Slack计划绕过传统的IPO机制上市



根据《华尔街日报》的报道,Slack管理层计划公开上市。 同时,该公司倾向于不涉及传统IPO机制的选择。 这些股票将直接配售,公司的估值约为70亿美元。

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懈怠与交流:一点点的历史


据《华尔街日报》报道,Slack可能会在2019年第二季度上市。 该公司进入证券交易所的计划已经多次改变。 去年,有传闻称Slack吸引了高盛(Goldman Sachs)为IPO做准备,当时该公司的估值为100亿美元。

此外,Slack的联合创始人兼首席执行官Stuart Butterfield已经在2018年11月在对《财富》的评论中说,该公司没有IPO的具体时限:“我们几年来一直致力于成为一家上市公司,并计划继续这项工作”。

现在,正如记者发现的那样,Slack管理层倾向于直接配售股票,而不是使用昂贵的IPO程序,在这种程序中,投资银行-承销商会吸引机构投资者。 尽管如此,尚未决定使用交易所的形式。

为什么直接进行股票配售


许多创业公司越来越多地使用直接配股而不是IPO的机制-价格便宜得多。 参与准备传统IPO的承销银行的服务价格昂贵-通常承销商对其服务收取2%至8%的费用。 也就是说,通过IPO筹集的大量资金流向了中介机构。

直接上市(Direct Listing,DLP)机制允许投资者或拥有公司股份的员工直接在证券交易所出售股票。 但是,不会发行新股。

这种方法的缺点-无法保证出售所有股票,您需要自己组织公司的交易流程。

去年春天,Spotify正是以这种方式使用流媒体服务来进入交易所。 在交易开始的那一天,该公司的股价为每股149美元,到了7月,已经升至196.28美元,但是到了年底,他们的股价跌至121美元。

回想一下,去年夏天,Slack吸引了另一轮投资,然后该公司获得了4.27亿美元,估计超过70亿美元,在其存在的整个期间,该公司在七轮投资中吸引了12亿美元的投资。

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Source: https://habr.com/ru/post/zh-CN436184/


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