般就进入了疯狂的领域。 他说，他计划每两年筹集1000亿美元这样的新基金，以便每年花费500亿美元。 相比之下，美国整个风险投资行业的年价值约为750亿美元。 其他投资者感到震惊：以这种速度，他们将一无所有。
该项目的规模以及软银的无礼让硅谷陷入了僵局。 当地经验丰富的风险投资家习惯于对小型创业公司进行少量的有计划的投资，然后确定其中最成功的一家，并在随后的发展中继续向其注入资金。 松正义也是如此。 现在策略正在改变：他的基金开始向选定类别中最成功，规模最大的初创公司投入巨额资金（一次最多300亿美元）。 当地的风险资本家感到震惊，而创业公司则感到非常兴奋。 他们开始全面包容他们。 任何金钱，任何要求，完全没有限制。
自2017年1月起，最大的资金在创业公司中的投资规模。 红色-软银IT行业之前从未见过如此规模。 通过主要从阿拉伯石油获得的资金注入，公司的估计迅速上升。 那些很乐意以1亿美元的价格出售其20％股份的初创公司，现在不想以低于20亿美元的价格与他们分道扬--希望他们不久将属于Vision Fund 2或Vision Fund 3。现在，美国资本家将软银基金称为“ 大筹码霸王 ”。 就像，这位牌桌上的玩家拥有比其他所有人更多的筹码，因此无法与他对抗，他只会打断您的任何下注。
为了留在游戏中，总部位于加利福尼亚的红杉资本以对苹果，谷歌，PayPal，YouTube，Instagram和WhatsApp的投资而闻名，筹集了120亿美元的资金，因此该公司希望至少拦截一些“大鱼”。 相比之下，仅仅在五年前，她就可以创建同样的基金，但17亿美元就足够了，但是这家投资公司别无选择。 硅谷的Kleiner Perkins公司投资了850多家初创公司（包括亚马逊，谷歌，Netscape，Snapchat，Twitter），最近宣布关闭。 如果您无法继续购买感兴趣的项目的股份，那么进行风险投资就没有意义。
睡眠策略
愿景基金由Sona的十个合伙人管理。 硅谷有五个，日本有三个，伦敦有两个。 这些金融家中有许多是贫穷家庭的前移民。 （儿子的父母从韩国来到日本，他小时候遭受了严重的嘲弄，他说，这使他脾气暴躁，并在他身上产生了向所有人证明自己有能力的愿望）。 包括索纳（Sona）在内的所有合作伙伴每周都会致电讨论他们的计划。 Masayoshi说，他亲自培训了每个“猎人”如何找到合适的公司进行投资。 有三个主要因素：公司的领导者是什么，公司的技术能否改变世界，并且将来有可能从中获利。
这些因素中的第一个是最重要的。 在与马云（Jack Ma）和雅虎创始人大卫·菲罗（David Filo）的会面中，正义本人决定在最初的几分钟内向其公司投资数百万美元。 正如他所说，“他们没有业务计划，他们什么也没有，他们的计划太糟糕了。 但是我看到他们的眼睛灼热，可以聚集并领导最优秀的人才。”
2000年的马云和宋正义在解释他的愿景基金战略时，睡眠描述了一群鸟。 他希望自己投资组合中的所有公司能够团结在一起，互相帮助，使用彼此的技术并敢于挑战敌人。 这种鸟群的飞行速度比任何单只鸟都快，并且在飞行中花费的能量更少。 但是该系统只有在每只鸟都有足够的实力与敌人战斗时才能起作用，并且同时可以其余鸟群的速度飞行。
该策略还有其他优势。 大手笔的霸王很容易使其他资本家不投资那些与他的企业竞争的创业公司。 硅谷风险投资家知道，他们几乎没有直接竞争的机会，他们更愿意选择其他更安全的投资场所。
宋正义（Masayoshi Song） 解释了他的策略和生活原则：
我不需要创建法拉利或本田。 我可以为所有汽车建造一条高速公路。 我可以创建一个生态系统，使那些在我的道路上行驶的人能够蓬勃发展。
从阿里巴巴到Slack的软银集团旗下公司的成功，使Son可以在完成交易时决定其条款和条件。 在与公司创始人开会时，他可能会说：“您想开始中国的发展吗？ 我们有阿里巴巴，她会帮助您。” 很难拒绝这样的提议。
梦想始终是寻找一种方式来获取公司尽可能多的股份，无论其成本如何达到20％以上的目标。 例如，在2015年，他从旧金山开始了一家新兴的在线借贷社会金融 （SoFi）。 他只想获得两亿到三亿美元-才能继续扩大。 睡眠想投资更多。 SoFi创始人Mike Kegney回忆起曾告诉日本投资者，他甚至不愿意放弃自己公司10％的股份，特别是因为他有足够的其他要约。 孙正义回答说，无论如何，他都会投资10亿美元用于在线贷款。 迈克只能选择将这笔钱用于自己的公司还是竞争对手。 害怕这样的结果，迈克决定接受这笔交易。
动荡的原因
专家们不确定，从长远来看，软银的巨额投资对孙正义是有利可图的。 尽管如此，第一只愿景基金的资金中仍有200亿美元是债务，滴滴利息。 即使对于有经验的风险投资家来说，这也是一个异常危险的资产结构。
我们已经考虑到，“孙正义”下的初创公司必须表现出每年15-20％的增长率才能使该基金成功。 这意味着软银将需要发展相当多的公司，这些公司的资本总额为100亿美元，至少有两家公司的资本总额超过1000亿美元，这是非常艰巨的任务，但孙正义有信心实现这一目标将非常容易。 他说，自2001年以来，他的投资每年平均增长44％。
但是不要忘记2001年之前发生的事情。 尽管有日本投资者的才华，但他远不是一个有远见的人。 孙正义（Masayoshi Son）在1999-2001年期间将全部资金投资了600家IT公司。 在网络公司崩溃期间，他损失了超过720亿美元的个人资本。 这是历史上最大的个人财富损失。 在吹灭泡沫之前，Dream是地球上五个最富有的人之一。 甚至比盖茨提前三天。 由于他所投资的大多数公司破产，他损失了93％的投资。 即使在17年后的今天，Dream仍未达到以前的水平，他“仅”拥有200亿美元，Masayoshi继续投资，相信互联网的未来，现在他的SoftBank基金的资金比1999年还要多。 但是，这并不意味着他可以避免同样的错误。
分析人士认为，现在只是这些关键时刻之一。 软银投资组合中的阿里巴巴和英伟达股票表现疲软，沙特阿拉伯可能因记者贾马尔·哈希什卡（Jamal Hashkaji）被谋杀而在地缘政治风险中退出该基金。 如果发生另一个“网络公司崩溃”，即使是在小规模范围内，Son过于雄心勃勃的策略也会在接缝处破裂。
另一方面，如果这个想法可行，并且软银每年可以在大型项目上持续投资500亿美元，那么它在该领域的领导地位将得到巩固。 根据该计划，该基金将拥有数十家“战略”公司的20-40％的股份，每家公司将是该行业中最大的公司。 没有人以后会绕过这些公司（由于资金无限，它们可以（如果有的话）像Facebook那样简单地收购其领域内所有有前途的初创公司）。 孙正义将有能力增加自己的投资，因此也许在几年后，他将绕过杰夫·贝佐斯。 这次不是三天了。
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